韦晨的投资逻辑是 “政策催化 + 业绩拐点”：他聚焦 “中国制造 2025” 重点领域，跟踪 “技改投入 + 进口替代进度” 两大指标。2024 年三季度，他发现东阳光在新能源汽车用铝箔领域的技改投入环比增长 50%，且产品已进入宁德时代供应链，判断公司即将进入业绩爆发期，以 9 元 / 股建仓；2025 年，随着新能源汽车产能扩张，东阳光的铝箔产品销量同比增长 80%，股价涨至 14.6 元 / 股，他仍坚定持有，看好长期成长价值。
其操作特点是 “长期跟踪 + 分批加仓”：对潜在标的跟踪时间不低于 6 个月，确认业绩拐点后再逐步加仓，避免过早介入导致的时间成本浪费；同时，要求标的 “近 3 年营收复合增长率超 15%+ 毛利率高于行业均值 10 个百分点”，确保成长质量。
核心智慧：高端制造是注册制下的长坡厚雪赛道，聚焦 “技改升级 + 进口替代” 标的，可分享中国制造崛起的红利。
十、材料细分极致者：陈耀民 —— 光伏材料的隐形猎手
材料领域的隐形高手陈耀民，以 52.77% 收益率位列第七，2025 年重仓聚和材料，精准把握光伏行业复苏机遇，收获 52.77% 的收益，展现出 “深耕细分赛道” 的极致能力。
陈耀民的核心策略是 “细分赛道龙头 + 行业景气反转”：他专注于光伏材料、半导体材料等细分领域，2024 年光伏行业低迷期，他发现聚和材料作为光伏银浆龙头，市占率达 30%，且随着光伏装机量复苏，银浆需求即将爆发，而公司估值已跌至历史低位（市盈率仅 18 倍），果断以 28 元 / 股建仓；2025 年，光伏装机量同比增长 60%，聚和材料营收增长 85%，股价涨至 42.7 元 / 股，他在三季度末减持部分仓位，锁定收益。
其成功关键在于 “细分领域认知壁垒”：他深入研究光伏银浆的技术迭代（从银粉到银包铜）、成本结构（白银价格波动影响），建立 “技术迭代周期 + 成本传导模型”，能够提前 6 个月判断行业景气度变化，比机构更早布局。
核心智慧：大行业中的细分赛道龙头，往往被市场忽视，通过建立细分领域的认知优势，可在行业反转时获得超额收益。
结语：2025 年散户股神的共性密码与普通投资者的进阶路径
十大散户股神的 2025 年操作，展现出注册制时代的三大生存法则：一是 “极致聚焦”，无论是段学东的区域经济、毛金明的新材料，还是陈耀民的光伏材料，都体现了 “在能力圈内做到极致” 的核心逻辑；二是 “专业升级”，从施亦珺的医药专业背景，到 “吴老师” 的产业协同生态，专业认知已成为散户的核心竞争力；三是 “风控至上”，无论是张素芬的长期耐心，还是郭彦超的跨域对冲，都将风险控制放在首位。
