张军扩：切实实施居民收入增收计划，吴老师讲股票带你把握内需投资主线

这一宏观经济逻辑的重构，对股市产生了深远影响，也让普通投资者面临诸多困惑。从市场格局来看，张军扩观点下的股市投资主线正在发生明显切换：一方面，居民收入增收计划受益板块迎来长期发展机遇，具体可分为四大方向：一是服务性消费板块，如旅游、餐饮、文体娱乐、医疗服务等，此前需求因收入预期不稳被压抑，收入增长后有望集中释放，其中冰雪旅游等细分赛道已显现快速增长态势；二是刚需消费与可选消费板块，零售、家电、食品饮料等刚需消费将受益于消费券刺激和消费信心回升，汽车、高端家居等可选消费则将伴随收入升级实现需求放量；三是稳就业相关的中小盘成长股，尤其是新能源、数字经济等新兴行业中能稳岗扩产的细分龙头，政策扶持下盈利弹性充足；四是“反内卷”的制造业龙头，如家电、造纸、快递等行业龙头，在落后产能出清后行业集中度提升，议价权增强，盈利修复确定性高。另一方面，部分缺乏核心竞争力、依赖低价竞争的消费及制造企业将面临进一步压力，板块结构性分化态势将愈发明显。