这就说明这个指数的成分股策略跟北向资金非常接近。
它是这样选股的：
- 1.从11个行业板块中，各自挑选权重最大的两只股票；
- 2.再从母指数（MSCI中国A股指数）中挑选剩余20几个市值最大的个股；
- 3.每个季度调整一次。
这样选出来的指数就妥妥是一个大盘中的白马指数。
通过这种方法选出来的行业占比也跟北向资金非常接近，见下图
这种选股方式还有三个优势：
1.相对于上证50，他的行业更加分散，而上证50则集中在金融和消费上；
2.在大盘行情下，成绩会明显强于沪深300；
3.重仓高ROE和高成长的个股，长期收益率比沪深300高一些。
之所以MSCI中国A50能跑出这个业绩，其实是就因为他符合外资的审美标准，就是为他们配置中国股市而量身定制的。
五、我们如何运用这个指数？
虽然看历史回测，他的表现比较出色，但这并不能代表未来。
它也有三个明显的不足：
1.大盘行情下占优，小盘行情就不行了，比如去年，它就跑不赢沪深300，更是远落后与中证500；
2.蓝筹股抱团太紧时，会有非常大的下杀风险，它跌起来也一点不轻；
3.它的成长股占比大于价值股，所以在价值行情中可能就表现欠佳了。
所以我们配置这样的指数可以有这样的思路：
1.在大盘行情占绝对优势的时候，可以用他替代沪深300；
2.在大盘成长占优的时候，它跑不赢创业板，所以不能替代创业板；
3.在中小盘行情下，它跑不赢中证500和中证1000；
4.在大盘价值行情下，上证50的表现更好。
我们在配置指数的时候，不能绝对说哪个指数就更好，他们的表现都是基于各自的行情土壤，不能一概而论。
能不能单独持有这个指数呢？
理论上可以，实际上你很难拿得住。因为单独持有的波动太大。而且没有债券做后手，下跌的时候会跌得你心慌。
我们在做资产配置的时候，一定要把每个指数的成分股给搞明白，而不是单纯地对比指数的收益率。因为我们是要搭建组合，而不是傻傻地单买一个指数基金。
六、总结
今天给大家讲解了北向资金的投资思路，希望能帮大家开阔一下投资思路。
投资其实不难，难的是你能不能找到里面不变的规律。
北向资金的投资思路就是：
1.洞悉行业轮动的脉络；
2.选择高市值、高ROE、高利润增速的股票；
3.敢于重仓。
我们其实也可以随时关注北向资金配置盘的动向，从而给我们做行业轮动提供指导意见，这也是我最爱做的事。
另外，我还介绍了MSCI中国A50这只指数基金的内在逻辑，感兴趣的小伙伴可以再仔细研究研究。
