写给正在亏损的散户：这种K线形态出现时，股价往往要大跌了

作为大众投资理财方式之一的股票投资，已经得到广大投资者的认可，投资股票市场也已经成为一种时尚。投资者都想在股市中挣大钱，但作为一种投资，有赚就必然有赔，而且赔钱的比例往往比较大。也许有的投资者认为，股市里赚钱无非是低买高卖，然后重复操作，就可以不断获利。这话似乎很有道理，也很正确。然而实际情况却并非如此，很多时候往往买的不是低点却卖在了低点；该卖的时候没卖，该买的时候没买。

造成投资失误的原因就是投资者不知道如何把握买点和卖点。也就是说，投资者没有一个明确的概念要在什么时候买，在什么时候卖，更没有一个合理的止损和止盈计划，这在股市中是非常危险的。我们除了要关注账面上那些时刻变化的数字，更重要的是要关注随时到来的风险与机遇，也就是关注买点和卖点的提示信号，只有这样，才能在股市中做到游刃有余，张弛有度，实现稳定的获利。

一、高位连收阴线——乌云压顶，跌势难免

股价在高位区域连续收出阴线，表明空方能量逐渐增强，市场开始从买方市场向卖方市场转变，一旦后市股价做多力量不能扭转此趋势，后市将走出下跌行情。

（1）形态形成原理

股价经过大幅度上涨后，主力把股价拉到一定高度，开始慢慢出货，股价连续收出阴线。而且有时出现这种走势的阴线带有上、下影线，表明盘中股价不断出现震荡走势。盘中套牢盘在下跌初期多数对股价走势抱有期盼，很少止损出局，大多锁仓等待反弹。然而后期股价走势仍然没有好转，连续性地下跌破坏了股价上涨形态，盘中资金开始陆续选择出逃，形成高位阶段性连续收阴的走势。

在高价位区域出现这种连续收阴的形态，是由于主力出货造成的。

（2）操作要点

股价高位出现这种连阴走势后，一旦收盘价逐步走低，股价5日均线走平或拐头向下运行，谨慎投资者就应该立即卖出。在高位股价连续收阴并有效跌破20日均线，预示后市股价即将出现大跌行情。

应用实例——宝钢股份（600019）的连收阴线卖点

图1-1所示为宝钢股份在10月至1月的走势，该股股价经过一波上涨行情后，在高位区域放量冲击7.69元后回落收出小阳线，紧跟着的交易日股价连续出现了阴线，上涨形态受到破坏。

在此阶段出现这种走势，无论放量还是缩量，都是很明显的滞涨信号。

在高位市场做多气氛活跃，场外资金介入积极的情况下，不会连续出现阴线，破坏上涨形态。如果是为了洗盘而在破坏上涨形态，那么后期主力再度拉升的难度将加大，也很难再聚集人气，股民应及时出场。

图1-2所示为宝钢股份在12月至2月的走势，该股出现连阴走势的第五个交易日股价收出一根长阴线，远离60日均线，标志股价下跌走势确立。随后股价出现跌幅较大的下跌走势。

应用实例——浙江广厦（600052）的连收阴线卖点

图1-3所示为浙江广厦在9~12月的走势，该股在11月4日放量收出大阳线，接下来的两个交易日收出十字星的形态。

11月6日股价走强，盘中创出新高8.26元，看似要继续上攻，然而在11月7日股价高开低走，随后股价出现连阴走势。股价不断跌破5日、10日均线，说明短期上涨走势已经被破坏。投资者面对这种情况应谨记风险，快速离场观望。

图1-4所示为浙江广厦在10月至1月的走势，从图中可以看到，股价连续收阴后出现横盘震荡走势。在12月5日股价收出大阴线跌破震荡平台和5日、10日、20日均线，股价下跌趋势已经确立，最后股价走出一波大幅下跌行情。

二、高位收十字星——顶部星象，退出观望

股价经过大幅上涨后，在高位区域出现十字星的走势，如果股价在接下来的交易日走势转弱，那么标志着后市即将出现反转走势。

（1）形态形成原理

股价经过大幅上涨后，主力会逐步出货派发，股价此时没有立即出现大幅下跌走势，是因为主力出货有一个过程。

当主力出货接近尾声时，上涨动能减弱，受到上档抛压盘的回吐，股价走势开始回落，为了让投资者对后市仍有幻想，主力拉起股价，同时再次吸引场外资金过场，到收盘收出了一根十字星。

上涨幅度越大，出现十字星时，股价走势反向的可能性就越大，卖出信号就越强烈。投资者面对这样的形态必须谨慎操作，不要再盲目地追高。

（2）操作要点

当股价高位收十字星，如果投资者前期获利，可以在出现十字星的当天减至半仓操作甚至保持更低仓位。如果第二天股价走弱，建议投资者立即退出观望，避免后市下跌带来的损失。

出现十字星后股价不一定会立即出现下跌走势，如果股价在5日均线或10日均线附近获得支撑，非短线高手不要去介入，此时风险大于收益，一旦控制不好很容易高位被套。一般情况下当股价跌破5日均线，应该果断清仓。

应用实例——中视传媒（600088）的高位收十字星卖点

图2-1所示为中视传媒的走势，该股股价经历一段时间楼盘走势后，在8月19日突破震荡平台，接着股价收出一个涨停。

在10月29日冲击23.56元后回落，收出一根十字星，上影线长度虽然没有下影线更长，但成交量相对前期明显放出巨量，这表明股价上档有大量筹码不断抛售，导致股价出现大幅度回落。

结合十字星的形态及成交量的情况，投资者千万不要追高，此时风险大于收益，可退出观望。

图2-2所示为中视传媒的走势，该股股价在高位出现十字星形态后，第二天股价低开。

随即出现震荡走势，股价高位跌破5均线逐步震荡走低，形成一波下跌行情。

应用实例——乐凯胶片（600135）的高位收十字星卖点

图2-3所示为乐凯胶片走势，经过大幅拉升股价进入高位区域，当股价冲击16.49元后走势开始疲软，成交量呈现逐步缩小的形态，表明上涨动能不足。

在12月2日股价突然出现下探至20日均线后快速回拉，截至收盘出现十字星的形态。此时5日均线出现向下拐头的走势，成交量也呈现缩小的状态，该股在止阶段出现十字星形态，标志股价上涨行情即将反转，此时投资者应该清仓出局。随后股价走出了快速下跌的行情。

三、连阴下跌后收阳线——回光返照，笑里藏刀

股价经过连续下跌，盘中抛压逐步减弱，突然在某一天股价回升，收出了一根大阳线，看似止跌后市将迎来上涨，其实只要股价进入下跌通道，出现阳也只是暂时性的技术反弹或是主力在诱多。

（1）形态形成原理

股价见顶持续下跌一定幅度后，跌势出现缓和，盘中筹码出现惜售现象。虽然股价在下跌通道中，尤其是连阴下跌后偶尔出现一两根阳线不能判断出股价后期的走势，但却会扰乱投资者思维和情绪。投资者会认为这个阶段收出阳线预示着下跌行情即将结束，后期股价会再度出现上涨走势。在这种情况下，有的投资者或是放弃原本设好的止损位；或是后悔自己刚刚止损离场，又再度入场参与操作。

这个阶段由于股价下跌趋势已经形成，投资者普遍看空后市，买盘稀少。形成阳线的原因是主力通过对敲手法拉升股价，制造的技术反弹走势或诱多行情。目的是为了吸引买盘介入，借机抛售前期没有出完的筹码。当买盘逐渐减少，上涨难以为继时，股价仍会再度下跌，所以这还不是介入时机，套牢的投资者应该及时止损离场。

（2）操作要点

股价在下跌通道中连阴后出现的一两根阳线不足以改变股价的下跌趋势。场外的投资者不要轻易地介入，在操作中确保资金安全是最重要的。在下跌通道中抢反弹相比较在高位下跌后出现的反弹，参与操作的难度大，而且风险大、利润小。

应用实例——华仪电气（600290）的连阴下跌后收阳线卖点

图3-1所示为华仪电气的走势，从图中可以看到，股价运行到高位，9月10日股价放量收出大阳线后，上涨动力逐渐减弱。股价在9月15日收出大阴线跌破均线系统，表示股价走势出现反转，股价进入下跌通道。

接连的几个交易日股价连续收阴，然而在9月24日股价高开上涨，盘中受到5日均线的压制，最终收出带有上影线的中阳线。

此时该股成交量持续缩小，MACD指标的DIF线与DEA线形成死叉。在下跌通道中股价收阳线并不是股价走势即将反转的信号。这往往只是一个反弹，这个阶段出现这样的阳线形态不会改变股价走势。

场外投资者不要在股价下跌趋势中入场参与操作。没有及时止损而被深度套牢的投资者此时就算不舍得完全割肉离场，也可以借助股价上涨形态高抛减仓，待后市企稳后再抄底摊薄成本。

如有投资者不幸在11元买入1000股，由于没有及时止损而吃套。在股价出现反弹又走弱时，以10.5元抛售700股，然后在有止跌迹象的价位以10元抄底，可买入700股，持股1000股，成本降为10.3元，减少了解套压力。

应用实例——三峡新材（600293）连阴下跌后收阳线卖点

图3-2所示为三峡新材的走势，从图中可以看到，该股经过拉升于12月4日在高位收出一根带上影线的阴线形态，随后股价出现回落调整走势，连续收出阴线。

随后在12月5日股价收出带下影线的K线，节假日后接连两个交易日股价都上涨，看似股价走势即将止跌回升。投资者可以借助指标进行分析，此时MACD指标的DIF线下穿DEA线，股价下穿SAR指标曲线，表示股价在下跌趋势中，此时不是介入时机，投资者应该继续看空后市。

此阶段出现阳线不会改变股价走势，这只是股价连续下跌后的反弹修正，一旦盘中买盘不能持续介入，后市还会继续下跌。短线介入的投资者一旦看到股价上游动力减弱重回下跌走势，应立即离场。