私募基金老吴：投资长跑中，愿与投资人一起慢慢变富

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-12-30 | 14 次浏览 | 分享到:

二、老吴的“慢慢变富”投资体系：四大核心支柱筑牢长期收益根基

理念的落地需要完善的体系支撑。为了践行“慢慢变富”的投资信条，老吴团队经过十余年的实战打磨，构建了一套“优质标的筛选+科学仓位管控+长期动态跟踪+严格风险控制”的核心投资体系，四大支柱相互协同，为投资人的长期财富增值筑牢根基。

（一）支柱一：优质标的筛选体系——从“海量企业”到“核心标的池”

“慢慢变富”的前提是选对标的，老吴团队建立了一套“三维度筛选法”，从全市场数千家企业中筛选出具备长期价值增长潜力的优质标的，形成核心标的池（标的数量控制在30家以内，确保投研精力集中）。

第一维度：行业赛道筛选。老吴团队优先选择符合宏观经济发展趋势、具备长期增长空间的优质赛道，重点聚焦三大领域：一是消费升级领域，如高端食品饮料、医疗健康、美妆护肤等，受益于居民收入增长与消费结构升级，需求具备刚性且持续增长；二是科技创新领域，如新能源、半导体、人工智能等，受益于技术迭代与政策支持，具备长期成长潜力；三是先进制造领域，如高端装备、精密制造等，受益于国产替代与产业升级，市场空间持续扩容。同时，坚决规避处于衰退期、政策风险高、竞争格局混乱的行业。

第二维度：企业核心竞争力筛选。在优质赛道中，进一步筛选具备深厚“护城河”的企业，具体考察四个指标：一是品牌力，是否具备全国性乃至全球性的品牌影响力，品牌溢价能力是否突出；二是技术力，是否拥有核心专利技术，研发投入占比是否处于行业领先水平；三是渠道力，是否具备完善的销售渠道，渠道覆盖广度与深度是否领先同行；四是成本力，是否具备低成本竞争优势，毛利率是否高于行业平均水平。

第三维度：财务健康度筛选。通过多维度财务指标，评估企业的盈利质量与抗风险能力，核心考察指标包括：ROE（连续5年≥15%）、毛利率（连续5年≥25%）、净利率（连续5年≥10%）、资产负债率（≤60%）、经营活动现金流净额（连续5年为正，且与净利润匹配度高）。同时，重点排查企业是否存在财务造假、关联交易占比过高、应收账款过多等风险点。

（二）支柱二：科学仓位管控体系——“核心+卫星”配置，平衡收益与风险

“慢慢变富”不是盲目长期持有，而是通过科学的仓位配置，在保障资金安全的前提下，实现稳定的复利增长。老吴团队采用“核心+卫星”的仓位配置模式，既确保组合的稳健性，又保留一定的收益弹性。

核心仓位（占比70%-80%）：配置业绩稳定、估值合理的优质龙头企业，这类企业具备较强的抗风险能力，即使在市场回调期间，也能保持相对稳定的盈利增长，是组合的“压舱石”。核心仓位的标的选择标准极为严格，必须是经过长期验证、核心竞争力稳固、财务状况健康的行业龙头，且持有周期至少在3年以上，期间除非企业基本面发生重大变化，否则不轻易调整。

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