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如何寻找翻十倍的成长股

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作 | 发布时间: 2022-04-15 | 658 次浏览 | 分享到:




  雪拜• 科伦• 戴维斯因“长期成长投资法”闻名于世。他认为,优秀的公司在经济不景气时,反而可以利用竞争对手的退出在未来获得更大的发展,投资领域也有“瑞雪兆丰年”。“长期成长投资法”的精髓在于,在低价位买进能够持续成长的公司并长期投资,在选股时主要考虑以下因素:第一流的管理、管理层持股比例高、资本回报率高、运营成本低、不断扩张或主导的市场份额、成功的收购纪录、健康的资产负债表、产品或服务不会过时、成功的国际化运营、创新。选择成长股的标准很多,概言之最基本的标准无外乎管理层、公司治理、盈利模式的核心竞争力等方面,结合A股市场的具体情况,可以归纳为6 个标准:


  1. 广阔成长空间:行业销售总额较大且持续增长、公司市场份额持续提升、市值较低。
  2. 优秀的商业模式和独特的竞争优势:产业链地位有利、盈利能力强、存在行业壁垒(品牌、渠道、技术、资源等).
  3. 卓越企业家精神:核心人物威望高、具有正确的战略眼光、管理团队稳定、执行力强。
  4. 良好的公司治理结构:股东和管理层利益一致、管理团队激励充分。
  5. 良好的沟通关系:公司公开透明,与投资者保持良好关系。
  6。合理的估值水平:市盈率(PE)、市净率(PB)、市销率(PS)等较低。符合这些基本标准后,还必须进行深入地调查研究,通过走访竞争对手、上下游企业和企业内部各阶层的人员,更深层次地了解企业,判断企业竞争优势的可持续性。


  用一个例子也许能更好地说明这一思想。弗雷德里克•R• 科布里克是美国著名的成长股基金经理,他管理的“道富研究资本基金”被《今日美国》评为15 年来最优秀的5 只基金之一,科布里克“资本增值基金”则被评为20 世纪90年代大牛市中最优秀的5 只基金之一。他的著作《大钱:挑选优秀成长股的7 条法则》系统总结了投资成长型公司的方法和BASM 选股模型。科布里克的投资理念强调以远见卓识来挑选伟大的企业,并以足够的耐心长期持有。在投资实践中,科布里克运用这一模型发掘了麦当劳、联邦快递、耐克、微软、戴尔、思科、谷歌等一系列大牛股,与之共同成长并最终获得丰厚回报。科布里克的方法蕴含的恰恰是分享伟大企业成长成果的思想。


什么样的行业容易找到成长股?一般而言,科技、消费行业是最容易产生成长股的地方,可以从三个切入点寻找。科技、消费行业是最容易产生成长股,三个切入点(后面详解):

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