二是智能消费电子领域。消费电子企业通过技术升级，推出具备智能化、便携化、多功能化特征的产品，如智能手表、无线耳机、便携式投影仪等，有效匹配了居民品质消费需求。重点关注在核心技术研发与产品创新方面具备优势的龙头企业，如苹果产业链核心供应商立讯精密、智能穿戴设备龙头小米集团等。随着企业资产负债表的持续优化，研发投入进一步提升，产品竞争力将持续增强。
三是母婴品质消费领域。育儿家庭对母婴产品的品质与安全性要求极高，品质母婴消费赛道成长确定性强。重点关注覆盖全品类母婴产品、具备严格品控体系与强大渠道能力的龙头企业，如母婴零售龙头孩子王、婴幼儿配方奶粉龙头飞鹤奶粉等。这些企业通过完善的供应链管理与产品创新，为消费者提供高品质的母婴产品与服务，将充分受益于母婴消费的品质升级趋势。
（三）政策红利赛道：受益于政府民生投入与消费刺激
政府部门通过调整资产负债表结构，加大民生领域投入与消费刺激力度，政策红利赛道将迎来发展机遇。该赛道聚焦于民生保障与政策支持的核心领域，具有“政策确定性强、需求稳定增长”的特征，重点关注三个方向：
一是养老与医疗消费领域。政府加大养老与医疗领域的财政投入，推动养老服务体系与医疗保障体系的完善，将带动养老服务、医疗健康消费的增长。重点关注居家养老服务龙头企业、康复医疗设备供应商、创新药企业等。随着人口老龄化进程的加快与政策支持力度的提升，养老与医疗消费市场空间将持续扩大。
二是绿色消费领域。政府出台一系列绿色消费激励政策，如新能源汽车购置补贴、绿色家电消费补贴等，推动绿色消费市场的发展。重点关注新能源汽车龙头企业比亚迪、绿色家电龙头格力电器等。这些企业通过技术创新，推出符合绿色消费需求的产品，将充分受益于政策红利与消费升级的双重驱动。
三是乡村消费领域。政府加大对农村地区的转移支付力度，完善农村基础设施与消费环境，推动乡村消费市场的复苏与升级。重点关注农村电商龙头企业、下沉市场消费品供应商等。随着农村居民收入水平的提升与消费环境的改善，乡村消费市场潜力将持续释放。
（四）场景重构赛道：依托商业模式创新激活消费潜力
资产负债表重估背景下，居民消费习惯与消费场景发生深刻变化，线上线下融合、即时零售、体验式消费等新型消费场景快速崛起，场景重构赛道将成为消费行业的新增长点。重点关注两个方向：
一是即时零售领域。随着居民生活节奏的加快与消费便利性需求的提升，即时零售市场规模快速增长。重点关注具备强大本地供应链与配送能力的即时零售平台龙头，以及积极布局即时零售渠道的消费品企业。即时零售模式将线上流量与线下实体门店相结合，有效提升了消费效率与用户体验，市场渗透率持续提升。
