中国股市带血经验：谨记这些K线形态，再忙也要花几分钟学习

在世界上的任何一个资本市场，都脱离不了资金间的博弈。因为，任何股价的上涨或下跌，都绝对是由一些巨额资金在背后暗中有计划、有目的主导着控制和操纵。这些巨额资金的来源，不外乎主要来自上市公司、基金、机构投资者、QFII、社保基金及个人投资者等等。这些巨额资金的控制和操纵行为，就是庄家行为。

有些上市公司的股票，在经济增长率和利率等各种宏观大环境与公司实际业绩均无任何重大变化的情况下，股价却在1~2个月之内突然会涨两三倍，或者跌去一大半，这是什么原因造成的呢？答案非常清楚，这是因为它的股票已经被庄家所控制了，庄家操纵了股价，造成了股价在市场上的大起大落。

庄家一词主要是源于赌博行为，其是指以自身的资金实力调控筹码，利用对自己极为有利的特殊条件操纵、影响赌局的整体过程和结果的团体。在证券市场上所引申的，则是指能主导控制和操纵某一股票行情中股价的大资金投资者，一般他们所持有或控制的股票份额多会占有30%~50%的流通量，有时甚至会更多，这需要看其投资目标品种的性质与其准备投资的时间长短而定。

在一般交易意义上来说，控制了股票流通量30%左右份额的即可控制盘面；控制了股票流通量50%左右份额的即可左右股价；控制了股票流通量80%以上份额的即可任意操纵走势和股价，只要庄家的资金链维持不断即可。而控制了股票流通量10%以下份额的，则是市场上的一些实力炒家，多以游资的成分为主，它们在一定程度上也可以短期内影响股票的价格波动。

庄家操纵股价时的常规手法主要就是对倒。所谓的对倒，就是庄家自己买进自己挂单卖出的股票，也就是大家常说的自买自卖。

在拉抬股价时，庄家常常会采取少卖多买的手法；在打压股价时，庄家则常常会采取多卖少买的手法。当股价涨升到接近庄家事先预定的目标价位之时，由于庄家手中早已拥有了大量股票筹码，一般都会逐步开始卖出股票出货。同样，在股价因为大量的抛压而快速下跌之际，庄家则又会开始逐步买入前期抛售的股票，从中博取价差。庄家就是通过这两种手法的交替使用，从而达到快速赢利的目的。

主力建仓：K线走势特点

不同的主力有不同的建仓方式，长线主力喜欢在低位区慢慢吸筹，短线主力的建仓方式则较为激进，往往是大幅打高股价快速完成建仓，不同的建仓手法体现出来的K线走势具有不同的特点。下面我们来看看主力建仓的常见K线走势。

1、K线出现缓升上扬走势

主力实力强大，当主力介入一只个股开始吸筹后，必然会改变一只股票的供求关系，出现明显的求大于供的情况，这使得一只股票的下跌动能被完全抵消，此时股价重心上移是必然的趋势，股价呈现缓慢上扬的格局。对于那些意图在尽量低的价位进行吸筹的主力来说，如果吸筹过快的话，会引发这只股票迅速上涨，从而暴露主力的意图，引起市场公众的追涨，而且也会增加主力的建仓成本，这是主力吸筹时所忌讳的。

如果将此股的走势对比同期大盘，可发现其明显强于大盘走势，日K线图往往呈现小阴小阳持续向上的形态，很少出现当日大幅拉升的情况。图3-1所示为美菱电器（000521）2015年1月27日至2015年4月14日走势图，K线出现缓慢上扬走势示意图。

2、上涨时间与幅度均大于回调调

在一波上涨与回调中，上涨的时间与幅度均大于回调的时间与幅度是主力建仓时K线形态的又一大特点。当个股的股价被缓慢推高后，这只股票会出现快速回调然而成交量却出现相对萎缩，但随后股价自低位重新开始缓慢上升，这是主力打压吸筹的痕迹。

由于主力不愿意其建仓成本过高，因此会希望在一个相对较低的价位内多吸纳一些筹码，所以在把股价推高之后，主力往往在大盘震荡的时候瞅准机会来一次打压，这种打压所形成的大阴线会给散户造成强大的心理压力，在主力打压和散户恐慌抛售的双重压力下，股价迅速下跌。这种方法不仅节约了时间和空间，而且当股价再次被推高时，散户的解套盘就蜂拥而出，如果主力愿意，还可以进一步吸筹。

图3-2所示为广弘控股（000529）2014年7月1日至2015年4月14日走势图，是比较典型的上涨时间与幅度均大于回调时间与幅度走势示意图。

3、挖坑形态

不同的主力有不同的偏爱方式，“挖坑”形态也是出现在主力吸筹时的一种走势，由于这种形态的“特征性”过于明显，因而并不经常出现。但是，一旦这种形态出现在低位震荡区，就会给我们一次准确捕捉主力吸筹的机会。

“挖坑”形态是指股价经历了低位区的横盘震荡之后，股价在没有任何利空消息的情况下，突然莫名其妙地向下破位，打破横盘箱体，但下跌幅度并不是很大，随后数日内，股价处于箱体之下震荡，形成“坑底”，当股价再次被升回原来的横盘箱体内部时，整体形态是一个形象化的“坑"。

判别挖坑形态是否是主力吸筹的关键点有二：一是股价所处位置；二是成交量特点。股价的位置很明显，应是处于低位区的横盘震荡之中。成交量的形态则是：当股价开始跌破箱体下沿时，并没有出现放量，或仅仅是微幅放量，而当股价再次回到“坑沿”时则会出现明显放量。

成交量之所以有这样的特点，是因为股价向下破位的“坑”并没有引发市场恐慌性抛盘，也没有主力出逃，随着股价逐渐恢复到坑沿，散户因前期打压所承受的担心、恐慌终于可以消解了，但这种恐慌的感觉是任何投资者都不想再经历的。为了避免类似的“坑”再度出现，散户多会选择出逃，会在坑沿处出现明显的放量效果。但该股并没有再次向下，而是在坑沿位置上形成了强势横盘。由于散户在卖，这就说明有一股相当大的资金支撑了股价，这个资金一定是主力的，这就是主力利用散户恐慌心态，通过挖坑而进行的吸筹动作。图3-3所示的金浦钛业（000545）2014年1月30日至2015年4月14日走势图，为挖坑形态示意图。

4、低位震荡后的连续大阳线

并非所有的主力都喜欢慢慢地吸筹，当主力在低位震荡区短时间内很难吸到足够的筹码时，多会采取快速推高股价的方式，从而在短期内完成大量仓位的吸筹工作。这种建仓手法体现在K线图上，就是连续的大阳线使股价上涨了一个台阶，在上涨时，成交量出现了急剧放大的形态，显示有大资金在积极吸纳此股。

一般来说，出现这种走势的个股多为一些题材股，由于题材股的业绩不理想，已买入的投资者一般都不会抱着不放的，当看到此股在短期内大幅上涨时，多会担心短期利润在随后股价的调整中消失，因而会选择卖出，这是短线主力一个良好的吸筹时机。虽然短线主力此时拉升建仓的成本相对高一些，但如果考虑到此股前期跌幅巨大，后期题材可炒作性强，而且这种吸筹方式快，可以形成市场热点，因而，对于短线主力来说，不失为一种好的建仓方式。图3-4所示为湖南投资（000548）2014年7月30日至2015年4月14日走势图，连续大阳线K线示意图。

5、红肥绿瘦

红肥绿瘦是侧重于从股价当日所收的阴线、阳线的效果来说的，是一种阳线长、阴线短的形态。在很多时候，主力为了能在一天内吸取更多的筹码，通常采取控制开盘价的方式，使该股低开，而当天主力的主动性买盘必然会推高股价，这样收盘时K线图上常常留下一根红色的阳线，伴随着大阳线的出现使成交量快速放大，这显示出当日的交投极为活跃，而主力就是当日的吸筹者。

低位异动探底K线

一、长阴

异动要点

• 长阴在一般投资者眼中就是灾难，但有时候也是机遇。
• 在长期下跌后，股价已经严重超跌，但跌势好像还未尽，竟然在低位杀出长阴。
• 这种长明有加速赶底的作用，也是主力利用利空恐慌而压低进货的表现。
• 假如长明伴随量能明显放大，则很可能是主力诱空，可密切关注。
• 长阴当日不适合进场，可关注随后多头的反击信号。
• 后市能吞没长阴，则可确认长阴为杀跌建仓，可适当跟进。

异动解析：

（1）箭头所示长阴前有一段上涨，但涨幅不大，接着就是巨量长阴，看似主力出逃。

（2）是否主力出逃还需继续观察，不排除主力建仓不顺利，通过对倒杀跌方式恐吓散户交出筹码。

（3）次日即止跌回升，第三天股价超越长阴，放量诱空已经明确。

（4）主力在诱空中建仓，投资者则可以在超越长阴时跟进。

异动解析：

（1）前期股价逐浪下跌，成交量极度萎缩，但是箭头所示低位却出现巨量长阴，显然异常。

（2）巨量长阴假如是主力出逃，后市应该继续下跌，可次日即止跌回升，更是异常。

（3）此后股价连续上涨，超越长阴时可确认为主力诱空吸筹，投资者可积极跟进。

二、探底针

异动要点

• 股价连续下跌，已经严重超跌，走势让人绝望。
• 此时一根长下影线出现，说明有多头开始悄悄进场，否则股价不会大幅回升。
• 长下形线不仅说明空头衰竭，也暗示底部就在眼前，因此俗称为探底针。
• 当然探底仅仅是试探行为，还不能确认走势就能逆转，要逆转还需多头积极进场，也即要看多头后续的表现。假如有长阳随后出现，则可确认底部的成立。

异动解析：

（1）箭头所示锤子为跳空下跌，有很明显的探底回升意味。

（2）跳空下跌是空头强势的表现，最后只收出长下影线的锤子，说明空头力竭，多头强势介入，导致股价大幅回升。

（3）当然探底针只是试探行为，能否逆转还需后市确认，不可自目跟进。

（4）次日股价跳空上行，走出晨星组合，基本可确认反转，是跟进的时机。

异动解析：

（1）该股前期股价已经大幅下跌，在低位更是加速下跌，有加速赶底的意味。

（2）在恐怖的下跌中，不少散户可能忍痛割爱，此时收出一根长下影线的锤子，意味深长。

（3）超长下影线说明有逢低的资金进场，从成交量上也可以看出一点痕迹。

（4）锤子能否探底成功还要继续观察。次日跳空上涨，基本确定探底成功，可适当参与。

三、低开长阳

异动要点

• 低开有洗盘的功能，可以逼迫散户交出廉价的筹码。
• 压低股价制造恐慌是主力慣常的诱空手段，在超跌区更要小心主力的诱空階阱。
• 低开高走收出长阳说明探底初步成功，多头强势反攻，投资者可以适当跟进。
• 低开长阳跟股价的超跌有密切关系，也跟大盘环境转暖有关，可综合评估。

异动解析：

（1）箭头所示低开长阳处于前低位置，有二次探底的意思，可关注是否能成功。

（2）前期股价大幅下跌，然后跌势趋缓，有横盘筑底的表现。

（3）低开长阳基本确立二次探底成功，可以适当参与，突破颈线可以再加仓。

异动解析：

（1）箭头所示低开长阳出现在一字跌停之后，且成交量大幅放大，实属异常。

（2）这个巨量低开长阳是主力在此吸货还是对倒诱多，当时很难判断，只能看后市走势。

（3）此后逐步回升，甚至回补了前面的跳空缺口，基本可以确认前面的低开长阳是有强势主力接盘，后市继续上涨的可能性大。

（4）这种低开长阳伴随巨量可以理解为换庄，而且是积极的换庄，后市可期。

四、低位反击长阳

异动要点

• 在大势转好的背景下，个股机会增多，但很难确定哪只股票有潜力。
• 投资者可以根据低位的长阳来判断是否有主力介入，因为散户不可能拉出长阳。
• 低位第一根长阳非常醒目，属于异动无疑。
• 低位长阳应该是主力抢筹的表现，也是主力强势反击空头的表现，可适当跟进。

异动解析：

（1）箭头所示长阳线为多头反击信号，通常可以少量参与。

（2）从整体看，该股刚破位下跌，但下跌动能很快衰竭，收出一连串十字星，跌幅极小。

（3）下跌动能衰竭不代表走势就会反转，阴跌的可能性也不是没有。

（4）最后的长阳线是多头反击的信号，也是多头紧急进场的表现，具有标志性意义。

异动解析：

（1）前期探底成功后有一波小幅反弹，然后再度探底。

（2）二次探底的止跌位置比前低要高，说明底部在抬高，多头加快了进场步伐。

（3）止跌并不代表多头攻击开始，而随后的长阳才能证实拉升开始，可积极参与。

（4）跟随长阳进场可避免陷入弱势股没完没了的震荡中，是合理的选择。