中国股市：赚钱只是“少数”，如何成为那部分人？建议多看看

中国股市：赚钱只是“少数”，如何成为那部分人？建议多看看

前言：毫无疑问，股票市场的财富神话一再的上演，自90年以来，市场造就了不计其数的财富传奇而大部分散户都是一亏在亏，从有到无。70%的散户造就了10%的成功者，是大部分人的亏损才堆积出少数人的财富。

细说说中国股市的“庞氏骗局”

所谓庞氏骗局，是一种最古老和最常见的投资欺诈，是金字塔骗局的变体，很多非法的传销集团就是利用这一招聚积钱财。是骗子以高投资回报为诱饵骗取投资，利用后来投资者的钱作为快速回报支付给前面的投资者，制造赚钱假象，以诱使更多人加入的欺骗行为。一旦新加入的投资者减少或停止，资金链断裂，庞氏骗局就会崩渍。

中国股市新的庞氏骗局从去年的崩溃到今年的熔断，就在于后续资金跟进的规模和速度出了问题，也在于散户从疯狂渐趋理性。中国股市从一开始就不是一个健康的正常的市场，在中国股市上窜下跳的机构和个人都很清楚，中国股市就是一个圈钱造富欺诈掠夺的场所，无论赔赚都没有规律可循没有道理可说，任何机构或个人都只能随着大象起舞。

中国股市那些包装光鲜的公司，财务指标和真实业绩根本就经不起推敲，不要说什么创业板，既使监管严格的主板市场，也处处充斥着谎言和欺诈，一些早已资不抵债的公司，只要披着上市公司的皮，仍能在这个市场活得跟阔少似的有滋有味。正是这种现象无休止的蔓延，才导致上市公司的整体性堕落和清烂，那些看上去诱人的业绩有多少真实成份？有几家公司盈利水平和财务状况是真实的是经得起推敲的？又有多少家公司的管理能力和经营状况是值得信赖的？

中国股市早已成为投机者的乐园，由传闻、欺诈、内幕交易和一些大大小小的角色在其中把玩操控。无论是上市公司，还是机构、散户都热衷于制造传播虚假的题材和业绩来哄抬股价，然后在喧嚣混乱的市场中获取暴利，在中国股市短短的交易史上，这样的故事已经重复上演了好多次，每一次都以散户付出惨痛的代价而匆匆收场。

中国股市设立的初衷，以服务国企脱贫解困，融资成了中国股市至高无上的使命，甚至成为唯一的功能。上市公司重融资轻回报，甚至为了融资而不惜弄虚作假，管理部门也为融资圈钱大开方便之门，上市融资在很大程度上沦为一种赤裸裸的抢钱行为。发展到如今，这种圈钱的本性并没有任何改变！无论是机构，还是上市公司，都深知中国股市只适合短期投机炒作，绝不能异想天开地进行所谓的价值投资或长期持有。

股市恶意圈钱的本性演绎到今天，已到了登峰造极的地步，不仅表现为大股东对中小投资者利益的掠夺，随着创业板中小板的大规模上市，一批又一批的原始股东演绎了一轮又一轮的疯狂套现，许多人不费吹灰之力就成为亿万富豪千万富豪。

中国股市的暴富神话往往伴随着一大批散户的泪水和哭喊，而股市的传奇永远会有一个中国式的结局，当股市在创造财富神话的同时，也在把投机理念灌输给亿万股民，这样的股市，其实早已失去了正确的方向。

正常人的傻瓜决策

心理帐户影响你的行为：人的心里也有帐户存在。人们常把实际上客观等价的支出或者收益,在心理上却划分到不同的帐户中。不仅如此,这种心理帐户的存在对我们的行为决策还会產生重大的影响。

那么为什么对於同样的问题,人们心理上的感觉会有不同,进而做出不同的选择呢?这就是心理帐户在作怪。银行帐户想必是大家都非常熟悉的东西,而事实上,在人的心里也有帐户存在。

心理帐户的存在影响著人们以不同的态度对待不同的支出和收益,从而做出不同的决策和行为。在上面的问题中,拋售掉的股票亏损和没有被拋掉的股票亏损就是被放在不同的心理帐户中,拋售之前是帐面上的亏损,而拋售之后是一个实际的亏损,客观上讲,这两者实质上并没有差异,但是在心理上人们却把它们划上了严格的界限。

从帐面亏损到实际亏损,后者在心理帐户中感觉更加”真实”,也就更加让人痛苦,所以这两个帐户给人的感觉是不同的,人们并不能从心理上把二者完全等同起来。当原来的帐面亏损不小心成了实际亏损之后,那个股票的帐面亏损帐户在心里就以最终亏损的状态关闭了,人们一般不能把帐户再往回拨,也就是从实际亏损帐户再回拨到帐面亏损帐户。

心理帐户的存在不仅影响著我们的投资决策,也会对日常生活中的种种消费决策產生意想不到的影响。

心理帐户分类很细,也很自由,在你的日常支出预算中,甚至连衣服和演出门票都被严格地放在两个帐户中,也就是买衣服的钱和买门票的钱要从不同的两个口袋中掏出。人们总倾向於把相似的支出归到同一个帐户中,并且锁定起来,不让预算在各个帐户间流动。因此就会產生丢了戏票就不看戏,丢了电话卡就不打电话,甚至丢了饭票就不吃饭的情况。

但事实上,我们所有的经济决策,消费决策也好,投资决策也罢,都不应该受到心理帐户的影响。一个理性的人应该让钱在不同的心理帐户间流动,假如说你某个帐户超支了,你应该从其他帐户中挪一点钱过来,保证各个帐户间大致的比例不变。

对待不同收入设置不同心理帐户的现象就更加普遍了。这主要体现在下列三种情形：一种情形是将各期的收入或者各种不同方式的收入分置在不同的帐户中,不能相互填补;另一种情形是对待不同来源的收入有不同的消费倾向和风险偏好;第三种情形是用不同的态度对待不同数量的收入。

视收入来源、收入时间分置不同帐户

正常的傻瓜有心理帐户误区,他在心里对每一个硬币并不是一视同仁的,而是视它们来自何方、去往何处而採取不同的态度。

人们对於不同来源、不同时间的收入分置不同的心理帐户的现象是普遍存在的。计程车司机应该算是自由职业者,他们可以随意安排每天的工作时间。但是他们的生意受天气影响比较大：天晴的时候,大家愿意在外面多走走或骑车或乘公车,计程车的生意就一般,经常到晚上很晚收工才能赚回足够的钱。但是在雨天,计程车生意特别好,那就是”你有钱也坐不到”了,最好的情况下司机半天就能挣到500元。

如果你是一名计程车司机,你是该在晴天多工作一点呢,还是在雨天多工作一点呢?学过经济学的人应该知道,最有效率的做法就是在晴天生意不好的时候早点收工,在雨天则多工作几个小时。因为在相同的工作时间里,雨天要比晴天赚得更多。加州理工大学的考林·卡莫若等教授研究发现,为了保证每个月能有一笔大致固定的收入,计程车司机往往会给自己定一个日收入计画,比如每天要挣到500元才能回家休息。因此晴天生意不好的时候,他们工作的时间过长,通常要做到很晚才能赚到计画收入回家;而在雨天生意好的时候,他们又很快就挣到500元过早地回家去了。

其实计程车司机也知道,雨天多工作一个小时就可以让晴天少工作两个小时,可就是他们人为设置的心理帐户使得今天的工资和明天的工资似乎不可以替代。从这个问题中我们可以引申出关於工作效率的这样一个道理：人的工作状态是有週期的,有时候兴致好效率也高,就像计程车司机的雨天,工作一个小时就能出很多活;而有些时候状态不佳,好比计程车司机的晴天,工作效率低。

如果你的工作没有严格的时间限制,或者你正在忙碌的专案离最后期限还有一段时间,你完全可以根据自己的状态来调整工作时间,而不必要给自己定一个日工作量。如果你的精神状态好,那就趁著这股劲头多干一点;如果你感觉没劲乏味,那就先休息会儿,回头再来干。虽然这样看起来有些不够有计划性,但是你必须认识到,完全按照每日定量的计画行事在效率上并不一定是最优的。

收入来源不同导致消费倾向和风险偏好不同

在人们的心里,会把辛苦赚来的钱、靠运气赢来的钱和意外获得的钱放入不同的心理帐户中。正常的傻瓜通常倾向於把赢来的钱消费掉,而把赚来的钱存起来。

再来看看人们收入的心理帐户带来的另外一个效应：人们对不同来源的收入往往会有不同的消费倾向和风险偏好。

看看你怎么回答：有一次你去澳门承接一个专案,经过几个月辛苦的工作,专案终於做成功了,你也因此得到了10万元酬金。这个时候,澳门的朋友邀请你一同去澳门赌场玩二十一点,请问你会去吗?A.去 B.不去

再来看看下面一道题目：你在澳门旅游的时候,运气特别好,在澳门的赛马场赌博赢了10万元。此时你在澳门的朋友约你去附近的赌场玩二十一点,请问你会去吗?A.去 B.不去

请想想看,在哪一种情况下你更会去?是不是在第二种情况下你更会倾向於去赌一把呢?同样是 10万元钱,都是你自己挣来的,即使挣来的方式不同,但理性地说应该是没有差别的,你是否会去赌博是不应该受到这10万元来源的影响的。但是由於这两笔钱一个是通过自身努力辛辛苦苦挣来的,一个是通过运气从天而降博来的,你对待它们的态度就这样有了天壤之别。

这种现象在行为科学中叫作赌场赢利效应,指人们对待赌博赚来的钱和工作赚来的钱在消费倾向、风险偏好等方面都存在著差异：对赌博或外快得来的钱往往敢於冒风险,消费起来大手大脚;对工作赚得的钱往往患得患失,不捨得花。他们没有把这个帐户中的钱跟工作挣来的钱放在同等的地位上看待。因此在消费这笔钱的时候,赌博帐户中的钱更容易花在赌博上或挥霍掉。这也是为什么赌徒的口袋里永远没有钱的道理。

此外,心理帐户的存在对ZF决策同样会產生影响。

在内需不足的时候,ZF需要採取一些财政政策来刺激消费,减少税收是比较易行而有效的一种方式。一般而言,不外乎三种方式：第一是调低税率,比如告诉纳税人,今年的税率由25%下降到20%;第二是税收返还,即纳税人按原定的25%税率纳税,但是在徵税以后,ZF再按一定比例比如5%将税金退还给纳税人;第三种方式与第二种相似,纳税人按原定的25%税率纳税,在徵税后的一段时间之后,ZF以财政节余为名给纳税人一笔钱,其数量就相当於5%的税金,但并不直接告诉纳税人这笔钱与税收的关係。这三种方式在征得的税收金额上是等价的,但是在刺激消费上所起的作用却大为不同,想想看哪一种方式更有效呢?

答案是第三种。事实上,正是由於心理帐户的影响,使得人们对这三种不同的减税方式的态度也有很大的不同,从而带来不同的效果。

就第一种方式而言,採取减税政策,看起来在手续上要较之退税和给钱政策更方便,但是儘管税率降低了,人们为此付出的税收减少了,但是人们依然把少缴的税收放在自己的”血汗钱”帐户,人们还是不捨得花,因此消费不会因此而有大的提高。然而,对於第三种给钱的方式,先期上缴了与以往相同数量的税金,掏出去的这笔税金就不再属於自己的”血汗钱”心理帐户了,而之后ZF给了一笔与税收无关的钱。

人们自然也不会把它纳入”血汗钱”帐户,而更像是一笔从天而降的外快,於是人们更倾向於用这笔ZF给的钱去消费。而第二种退税的方式促进消费的效果就介於第一种和第三种方式中间。显然,对於ZF来说,给钱政策比减税政策达到的效果要好。遗憾的是,大多数ZF顾问都是经济学家,经济学家认为人是理性的,对於完全理性的人而言,既然这三种方式最后要交的税收是一样的,即都为 20%,那么这三种方式对纳税人的作用也应该是完全等价的,既然如此,当然选择最容易操作的第一种减税的方式了。但这样的结果很有可能是ZF减少了财政收入,刺激消费却作用不大。

主力操作

主力运作一个股票的前期基础，需要在一个相对稳定的政策环境中，同时又要建立在整体市场已经过大幅度的下跌，投资者仍处于恐慌或犹豫不决的心态当中，这样的市场环境最适合主力资金建仓。主力建仓就是要尽量的拿更多更低价的底部筹码，因此我们要看穿主力建仓操作。

主力建仓有什么特征？

在市场经过一轮大幅下跌后，市场里的大部分股票跌得不能再跌了，遍地都是低廉的股票，主力感觉到市场差不多跌到位了，在这样的市场背景下就会进场建仓，在建仓的过程中，主力会根据个股的特性而采取了多式多样的建仓方式，不管主力采取了何种方式建仓，都会在K线图上运行而留下一些痕迹，

我们可以根据这些迹象得出判断，分辨出市场主力何时进场建仓，我们在什么时候可以进场操作。下面就用一个股票来分析，主力在市场经过大幅下跌后进场建仓时的一些规律和大盘当时的背景。

跌停洗盘

通常庄家在风平浪静的时候突然打压股价.直至跌停板.然后让股价自然发展.以此来测试盘中的持股意愿和承接盘的动向.跌停试盘兼具试盘与洗盘的双重作用.在操作手法上以不断向下用大单砸盘为主.目的是测试下档买盘力量的强弱.

（1）若在打压时有大量的抛盘涌出.说明在此位置投资者持股意愿很弱.稍有风吹草动就会离场.庄家拉升时机未到.但适合长线建仓。

（2）若在打压时仅有少量的抛盘出现.说明在此位置投资者持股意愿强烈，拉升时机基本成熟，此时不适合庄家建仓。

（3）若在打压时有大量的承接盘，说明投资者看好该股的后市，适合庄家拉升和出货，但不适合庄家建仓。

（4）若在打压时缺乏承接盘，说明该股的关注度不高，适合庄家建仓，但不适合庄家拉升和出货，股价仍将继续盘整。

洗盘后创新高跟进

有些庄股前期已出现一定的升幅，但尚未完成拉升目标，股价受某些突发性因素影响大幅回调，日线图上呈现出较明显的头部特征，但股价并未一跌不回头，企稳后很快将前期跌幅完全收复，并且还能创出新高。

此类个股走势具有下列特征。

（1）前期已出现一定涨幅，明显有主力介入运作，但上升幅度不大，主力只有有限的获利空间。

（2）在大幅回落过程中成交量迅速萎缩。

（3）在相对低位整理后能很快收复失地，股价重新回到下跌前的位置附近。

出现此类走势，往往是主力借大盘回调或是利空因素顺势洗盘，前期高位并非主力目标位，洗盘结束后股价仍有望向上拓展。洗盘时形成的“顶”并非真正的顶部，主力先砸后拉，意在洗盘，而不是欲脱身而逃。在操作中，此类个股一旦突破前期高点，即意味着新一轮行情即将展开。

60日均线跟进

主力洗盘一般以60日均线为限，即使跌破该线，由于受市场平均成本的牵引作用，也没有大的向下空间。所以当股价触及60日均线时，可以适当建仓。如果股价跌破60日均线，那么则可以等待该股回升突破60日均线时再次买入。如上图所示的深科技，即是以60日均线为依托，不断向上拉升。

炒股要先学好技术，积累出一定经验，在牛熊市的实战中反复演练，水淮方能水涨船高，此外别无他法。 学习用简单的东西去分析看大盘，先是从个股来看大盘，个股的活跃度，第一板涨幅怎样，热点板块龙头操作思路，后看熟悉股票主力的操作思路，最后加成交量就先知趋势会怎样。

成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。做到不出现大亏损很简单。以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时，抛弃其他一切原则。因为，无论你过去曾经，有过多少个100%的优秀业绩，现在只要损失一个100%你就一无所有了。

交易之道，守不败之地，攻可赢之敌。100万亏损50%就成了50万，50万增值到100万却要盈利100%才行。每一次的成功，只会使你迈出一小步。但每一次失败，却会使你向后倒退一大步。从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时。但是从楼顶纵身跳下，只要30秒，就可以回到楼底。

在交易中，永远有你想不到的事情，会让你发生亏损。需不需要止损的最简单方法，就是问自己一个问题：假设现在还没有建立仓位，是否还愿意在此价位买进。答案如果是否定，马上卖出，毫不犹豫。

高度的忍耐至少需具备下列的条件：一、稳定的心态，不患得患失。二、战略的眼光，洞察大势。三、丰富的经验，瞭解人性和股性。四、坚定的信心，独立判断的能力。

至于在股市搏杀，要忍耐些甚麽呢？

忍得住寂寞：勤奋搜集资讯，长年研究，不断检讨成败得失，总结经验。

忍得住不从众：股票市场赚钱的毕竟佔少数，散户当中80%以上都亏损，当大家一致看好时，不从众肯卖出；当大家一致看坏时，不从众仔细研判找点。

忍得住恐惧：在崩盘时，做别人不敢做的事，在低点寻找高股息的优质股。

忍得住不贪：股价常会不合理的涨过头，或是庄家急拉硬推吸引散户，这时要忍得住不贪，该收手就收手，以免套牢。

忍得住亏损：如果一时选错股，选错时，行情不如预料逆转，要忍得住停损。留得青山在，不怕没柴烧。

忍得住不受媒体诱惑，不受小道消息的吹嘘。各路消息必须经过大脑过滤，认真研判，才好採取行动。

忍得住波段操作，股市每年都有一两次行情，要对股市、对自己有信心。

忍得住不进场交易。自己不具备股票投资的知识和条件，应忍得住，先学习，先充实自己，提昇自己的操作的水平，然后才可进场搏杀。

身处主观，力求客观；欲度人心，先度自己

股市，无非是一群专业和业余，资金体量不等，心态理念方法论不同的投资人集合。股市中人，对股市有各自的理解，千奇百怪五花八门。有人认为股市就是个阴谋论场所，存在一个无所不能到处设下陷阱的超级主力。有人认为股市是一个“赌场”，所以要选对“赌桌”挑easy版本的对手打牌。

有人认为股市是价值投资者的天堂、投机分子一时的得意必定不能长远，所以投资的要务就是掌握估值工具，对宏观中观微观要做到了然于胸。有人认为股市无非是一堆代码的图形波动，所有信息涵盖在图形之内。有人认为股市真谛不过是人性的斗争，从金融行为学角度出发的博弈行为更具效率。

有人认为股市一切冥冥中早有定数，所谓未来一切未知其实都在各种技术工具的魔法箱内，区别只在于你需要找到那打开宝盒的唯一一把钥匙。有人认为投资体系高于一切，甚至任何大势或基本面的考量都在体系的权威标准之下。

有人认为直觉的市场嗅觉根源于天赋和经验，是唯我独尊的至高至上的投资宝典。有人认为所有价格的波动都可以量化判断，金融工程就是直击市场本质的科学。

有人根本就没有任何想法，就是看到张三李四比我傻都能挣钱，所以我也要进来就是闭着眼睛也能多少捞点钱。有人认为股市无非是抱大腿，跟对人了，搞到了靠谱的股票消息，自然就可以轻松发财。

可见，这不同人群、充满主观偏见的投资人集合，构成了股市的“客观真相”，即股市本来就是一个主观想法的集结地，股市本来就无限接近于一个主观世界。

所以，我们个人眼中看到的，心里做出的判断，说到底既然都是主观，因此当有不同意见的主观声音干扰了自身情绪甚至气急败坏拍案而起，说到底既不明智，也不客观。

所以当我们说一个无限接近主观世界的股市里，如果还有客观的立足之处，无非是说我们应该坦诚自己个人观点的片面性，对不同于自身的意见观点心平气和地予以包容和理解。

或者我们能够承认未知世界的真相并不在我们的猜测或看似极具逻辑性说服力的思辩中，世界万物的发生发展自有其盈亏缺满的演进规律不以我们个人意志为转移，这也已经是我们身处主观世界而力求客观姿态的理性展现了。

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