我大概是15年前有看过杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）的《股票作手回忆录》，很多人只把它当小说看。我只能承认，当时我也应该是没完全看懂，或许今天也不是完全懂了，但感受是完全不同的。
同时，重新翻阅这本书的时候，我几乎可以听到利弗莫尔透过纸笔，大声的说：“老师在说，你有没有在听？”我要跟大师说“不好意思，我有听，但没听懂”。
也对，毕竟这本书从英文版印刷到今天，已经98年了，快一百年的时间，就好像汤玛斯·伍德洛克（Thomas F.Woodlock）所说的：“投机成功的基础原则是：人们将来会和过去一样犯相同的错误”。
市场运作方式改了，股票看盘软件多了，信息来源更广，但是人性没变。过去这将近一百年来，股票投资者还是在重复的犯一样的错。
也因此，书里没出现过一张交易图表，没讲过一个技术指标，但他靠着自己的笔记，依旧可以在股市里乘风破浪。今天我们将结合同样是利弗莫尔的《股市操盘术》，跟大家一起聊聊，我的体会。
做对了才能加码，而且必须加码
首先，当你做对的时候，你才能加码，而且必须加码。我很怀疑，我15年前到底是怎么看书的，这一句简单的话，大师在书里应该是用尖叫的，反复的在不同篇章里出现，竟然没有写进我的操作基因里。还要在几年之后，我接触了“海龟投资法”，才开始建立了一个明确的加码机制。也就是当你的操作方向是对的，你的头寸已经开始获利之后，你才能加码。
从另一个方面来说，也就是如果你买的第一笔就亏损的，不要加码摊平。照大师的原话“你真是蠢到家了，绝不要企图低价追加持股以摊低损失。”你应该听不只一次，我跟你讲，方向做对了要加码。
但我现在回想，为什么我当年竟然没有马上改变我的行为。原因很简单，因为反人性。第一笔单买的时候才20元，现在22元了，要加码？这样不就买贵了吗？万一他跌回来，之前赚的就没了。如果股票继续往上到24.5，还要加码，到了26还要加码。第三次第四次加码的心理挣扎，你如果不亲自体验一下，你永远不知道我在说什么。但相对的，也唯有你能挺过来，最后收获一个你以前从来没有过的利润时，你才知道，这才是真正会赚钱的心法。
除非价格突破阻力点，否则决不出手
其次，耐心地等待时机成熟。我相信有很多人是对基本面下足功夫的，甚至本身就是业内人士，怎么会不知道行业发生什么事呢？这时候脑子里就想起了“底部进场不赢也难”，勇敢的进场吧！然后？你还是输了。撤退之后，过了一阵子，股票开始上涨到不可思议的地步。为什么？“试图预测涨跌是毫无意义的，你应该继续等待，观察市场……除非价格突破阻力点，否则决不出手”。
书中提到一个小故事，他建议他的朋友如果真想在小麦市场赚到钱，一定要等到小麦突破1.2元的时候买进。朋友们很不解：“现在不是才1.14元吗？为什么不现在买？”“因为我现在不确定他是否真的会涨啊。”
其实底部进场，有一个前提，就看你是想盲目下注，想大赚一笔，还是明智的投机，安稳的少赚一点。等待时机成熟，相对表示股价已经不是在最低点，甚至已经脱离最低点一段距离了。然而如果大环境状况不错，时机对了应该随着涨势持续做多，一个还不错的市场行情不会在几天内结束。这一段内容，其实可以呼应我们先前讨论过的“动能投资”，也就是突破关键价位的、上涨中的股票比较容易持续上涨。
然而，我在实际操作动能的过程中，有时候会成功有时候也不太成功，因为有动能保护基本上不太会大赔，做错了，砍掉就是。但这中间似乎缺了一块拼图。大师说：“女人的衣服、帽子和珠宝的时尚风格永远在变化，同理，股票市场中旧的领涨股也在相继而死，新的领头羊不断崛起，取代旧的领涨股的位置。”我想，中间少的这块拼图就是“板块趋势”，或是我们常听说的主流族群。
举例来说，当半导体类股在领涨的时候，你就不该因为某一档PCB族群的股票有利多而拥抱PCB。相对的，当太阳能类股领涨时，你也不该去操作航空股。为了补足这一块，我会开始花一点时间去浏览CMoney的类股涨跌，比对一下，所选的股票是否属于主流族群。
在不影响价格的情况下，将仓位脱手
接着，大师有一段谈到当他手上有很大的仓位的时候，他如何在不影响价格的情况下，将仓位脱手，这就是他所谓的“控盘”。
“控盘”这个词听起来有些丑陋，会有这样的原因，其实是总有人想赚快钱，他们自己也知道这种想法和做法很危险，但只要一亏损，还是会说被操盘手坑了。一赚钱就觉得自己很聪明，一亏钱就说别人是骗子，有人在控盘！他们说出这个词时，意思就是有人在搞鬼，但其实并非如此。
控盘的主要目的大多是以最高的价格倒货给散户。因此，与其说是卖出，不如叫分散出货更精确。很显然，对一支股票来说，1000个人持有比1个人持有要有利得多。
所以，操盘手不仅要考虑如何高价出货，还必须考虑如何分到很多人手里。如果你不能引诱股民接盘，抬高价格就失去了意义。大智慧的老前辈就会说：“牵马到河边很容易，强迫它喝水就难了。”实际上，你最好牢记控盘的一条规则，一条江恩和其他厉害的前辈们熟知的规则：“把股价炒热，然后在跌势中散给大家。”这段内容，很有深度，我一定要把它写下来，否则我在若干时间重新再回头看这本书的时候，又会说自己没看懂了。
要拉抬一只股票，第一步就是让盘面上显示，它将上涨。这听起来很像废话，但你仔细想想，这完全是有道理的，不是吗？最好的宣传，莫过于让股票变得活跃而涨势强劲。不管什么操作，最后都得揭露在报价屏幕上，它就是世界上最有力的宣传工具。
第二步，当一只股票交易活络，一些机构的交易者会发现。这些交易者是一档被控制的股票最早的一批买家。他们不需要赚很多，但需要流通活跃的股票，他们会随着股票上涨而持续买入。股民们会追随法人进场。这么一来控盘者就能卖出足够多数量的股票。但还有一个细节要留意，当股价涨停之后，股价可能变得疲软，甚至开始回落。一些细心的交易者可能会发现股票已经没了买盘，于是他们会卖出，他们的粉丝散户也会跟着卖出。不管原因是什么，股票会开始跌。而控盘者则开始买进，支撑它，让它看上去深受散户喜爱。
而且更妙的是，大师说：“我能在不买入的前提下给它撑盘，也就是不需要增加持仓，而且这么做也不会损害我的账面。为什么呢？因为在高价位时，也就是机构交易者和股民的买进需求旺盛时，我攒了一些空头，所以现在实际上只是在回补当时的空头。”
控盘者会让机构交易者和股民相信，有人在股价下跌时买进。如果没有支撑力量股票就会变得越来越软，大家就会纷纷卖出，这种操作既可以阻止机构交易者们鲁莽放空，也可以阻止恐慌的散户急着卖出。这种回补操作，称之为“维稳工序”。
最后，当买盘不能促使价格上涨时，就停止买进，开始卖出。主要的操作手段就是随着下跌一路抛出。在下跌中能清空的股票数量，是十分惊人的。然而，当操盘手一旦无法随意揉捏股价，控盘就结束了。当控盘的股票表现异常，应该马上停止控盘，不要跟行情作对。不要企图挽回利润，趁还能退出赶紧退出，以最小的代价全身而退。
总结
总结一下，今天三个重点，前面有关加码的时机以及进场的关键，我们应该从各个角度谈过一轮了。最后这个控盘手的操作，则是我之前忽略的，这是一个全新的视野，让你可以有不同的眼光来看股票的操作。我们可以试着换位思考，不管是何种目的，股价拉上来了最终得要获利了结，但你有的不是10张，而是5000张、10000张，你该怎么操作呢？
