私募基金老吴解读：人工智能板块下一波行情，聚焦科技卖铲人概念股

1. AI芯片领域：作为算力的核心载体，AI芯片是AI产业的“卡脖子”技术领域，也是政策扶持的重点方向。当前，国内AI芯片企业已在中低端市场实现突破，高端市场仍以国际巨头为主，但国产替代进程正在加速。从技术路线来看，GPU、ASIC、FPGA是当前AI芯片的主流技术路线，其中GPU适用于大模型训练，ASIC具备高性价比优势，适用于特定场景的推理任务。吴老师团队重点推荐具备核心技术优势、产能规模领先的企业，如寒武纪、海光信息、中科创达等，这些企业已实现AI芯片的规模化量产，且在特定细分领域具备竞争优势。

2. 算力服务器与数据中心领域：AI算力服务器是AI芯片的载体，数据中心是算力集中部署的核心场景。随着算力需求的爆发，AI算力服务器市场规模已连续三年实现翻倍增长，2025年全球市场规模突破2000亿美元。同时，国家数据局加快培育全国一体化数据市场的政策部署，将进一步推动数据中心的集约化、规模化建设。重点推荐浪潮信息、中科曙光、光环新网等企业，这些企业在算力服务器制造、数据中心运营等领域具备深厚的技术积累与市场份额优势。

3. 算力租赁领域：对于中小企业而言，自建算力基础设施成本过高，算力租赁成为性价比更高的选择。随着AI应用场景的持续拓宽，算力租赁市场需求快速增长，2025年全球市场规模已突破500亿美元，预计2026年增速将超过40%。重点推荐鸿博股份、莲花健康等企业，这些企业通过与国际芯片巨头合作，已建成规模化的算力租赁平台，具备先发优势。

（二）赛道二：高质量数据集与数据服务——AI模型的“核心燃料”

AI模型的训练与迭代离不开高质量的数据集，数据质量直接决定了AI模型的性能。国家数据局2026年重点工作部署中，明确提出落实高质量数据集建设行动计划，力争年底形成一批国际影响力的标杆型数据集，实现高质量数据集供给量质齐升。这一政策将直接带动高质量数据集与数据服务领域的需求增长，相关企业将充分享受政策红利。

1. 高质量数据集建设领域：该领域企业主要从事数据采集、标注、清洗、脱敏等工作，为AI企业提供符合要求的标准化数据集。当前，数据集建设已从通用领域向垂直领域延伸，医疗、金融、工业等垂直领域的高质量数据集需求增长尤为显著。重点推荐海天瑞声、数据港、山大地纬等企业，这些企业在垂直领域数据集建设方面具备深厚的行业积累与数据资源优势。

2. 数据安全与治理领域：随着数据要素市场化配置改革的推进，数据安全与治理成为保障数据合规使用的核心环节。AI产业的快速发展，进一步提升了数据安全与治理的重要性，相关企业将迎来广阔的市场空间。重点推荐启明星辰、奇安信、深信服等企业，这些企业在数据加密、隐私计算、安全审计等领域具备核心技术优势。

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