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十大机构齐发声：A股跨年行情已开启，转型牛深入推进，吴老师讲股票拆解春季躁动布局主线

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-12-21 | 50 次浏览 | 分享到:
基本面逐步改善，为市场筑牢根基。随着稳增长政策逐步落地见效，国内经济基本面呈现稳步回升态势。11月制造业PMI回升至50.8%，重回扩张区间；工业企业利润同比增长12.3%，连续三个月保持两位数增长；消费、投资等核心需求指标也逐步改善，显示经济内生增长动力持续增强。更重要的是，转型领域的基本面表现尤为亮眼，AI、高端装备、新能源等产业的营收与利润增速均大幅高于市场平均水平，成为推动转型牛深入推进的核心引擎。中信证券指出，经济基本面的改善尤其是转型产业的高景气，将为跨年行情提供坚实的基本面支撑。
除了核心驱动逻辑，把握春季躁动行情还需借鉴历史规律。吴老师结合广发证券等机构梳理的历史数据，在“吴老师讲股票”中详细解读了春季躁动的日历效应与产业主线特征，为投资者踩准节奏提供参考。从历史规律来看，岁末年初的市场表现呈现鲜明的日历效应：11月市场涨跌与基本面关联度最弱，主题活跃、轮动加快；12月基本面定价有效性增强，大盘优于小盘，红利、金融板块表现突出；1月受年报预告压制，市场上涨概率较低，小盘股承压；春节到两会区间及2月份，是一年中风险偏好最高的区间，小盘股上涨概率超过90%，成长风格及电子、计算机、非银等行业平均涨幅最高。
而从产业主线的表现来看，历史上明确的产业主线在年末往往会出现阶段性调整，但回撤程度有限，13个典型案例的平均回撤仅12.6%；跨年至春季躁动期间则会重拾上涨，平均涨幅达37.9%，且大多数领先于市场整体启动，Q1涨幅居全行业前1/3的概率高达69%。吴老师分析道：“今年前期表现突出的AI、高端装备等产业主线，11月以来的调整已较为充分，当前正处于布局跨年至春季躁动的最佳窗口期。春季躁动的主线往往与当年全年主线高度重叠，且需要消息面催化，当前政策支持的转型领域已具备这样的特征。”
十大机构在策略报告中不仅明确了行情方向，更一致推荐了三大核心布局主线，这也是吴老师在解读中重点强调的投资方向。三大主线精准对接经济转型与产业升级的核心趋势，涵盖科技创新、高端制造、内需复苏三大领域，既具备短期政策催化，又拥有长期产业红利，是跨年行情与春季躁动的核心盈利载体。
主线一：科技创新赛道——转型牛的核心引擎，春季躁动的高弹性主线。十大机构均将科技创新列为2026年首要布局方向，认为在技术突破与政策支持的双重驱动下，科技创新领域将持续领跑市场。具体可聚焦三大细分方向：一是AI产业链，随着大模型技术的持续迭代与应用场景的不断拓展，算力、算法、数据要素等环节将持续受益，重点关注光模块、算力芯片、AI服务器等细分领域；二是半导体产业链，国产替代进程持续加速，叠加全球半导体产业周期回升，设备、材料、封装测试等环节的优质企业具备长期投资价值；三是数字经济，数据要素市场化改革持续推进，数字基础设施建设提速，云计算、大数据、工业互联网等领域将迎来发展机遇。
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