核心智慧：周期投资的关键在于 “敬畏周期 + 果断止盈”，通过供需数据量化判断拐点，在行业低谷布局、高潮期离场，避免被周期反噬。
六、医药创新猎手：赵雅楠 ——ADC 药物的 “价值发现者”
作为医药生物赛道的专家型牛散，赵雅楠 2025 年以 65% 的收益率位列赛道前列，总持股市值突破 13 亿元。她曾是医药行业研究员，凭借专业背景，深耕创新药产业链，尤其聚焦 ADC 药物（抗体偶联药物）、创新医疗器械等细分领域，通过 “临床数据 + 商业化潜力” 的双重筛选，挖掘估值洼地。
2024 年四季度，赵雅楠发现某 ADC 药物龙头企业的核心产品进入临床 III 期，靶点竞争格局清晰，且市占率有望达 30%，而当时公司估值仅为行业平均水平的 55%，存在明显估值洼地。她以 78 元 / 股建仓，2025 年随着该药物获批上市，股价涨至 148 元 / 股，收益接近翻倍。此外，她还布局了创新医疗器械企业赛诺医疗，看中其国产替代进度，2025 年该股涨幅达 165.83%。
其独特之处在于 “产业链协同布局”：除了创新药企业，她还持有医药 CDMO 企业博腾股份、医药中间体企业凯莱英，形成 “研发 + 生产” 的产业链组合，既分享行业增长红利，又通过协同效应降低单一标的风险。同时，她建立 “临床数据跟踪体系”，每周梳理重点企业的临床进展，及时调整持仓策略。
核心智慧：专业壁垒极高的赛道是散户对抗机构的 “护城河”，凭借行业认知优势，可在机构尚未覆盖的细分领域提前布局，获取超额收益。
七、高端制造追随者：孙博文 —— 进口替代的 “成长捕手”
专注高端制造赛道的孙博文，2025 年以 52% 的收益率，总持股市值突破 7 亿元。他的核心策略是 “技改升级 + 进口替代”，聚焦 “中国制造 2025” 重点领域，跟踪 “技改投入 + 客户验证” 两大指标，在企业业绩爆发前夜提前布局。
2024 年三季度，孙博文发现东阳光在新能源汽车用铝箔领域的技改投入环比增长 50%，且产品已进入宁德时代供应链，判断公司即将进入业绩爆发期，以 9 元 / 股建仓；2025 年，随着新能源汽车产能扩张，东阳光的铝箔产品销量同比增长 80%，股价涨至 14.6 元 / 股，他仍坚定持有，看好长期成长价值。此外，他还布局了工业机器人企业埃斯顿，看中其核心部件国产化突破，2025 年该股涨幅达 68%。
其操作特点是 “长期跟踪 + 分批加仓”：对潜在标的跟踪时间不低于 6 个月，确认业绩拐点后再逐步加仓，避免过早介入导致的时间成本浪费；同时，要求标的 “近 3 年营收复合增长率超 15%+ 毛利率高于行业均值 10 个百分点”，确保成长质量。2025 年二季度，高端制造板块回调时，他通过加仓优质标的摊薄成本，最终实现逆势盈利。
