6)隔离开关:总中标1.48 亿元。其中中国西电0.47 亿元(32%)、山东泰开0.46 亿元(31%)、平高电气0.32 亿元(21%)、长高电新0.23 亿元(15%)。
投资建议:新型电力系统构建背景下,新能源发电占比持续提升,特高压作为远距离电力输送通道将是绿电消纳刚需。十四五规划下半期有望迎来特高压开工建设高峰期,特高压产业链相关标的有望持续受益,建议关注:
1) 站内核心设备:国电南瑞(换流阀/二次设备)、特变电工(变压器/换流变)、许继电气(换流阀/二次设备)、保变电气(变压器/换流变)、中国西电(变压器/换流变/组合电器)、思源电气(组合电器/电容器/互感器)、平高电气(组合电器/避雷器)、四方股份(二次设备)、派瑞股份(晶闸管)、时代电气(晶闸管)。
2) 站内其他设备:金冠电气(避雷器)、白云电器(电容器)、长高电新(隔离开关)。
3) 绝缘子:大连电瓷、神马电力、创元科技。
4) 钢结构及支架:风范股份、东方铁塔、汇金通。
风险提示:电网投资完成额不及预期;原材料价格剧烈波动削弱企业盈利;特高压项目核准进度不及预期。