4只大牛股飙涨超400%，A股算力22股年内翻倍 | 吴老师讲股票拆解行情逻辑与投资机遇

第二大驱动因素：国产替代加速推进，核心环节突破带来估值重塑。在中美科技博弈持续深化的背景下，算力核心技术的自主可控已成为国家战略重点，国产算力产业链迎来加速替代的黄金时期。从AI芯片到光模块，从服务器整机到液冷技术，国内企业在多个核心环节实现技术突破，打破了海外企业的垄断格局，推动板块估值从“跟随海外”向“自主定价”重塑。以AI芯片领域为例，寒武纪2025年第三季度报告显示，受益于国产AI芯片规模化应用及场景拓展，公司前三季度实现营业收入46.07亿元，同比增长2386.38%，归母净利润同比实现大幅扭亏为盈；另一家国产算力龙头海光信息，其三季报显示营业收入94.90亿元，同比增长54.65%，归母净利润19.61亿元，同比增长28.56%，研发投入同比增长35.38%，展现出强劲的技术迭代能力。光模块领域的新易盛、中际旭创等企业，凭借在高速光模块领域的技术优势，成为全球算力网络建设的核心供应商，股价年内涨幅均超400%，正是国产替代逻辑下价值重估的典型体现。我在咨询服务中常对投资者说：“国产替代是未来几年科技板块投资的核心主线之一，而算力作为科技自主可控的关键环节，其核心企业的长期投资价值值得重点关注，但同时也要警惕技术突破不及预期、市场竞争加剧等潜在风险。”