中国股市：如果散户死拿着股票不撒手，庄家真的就没办法了？

古时军事家作战讲究“知己知彼，百战不殆”。散户投资者若想达到成功猎庄的目的，首先要对庄家有个深入且细致的了解，通晓庄家的优势，明了庄家的劣势。坐庄过程中，庄家的招数往往虚虚实实、忽真忽假，有时以退为进，有时以进为退，可谓扑朔迷离、复杂多变。面对如此高深的坐庄策略，为什么散户投资者只能望天兴叹，作可怜状，最终亏损而出？其中有股市环境、资金数额等方面的原因，但最根本的原因却是，有没有掌握猎庄必备的基础知识、技巧，有没有在知己知彼的基础上运用科学的猎庄策略。

其实在每个庄家坐庄的过程中，虽然他们的运作手法有极大差别，但在资金运作的过程中，他们不可避免地会留下种种迹象，只要对股价波动进行细致的观察分析，庄家的一举一动就会暴露在我们眼前。

所以投资者要做的就是对庄家有全面的认识，了解入庄、控盘、建仓、洗盘、试盘、拉升、出货的手段及盘面特征，以及散户寻庄、跟庄、规避陷阱和骗术的方法和技巧；之后可以了解庄家整个坐庄过程中每一步的操盘目标、操盘手法和盘面特点；最后可以从自身角度出发，制定合理的跟庄策略，直至取得最终的胜利。

如果散户死拿着股票不撒手，庄家会怎么办？

如果我是机构投资者，要想做一支股票，我认为我先要找到一支大小合适，前景无需多么优秀，但几年之内绝对不会倒闭的那一种。然后我去拜会该公司领导，告诉他我想投资他那支股票，请他们配合。如何配合呢？就是在我吸酬时，在公报时尽量将业绩放平，或者适当隐藏利润，这一点公司很容易做到，只要对报表进行适当调整就行了，例如，将某些损益一个季度提完，使其报表看上去亏损；或者将后面数年的费用半年摊完，这都使得当期报表非常难看。

在这之前，我肯定是要进一些筹码的，这些筹码主要用来砸盘的。怎么收集这些砸盘的筹码？我不会每天慢慢去收集，因为这样会使股票天天上涨，反而难以收到足够的筹码，还容易被散户抢酬，并使技术指标形成向上趋势，更使自己收集成本提高。我会在某一天用大涨的办法来收集，当连跌数天后，散户都悲观失望，猛然一个大涨，套牢的看到了希望，不会抛出；而短线获利的，可能就交枪了，其实，在这个价位我只是要砸盘的筹码，不需要收集很多，因此用猛然大涨的办法就很容易达到目的。

第二天来个低开。为什么要低开而不高开，因为我昨天收集的筹码并不准备获利，而且要让昨天追风进去的短线筹码帮我砸盘，如果高开，很容易让短线筹码获利，他们就会在下跌途中有更多的资金来跟我抢酬，所以一定要低开，消耗这些短线资金。在这个下跌途中，我将逐步用单托底，因为我要形成自己的底仓。经过几天的连续下跌，有些割肉的筹码就会回补自己的仓位，这时候我不能让他们回补，我必须迅速的吃上去让他们追风，当形成追风盘时，我将在底部的部分筹码高抛，一是为了降低成本，二是腾出资金，然后再迅速的砸下去。

同样的，我会边托边砸，这样一来我就会得到更多价格更低的筹码。

当跌到很低位时，基本上就没人和我抢筹码了，因为在这个下跌途中，我通过不断的高抛低吸，不断的大幅度振荡，将大部分抄底的，抢反弹的都套在下跌途中，或者将他们亏损怠尽，使其不敢在来涉足这个股票，这时候我的目的就达到了。而公司的配合在这时就非常关键，长时间的业绩没有任何起色，使大部分散户因怀疑其会不会ST，到恐惧惊慌，高位筹码就会不断的掉落，我就可以在底部横盘当中不断的高抛低吸来收集筹码，这个可能需要较长时间，关键看顶部筹码掉落程度而定，如果高位筹码长时间的不松动，那我就不会去拉这只股票(底部充分换手)。

当筹码收集足够多时，公司的业绩也会转好了，因为在我收集筹码当中，公司将后面几年能想的出来的损益，或者费用都在那一年半载中摊完了，后面的报表当然好看。这时候我拉起来毫不费力，也无需多大成本。当这个市场里其他人看到这个股原来这么优秀，必然跟风者众，我就在这这当中逐步减仓。

公司能如此配合，那他能得到什么好处？其实很简单，我将股票拉到高位，他们也能卖个好价钱；在低位时，他们同样可以购入自己的股票，还能挣得名声，这样一来收益会相当可观，何乐而不为？

这当然要和大盘走势相同，在这中间，散户该知道怎么办了吧。

刚砸盘真正开始时。砸多少为适宜？根据大盘状况，每天操盘必需跟着大盘走，当大盘大跌时，你必需深砸下去，这时候成本很低，只要用少量筹码将关键点位砸开即可，会有止损盘帮你接着砸下去。但是尾盘必需进一些筹码，防止第二天大盘走低或者走高，有一定量筹码就好灵活掌握，也就是说，要在操盘时盯着指标股。

为什么要盯着指标股去做？关键就在于成本，随着大盘波动，你的成本最低，指标股跌时，你也跌，所用砸盘筹码量最少，因为没有多少人敢买，可以深砸。当大盘涨时你去拉，同样无须买多少，只要将关键点位的筹码买掉即可，有人会将股价推上去，到一定高点，你还可以将低位进的筹码出掉一些，这样可以腾出一点资金做一点差价。

所以，我们看到的股市局面就是要涨一起涨，要跌大家都去跌。

在股市中的人分好几种，趋势投资者，套牢后不理不睬者，技术派，基本面派，长线客，短线炒家等等。

我要在这个股票里做庄，这些人我都要面对，尽量的让他们在我控制的这个股票里少赚或者割肉而去，这时候我就要用很多办法来对付，因为他们赚多了，意味着我就赚少了，他们不割肉，我就赚不到钱。

对趋势投资者，我没什么好办法，只能将他们看做锁仓的一员；但对其他人，我平时的吃喝玩乐就全靠他们了。

我一般最喜欢套牢后不理不睬的，这些人把钱交给我后帮我锁定了大部分筹码，使我在底位有充足的资金纵横驰骋。

基本面派也是我喜欢的第二位，因为当我将股价拉高后他们基本就接手了，企业的基本面在我拉高股价后变得非常亮丽，他们就会来接盘；等他们接完后公司基本面就发生改变，他们在低位就将筹码再还给我。

技术派一般短线较多，喜欢做波段，这里的人有自认为技术高明的，什么KDJ金叉、死叉，什么MACD、CR、量价关系，什么费波纳奇黄金分割位，什么艾略特的波浪理论，还有江恩曲线等等，等等，但我做股票一般不看这个，我一般只盯着今天我下多少单，在某些价位进来多少单，大一些的户头在什么价位进出。这个对我来说非常关键，因为这决定了第二天该如何操作，有时候需要对他们安抚，让他们帮忙将股票在手上多留几天，以使活动筹码减少。

但有时候就必须让他们出局，特别是短线客，当今天发现短线游资进来多了，第二天不管怎样都要将他们杀出局，哪怕逆大盘而动。

从筹码峰下方的挖坑形态中判断主力动作

主力控盘期间，我们能够看到价格可以跌破筹码峰。因为主力投资者的持仓成本较低，洗盘期间价格虽然跌破筹码主峰，却没有跌破主力的持仓成本。筹码主峰位置是散户投资者的重要持仓成本价，股价跌破筹码峰使得散户投资者短线亏损，主力就达到了洗盘目标。实战当中，这种股价跌破筹码峰的情况并非一定是下跌趋势持续的信号。如果筹码峰下方主力筹码明显存在，那么股价跌破筹码峰可以是洗盘动作。等待股价缩量下跌到位，价格还是会进入回升趋势。

这样，如果我们已经持有股票，就不能在股价缩量回调期间卖掉股票。价格跌幅较小，我们卖掉股票很容易错过盈利机会。

挖坑形态表现

在股价冲高回落期间，缩量下跌的价格走势可以是股价进行下跌趋势的信号。不过，如果股价并未出现明显的见顶形态，缩量回调可能是洗盘动作。在主力并没有大量出货的前提下，价格缩量回调的空间不会很大。

如果我们通过筹码主峰确认价格下跌放大，那么即便股价跌破筹码主峰，买点也不会消失。筹码主峰下方存在主力的持仓筹码，是比较典型的支撑价位。股价跌破筹码主峰以后，继续下跌的空间有限。如果主力投资者正在缩量洗盘，那么股价跌破筹码峰以后的缩量挖坑形态便是买入股票的机会了。

形态特征

A.股价经历放量回升走势：成交量放大期间，只要量能明显达到100日等量线上方，我们认为股价就可以稳步回升了。确认量能放大很重要，这是我们能够把握回升期间的买点机会。

B.价格缩量跌破筹码主峰：价格放量回升以后在高位见顶，股价缩量下跌期间，筹码主峰被价格跌破。这个时候，高位持股的投资者已经明显亏损。作为操盘的主力，筹码主峰下方是主力投资者的持仓成本区，价格跌破筹码主峰却没有跌破主力成本价。这样，股价下跌的趋势可以受到抑制。

C.浮筹指标快速回调：浮筹指标ASR快速回调，说明价格跌破筹码峰的时候，股价已经远离高浮筹区域。这个时候，是技术性反弹容易出现的时刻。因为主力持仓成本低，价格回落期间主力有护盘的动力。缩量触底可以是短线的洗盘动作，但价格真实的回升趋势并不会轻易结束。

操作要领

1.从股价经历放量回升走势来看：如图5-7，股价在L位置的单边回升趋势中从11元飙升到17元，涨幅达55%。值得注意的时候，价格回升期间的量能稳定放大，量能在股价达17元前已经可以稳定在100日等量线上方。

2.从价格缩量跌破筹码主峰来看：图中A位置股价连续回调，但是K线跌幅都比较小。考虑到图中P位置筹码集中度很高，股价依然在这个时候跌破筹码主峰，同时W位置的量能萎缩，这提示我们自己出逃机会并不大，可以认为这是主力洗盘的结果。

3.从浮筹指标快速回调来看：图中S位置的ASR指标明显回调，提示我们股价远离高浮筹区域。高浮筹的价格区域是多空争夺激烈的价位，股价远离这个价位，说明主力短线控盘，达到了洗盘操作的目标。

总结：筹码形态上显示，低位P1位置的筹码数量有限，很容易被我们忽略。这部分筹码是主力的持仓成本，是比较典型的低位支撑区域。股价跌破这一区域的概率并不高，特别是量能在W位置显著缩量，价格下跌可以得到抑制。从交易机会来看，我们认为P1位置的主力筹码提供了强支撑，股价短线有望企稳。

买卖信号解读

既然低位主力筹码位置提供了强支撑，股价继续下跌空间自然有限。从量价表现来看，我们会发现日K线图中股价放量企稳，确认了筹码峰下限的支撑以后，股价很快进入放量反弹阶段。

从买点来看，筹码峰下限自然是比较低的建仓价位。随着股价从筹码峰下限放量反弹，我们会发现股价突破筹码峰以后的买点逐渐形成。在放量反弹期间，我们可以确认增加持股数量，并在价格走强的过程中获利。

形态特征

A.股价放量触底：量能放大期间，我们可以看到股价出现放量触底信号。随着成交量回升，股价进入反弹阶段。主力持股成本较低，有拉升股价的动力。当股价从筹码峰下限企稳的时候，我们会发现股价穿越筹码峰的过程形成。

B.价格反弹期间达到筹码峰上限：由于股价刚刚跌破筹码主峰，价格放量企稳以后，股价可以在短时间内达到筹码峰上方。在价格突破筹码峰的过程中，我们可以增加持股，以便提升盈利空间。

C.ASR指标再次回落：浮筹指标在股价回调期间震荡，当浮筹指标再次从高位回落的时候，我们认为这是价格回升趋势中的典型看涨信号。

操作要领

1.从股价放量触底来看：如图5-8，价格在Ｄ位置触底筹码峰下限以后，随着量能放大，该股进入反弹阶段。

2.从价格反弹期间达到筹码峰上限来看：当股价反弹接近筹码峰上限的时候，盘口该股高开后回调。图中G位置的高开使得我们确认股价表现强势，尾盘F1和F2位置的放量拉升表明股价继续上行。当日股价突破了筹码主峰，我们可以在盘口价格回调期间确认加仓。

3.从ASR指标再次回落来看：浮筹指标在S1位置开始回落，指标跌幅较大，说明股价上涨的过程中明显远离筹码主峰。

总结：股价缩量跌破筹码峰显然是主力洗盘的动作，特别是低位筹码明显存在的时候，主力还未完成出货动作。股价接近低位筹码表明主力投资者盈利空间收窄，主力持股也有获得收益的压力。价格下跌不符合主力投资者的意愿，该股放量企稳契合了散户和主力投资者的操盘方向。

从筹码峰上方的洗盘形态中分析

在价格回升期间，股价单边涨幅较大，大量筹码转移到价格高位。这个时候，短线抛售压力增大，股价出现缩量回调走势。主力为了拉升股价采取了缩量洗盘策略，价格很快出现回调走势。在主力洗盘期间，股价会跌破散户持股的筹码峰，却不会继续跌破主力投资者的持仓价位。

我们认为主力在价格处于筹码峰上方的时候开始洗盘。价格从高位回调，短期能够跌破高位筹码峰。高位筹码峰是散户短线持股的主要成本价位。股价跌破筹码峰可以促使散户投资者完成股票换手动作。看跌的投资者短线抛售股票，看涨的散户投资者进场买入股票。当散户投资者之间股票完成换手以后，股价就调整到位。

洗盘形态表现

主力洗盘期间，缩量回调是基本的价格表现。量能萎缩期间主力并未卖出股票，散户投资者之间少量股票换手，使得股价出现缩量回调走势。由于抛售压力并不大，价格短线跌幅有限。缩量下跌是强度比较弱的下跌走势，股价不会轻易跌破筹码峰下限。

事实上，缩量回调期间，价格跌至筹码峰下限的时候，散户投资者会主动买入股票，使得股价不会轻易跌破筹码峰下限。如果我们采取行动，那么应该考虑在价格回调到筹码峰下限的时候买入股票。

形态特征

A.股价跌破高位筹码峰：当股价跌破了高位筹码峰以后，相应的交易机会出现在价格回调期间。高位筹码主峰位置并非所有投资者的持仓价位，而是多数散户的持仓成本区。股价跌破筹码峰，意味着技术性反弹可以出现在筹码峰下限。

B.低位主力筹码提供强支撑：价格跌破筹码峰下限以后，我们会发现筹码峰下限出现了反弹走势。因为筹码峰下方还有主力的持仓筹码，并且筹码数量较大，说明持股的主力并无打压股价的意图，只是利用价格下跌的机会达到洗盘目的。因此，股价会在跌破筹码峰下限以后获得支撑。

C.形态上的价格底部出现在筹码峰下限：价格形态上表现为反弹走势，股价在筹码峰下限频繁获得支撑，表明我们对主力洗盘的判断没有问题。

操作要领

1.从股价跌破高位筹码峰来看：如图5-9，价格在A位置见顶以后，缩量回调期间跌破了P位置的筹码峰。价格回调空间不大，但是主力洗盘动作非常明显。短线来看，该股已经是连续三次回调筹码峰下限。

2.从低位主力筹码提供强支撑来看：P1位置的主力筹码明显大量存在，而股价在W位置显著缩量，意味着股价回调不会明显引起资金出逃。我们可以认为这是主力洗盘动作，价格只是接近P1位置的筹码就开始反弹，现已经证实了我们的看法。

3.从形态上的价格底部出现在筹码峰下限来看：股价连续三次回调筹码峰下限，并且都获得支撑开始反弹。可见，筹码峰下限的支撑较强，主力沙盘以后并未打压股价，而是采取托盘策略。

总结：在价格回升期间，散户更容易采取短线买卖策略交易股票，那么散户的持股成本会比较高。图中P位置是散户的持仓成本价，是股价短线容易跌破的位置。主力采取洗盘策略，就是要股价跌破散户的持仓成本。价格跌破P位置的筹码峰以后，股价不再继续下跌，因为下方是主力的持仓成本。既然该股的短线买点已经明朗，我们认为股价跌破P位置的筹码峰后已经出现买点。

买卖信号解读

从价格回升趋势来看，如果我们确认股价短线缩量回调，那么量能回调至100日等量线的时候，是比较典型的股价触底信号。在价格回升期间，成交量并不会跌破100日等量线。持续放量期间，成交量首次接近100日等量线通常是股价跌无可跌的买点。

通过筹码分析，我们已经能够确认低位买点。而量能萎缩接近100日等量线期间，我们可以再次确认股价触底。

形态特征

A.量能在100日等量线触底：量能首次回调至100日等量线附近，表明成交量已经达到维持价格上涨的最低量能。考虑到缩量期间主力并未出货，主力还是会维持价格强势运行，股价可以在显著缩量以后企稳回升。

B.CYQKL指标走强：CYQKL指标短线走强，表明股价放量回升期间主力强势拉升股价。更多的筹码被价格穿越以后，价格回升趋势不会结束。确认价格放量上涨非常重要，这让我们能够在持股状态下获得较好的收益。

C.股价放量企稳：成交量进一步放大是股价企稳的关键，是筹码转换过程中价格突破筹码峰的重要条件。成交量放大以后，筹码向更高的价格转移，这个时候主力投资者才能够操盘扩大收益。

操作要领

1.从量能在100日等量线触底来看：如图5-10，成交量摆脱缩量格局，在E位置显著放量的过程中震荡推动价格走强。图中E位置量能相当于100日等量线对应量能的两倍，表明该股有很强的上攻动力。

2.从CYOKL，指标走强来看：图中C位置显示的CYQKL指标数值频繁接近30高位，这是股价有效突破筹码峰的信号。我们认为筹码峰位置的压力已经不能阻碍股价上涨。

3.从股价放量企稳来看：股价在B位置以红三兵形态确认底部反转，我们可以在红三兵形态完成以后增加持股数量，在价格上涨的过程中扩大收益。

总结：在低位主力筹码显著存在的情况下，股价放量回升趋势显然没有结束的可能。随着量能有效放大，该股从低位11元附近飙升至16元高位，涨幅已达45%。我们在价格接近11元的时候买入该股，短线盈利空间可观。