海外EDA 各大厂22Q4 业绩同比均提升：Synopsys 在FY23Q1（22Q4）实现营收13.6 亿美元，同比增长7.17%，环比增长6.00%，高于公司在FY22Q4（22Q3）的指引中值，公司预计下季度实现营收13.6-13.9 亿美元，环比增长0.00%~2.13%，同比增长6.30%~8.66%。Cadence（楷登电子）在FY22Q4（Ended12/31/22）实现季度营收9.0 亿美元，同比增长16.40%，环比下降0.30%，公司预期下季度实现营收10.0-10.2 亿美元，环比增长11.11%~13.33%。在营业利润率方面，Synopsys 预计2023 财年运营利润率可提高1%；Cadence 也预期23Q1 营业利润率可达31%-32%，环比增长+1pct。
海外EDA 大厂指引23Q1 需求向好：海外大厂指出多个领域呈现强大的需求增长态势，Cadence 指出：5G、超大规模计算、电动汽车领域本季度需求良好，预计下季度将保持增长趋势不变；移动、数据中心和内存设计也为公司营收贡献了增量。Synopsys 也指出，在汽车市场看到了许多公司采用汽车级IP 以开发自研芯片，给公司创造了新需求，Synopsys 认为当下游公司加大研发时，芯片设计软件的需求必不可少，因此认为未来公司的需求仍然向好。针对时下较好的需求场景，Cadence 指出公司对23 财年充满信心，Synopsys 也预计23 财年全年收入将同比增长14%~15%。
海外EDA 大厂指引AI+EDA 将成为趋势，AI 将贡献新增量。Synopsys 指出：ChatGPT 等应用程序最近展示了出色的新功能，如今多个领域都出现了越来越复杂的计算新需求，公司推出AI+EDA 解决方案DSO.ai 新产品本季度贡献了许多营收。Cadence 也指出其新推出的人工智能验证平台Cadence Verisium 极大地提高了客户的调试效率和早期工作效率。因此，AI+EDA 将成为未来EDA 公司增长和发展的重要趋势。
EDA 行业整体成长性优于半导体行业整体，周期性波动较小。对比观察2006 年以来Synopsys 和Cadence 市值SOX 指数的变动情况与YoY 的情况，可以发现EDA 赛道的整体成长性和投资回报优于行业整体。而最先实现全流程覆盖、IP 领域扩展明显的Synopsys 的市值涨幅更优。EDA 不仅跟随行业整体景气度变动，具备较强竞争的Synopsys 也因为自身阿尔法而获得了更好的涨幅。EDA 赛道的整体周期性波动小于行业整体。Synopsys和Cadence 先后在04 年和08 年开始转为按使用期限的订阅模式，商业模式的转变平滑了IC 下游需求周期性波动的影响，而其中Synopsys 由于本身产品矩阵多元性和竞争优势而波动更小。EDA 行业中的头部公司财务成长性及稳定性在半导体产业链头部公司中表现突出，估值也显著高于大部分公司。
