A股十大散户股神：从草根到传奇的投资进阶之路

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-12-06 | 132 次浏览 | 分享到:

引言：散户江湖的传奇底色

中国资本市场三十余年的浪潮中，1.77 亿自然人投资者构成了市场的基石。在这庞大的群体中，十位散户股神凭借独特策略与过人胆识，实现了财富跃迁。他们的故事不仅是个人传奇，更折射出市场从 “炒题材” 到价值投资的进化轨迹 —— 从刘元生的 “死扛” 到 “吴老师” 的协同作战，每一步进阶都标注着散户投资体系的成熟，也为普通投资者提供了可复制的成长路径。

一、价值坚守者：刘元生 —— 三十年复利的信仰进阶

作为 A 股最长情的散户股神，刘元生的 “坚守” 并非一成不变，而是经历了从 “被动持有” 到 “主动绑定” 的进阶。1993 年，他因与万科创始人王石的信任关系，以 400 万元认购法人股，初期更多是基于人脉判断；2001 年 A 股进入熊市，万科股价腰斩，他首次深入研究房企现金流模型，发现万科净负债率远低于行业均值，从此建立 “财务健康 + 管理层能力” 的双重筛选标准，这一转变让他在 2008 年地产调控中依然坚定持仓。

截至 2025 年，其持仓市值突破 30 亿元，累计分红超 500 亿元，仅分红回报就远超初始投资。更关键的是，他在 2014 年万科股权之争时，通过股东大会投票参与公司治理，将 “价值投资” 从 “持有” 升级为 “陪伴企业成长”，成为散户中 “深度绑定优质企业” 的典范。

进阶启示：普通投资者可从 “跟踪财务数据” 入手，每月梳理持仓公司的现金流、毛利率变化，避免仅凭 “信任” 或 “题材” 持仓。

二、短线王者：章建平 —— 从 5 万到百亿的打板策略迭代

章建平的崛起堪称散户短线交易的 “进化教科书”。1996 年以 5 万元入市时，他采用最原始的 “追涨停” 策略，凭借对盘面资金流向的敏感，半年内资金翻至 20 万；但 2000 年互联网泡沫破裂时，因盲目追高科技股，账户回撤超 60%，这次教训让他首次建立 “题材逻辑验证” 机制 —— 此后每一次打板前，必确认标的是否有政策支持、业绩预告等基本面背书。

2008 年牛市顶峰，他通过 “龙虎榜资金集中度” 指标判断市场过热，果断将仓位从 90% 降至 30%，避开大跌；2015 年股灾后，监管加强对异常交易的管控，他进一步优化策略，引入 “产业趋势过滤”，比如 2023 年炒作 AI 算力时，只参与有实质订单的龙头股，而非单纯炒概念。如今其百亿资金规模的换手率较巅峰期下降 40%，但胜率从 65% 提升至 80%，实现了 “从快到稳” 的进阶。

进阶启示：短线投资者可建立 “题材 - 业绩 - 资金” 三维验证体系，比如追涨停前，查看标的近 3 个月是否有机构调研、业绩是否预增，避免 “裸炒”。

三、产业先知：葛卫东 —— 科技赛道的布局逻辑升级

从期货转战股市的葛卫东，其 “产业布局” 策略经历了 “技术跟风” 到 “产业链穿透” 的进阶。2016 年重仓兆易创新时，他仅关注芯片国产化政策；2018 年布局科大讯飞后，开始深入研究 AI 语音的应用场景 —— 曾带队走访 20 余家教育、医疗企业，确认语音技术的商业化落地进度，这一转变让他在 2021 年 AI 概念退潮时，因提前判断 “应用落地不及预期” 而精准减仓。

2022 年起，他进一步搭建 “产业链调研网络”，联合高校实验室、行业协会建立数据库，比如跟踪新能源领域的 “硅料 - 电池片 - 组件” 价格传导周期，2024 年基于硅料价格触底的判断，提前 6 个月布局组件龙头，目前浮盈超 90%。其资金管理也从 “适度集中” 升级为 “核心 + 卫星”：60% 仓位配置新能源、AI 等核心赛道，40% 布局半导体设备、工业软件等潜力领域，平衡收益与风险。

进阶启示：普通投资者可通过 “行业报告 + 上市公司互动平台” 跟踪产业动态，比如在同花顺 iFinD 查看细分赛道的产能数据，判断行业景气度。

四、重组猎手：徐开东 ——ST 股淘金的风险控制进阶

徐开东的 “重组博弈” 并非盲目冒险，而是经历了 “赌重组” 到 “算概率” 的进阶。早期投资 ST 股时，他仅关注 “大股东变更” 单一指标；2016 年海达股份重组不及预期后，开始建立 “五维筛选模型”：大股东实力（国企背景优先）、负债规模（资产负债率低于 80%）、主营业务（是否有剥离可能）、当地政策（是否属国企改革重点区域）、股价位置（低于历史均值 50%）。

2020 年投资 ST 海航时，他通过分析海航集团的债务重组方案，计算出 “战投入场后每股净资产修复空间”，确认安全边际后才建仓；2023 年 ST 泛海危机中，因发现其负债规模超出警戒线，果断在停牌前止损，避免退市风险。如今他的重组股投资胜率从早期的 50% 提升至 70%，最大回撤控制在 20% 以内，实现了 “高收益 + 低风险” 的平衡。

进阶启示：参与重组股需规避 “高负债 + 无实质战投” 标的，可通过 “企查查” 查看大股东背景，通过财报分析负债结构。

五、新生代游资：陈小群 —— 情绪博弈的纪律化进阶

95 后陈小群的崛起，是 “情绪博弈” 从 “凭感觉” 到 “系统化” 的进阶。2018 年以 30 万元入市时，他仅靠 “看龙虎榜跟风” 操作，2019 年因追高失败亏损 40%；此后建立 “情绪周期表”，将市场情绪分为 “启动 - 发酵 - 高潮 - 退潮” 四阶段，每阶段对应不同仓位：启动期 30%、发酵期 60%、高潮期减至 40%、退潮期空仓。

2022 年九牧王地天板战役中，他通过 “涨停家数”（当日超 50 家涨停）、“炸板率”（低于 10%）判断情绪修复，午后 2 点果断进场，次日在情绪达高潮时离场，单次收益 25%；2023 年浙江建投行情中，严格执行 “单笔亏损超 5% 止损” 纪律，在首阴时及时离场，避免后续 15% 的回调。如今他 10 亿规模的资金，依然保持 “小仓位试错 - 大仓位进攻 - 及时止损” 的节奏，年化收益稳定在 40% 以上。

进阶启示：情绪投资者可通过 “同花顺市场情绪指标”（涨停家数、赚钱效应）判断周期，避免在退潮期重仓。

六、组合先锋：“重组三人组”—— 协作模式的效率进阶

袁琴美、王梅香、陈传兴的 “重组三人组”，经历了 “简单分工” 到 “动态协同” 的进阶。早期合作时，三人仅固定分工：袁琴美找标的、王梅香看周期、陈传兴做风控；2018 年宏磊股份投资后，发现固定分工易错过机会，开始实行 “轮值组长制”—— 根据市场主线轮换负责人，比如 2021 年新能源重组潮时，由熟悉周期股的王梅香任组长，2023 年 AI 重组概念时，由擅长科技股的陈传兴牵头。

他们还建立 “标的池评分体系”，每人对潜在重组股打分（10 分制），平均分超 8 分才纳入跟踪，2022 年投资 ST 瑞德时，三人评分分别为 8.5、9、8.2，确认一致后建仓，最终收益 120%；同时设置 “退出阈值”，当标的不符合 “五维模型” 中任意两项时，立即止损。这种协作模式让他们在 2022 年熊市中，重组股投资依然实现 30% 收益。

进阶启示：散户合作可借鉴 “轮值 + 评分” 机制，避免 “一言堂”，通过集体决策降低失误率。

七、攻守同盟：“铁三角”—— 长短配合的节奏进阶

王琴英、王惟英、刘玮巍的 “铁三角”，其 “长短配合” 经历了 “同步操作” 到 “错位布局” 的进阶。早期合作时，三人同步建仓、同步离场，2020 年振华科技投资中，因同时减仓错过后续 20% 的涨幅；此后调整为 “短线点火 + 长线守仓” 错位模式：王惟英先以 20% 仓位试错，确认趋势后，王琴英、刘玮巍再以 50% 仓位长线持有。

2021 年钒钛股份行情中，王惟英先在钒电池政策出台时建仓 20%，观察 3 个交易日确认板块共振后，通知另外两人进场，最终三人合计盈利 7 亿；2023 年储能行情中，王惟英在题材退潮时先减仓，王琴英、刘玮巍则根据业绩预告持有至季报发布，实现 “短线赚波动 + 长线赚价值” 的双重收益。如今他们的仓位分配更灵活，短线仓位占比随市场情绪动态调整，从 20% 到 50% 不等。

进阶启示：普通投资者可尝试 “小仓位短线 + 大仓位长线”，短线用于捕捉机会，长线用于赚取企业成长收益。

八、量化合作者：“吴老师”—— 跨域协同的标准化进阶

“吴老师” 的合作模式，经历了 “松散合作” 到 “标准化运作” 的进阶。早期仅联合少数投资者跟风操作，2020 年因信息传递不及时导致亏损后，搭建 “三级协作体系”：第一层产业专家（5-8 人，覆盖新能源、AI、消费），负责提供标的池；第二层量化团队（3 人），基于 “市盈率分位值 + 资金流向 + 舆情热度” 构建模型，制定买卖点；第三层操盘手（10 人），分散在不同营业部执行交易，避免单一账户异动。

2022 年新能源行情中，产业专家调研某光伏企业时发现 “产能利用率超 100%”，量化团队测算出 “目标价较当前价有 50% 空间”，操盘手分 3 个交易日建仓，最终收益 120%；2023 年 AI 行情中，量化模型提前 3 个月捕捉到 “算力龙头资金持续流入”，在市场分歧时进场，一致时离场，规避追高风险。为合规，他们还建立 “信息隔离墙”：产业专家仅提供行业数据，不涉及具体买卖建议；所有决策通过线上系统留痕，避免内幕交易嫌疑。

此外，“吴老师” 设置 “准入门槛”：合作者需具备 5 年以上投资经验、100 万以上资金，且需通过 “产业知识 + 风险测试”；盈利分配按 “贡献度” 计算：产业专家占 40%、量化团队 30%、操盘手 20%、资金方 10%，确保各方积极性。如今其合作网络已稳定运作 5 年，年化收益达 35%，最大回撤 25%。

进阶启示：散户合作需明确 “分工 + 合规 + 分配” 三要素，可通过 “线上协作平台” 共享信息，避免私下传递敏感信息。

九、周期大师：赵建平 —— 行业轮动的精准化进阶

赵建平的 “周期把握”，经历了 “看行业” 到 “挖细分” 的进阶。早期仅关注 “大消费”“科技” 等大类行业；2019 年重仓酒鬼酒后，开始深入细分赛道 —— 通过分析 “白酒行业价格带”，发现 “次高端白酒（300-800 元）增速超高端白酒”，此后聚焦次高端赛道，2021 年投资舍得酒业，收益 200%。

他的调研方法也不断升级：早期仅看财报数据，如今增加 “终端调研”——2024 年投资储能板块时，走访 10 余家储能电站，查看 “充电量 + 利用率”，确认行业真实需求；同时建立 “周期数据库”，跟踪各细分赛道的 “库存周期（3-5 年）”“政策周期（5-10 年）”，2024 年基于 “储能行业库存见底 + 政策补贴加码”，提前 6 个月建仓，目前浮盈 80%。

进阶启示：普通投资者可通过 “细分赛道增速（Wind 数据）+ 终端调研（线下门店走访）” 判断行业周期，避免盲目追涨大类行业。

十、稳健派代表：夏重阳夫妇 —— 分散投资的优化进阶

夏重阳夫妇的 “分散投资”，经历了 “盲目分散” 到 “核心聚焦” 的进阶。早期持仓 50 余家公司，单只仓位不足 2%，收益分散；2022 年熊市后，调整为 “核心 - 卫星” 分散：70% 仓位配置 “沪深 300 成分股 + 高股息股”（核心），30% 仓位参与 “重组 + 题材”（卫星），单只卫星股仓位不超 5%。

2024 年深康佳 A 重组行情中，他们仅用 3% 仓位参与，收获翻倍收益；同期核心仓位配置的贵州茅台、中国神华，提供了 15% 的稳定收益，对冲了其他卫星股的波动。他们还建立 “仓位动态平衡” 机制：当核心仓位收益超 20%，将超额部分转入卫星股；当卫星股亏损超 10%，立即止损并补入核心仓位。2022 年熊市中，这种策略让他们回撤仅 15%，远低于市场 30% 的平均回撤。

进阶启示：分散投资需避免 “数量分散”，应聚焦 “核心资产 + 精选题材”，通过定期平衡仓位控制风险。

结语：散户股神的进阶逻辑与普通投资者的落地路径

十大散户股神的 “进阶”，本质是 “策略迭代 + 风险控制 + 认知升级” 的三重突破：从刘元生的 “坚守” 到 “吴老师” 的 “协同”，从章建平的 “快炒” 到陈小群的 “纪律”，每一步都顺应了市场从 “粗放” 到 “精细” 的进化。

对普通投资者而言，无需复制 “股神” 的财富规模，而应借鉴其进阶逻辑：短线者可学陈小群的 “情绪周期 + 止损”，长线者可学赵建平的 “产业调研 + 周期”，合作者可学 “吴老师” 的 “分工 + 合规”。关键是找到适合自己的策略，并通过 “小仓位试错 - 总结优化 -

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