私募基金老吴解读：股票市场会“均值回归”吗？把握规律的投资策略与合作路径

由于均值回归存在周期不确定性，把握回归周期、匹配投资节奏至关重要。老吴将均值回归周期分为短期（1年内）、中期（1-3年）、长期（3年以上）三类，并给出对应的投资策略。短期回归周期通常由市场情绪、资金面变化驱动，适合波段投资者参与，核心是把握市场情绪的拐点，例如节假日前后、政策发布节点等，在情绪极端时布局，情绪修复时获利了结。中期回归周期由行业景气度、企业业绩变化驱动，适合中线投资者参与，重点关注行业政策调整、企业业绩拐点等信号，例如某行业因政策利好从低估走向合理估值，这一过程通常持续1-3年。长期回归周期由宏观经济、产业趋势驱动，适合长期价值投资者参与，核心是布局具备核心竞争力的企业，忍受短期波动，等待估值向长期均值回归，例如巴菲特投资比亚迪，正是把握了新能源产业长期趋势下的均值回归机会。