第三,公司2021年年度报告经审计的财务指标涉及退市风险警示情形已经消除,且不触及其他退市风险警示或其他风险警示的情形。目前,*ST实达已申请撤销公司股票退市风险警示。
但对于公司而言,仍有不少风险悬顶。梳理来看,至少包括如下三项。
首先,去年底,因涉嫌信息披露违法违规,*ST实达曾收到证监会《调查通知书》,今年4月,证监会福建监管局依法拟对公司及相关责任人作出行政处罚。如果*ST实达最终因立案调查事项被中国证监会予以行政处罚,且依据行政处罚决定认定的事实,触及重大违法强制退市情形的,公司股票将面临重大违法强制退市的风险。
其次,破产重整减持风险。根据破产重整计划,产业投资人承诺本次受让的转增股票36个月内不通过任何形式减持,11名财务投资人承诺12个月内不减持,但也意味着上述转增股票未来存在减持的风险。
当然,从二级市场角度考量,最大的风险还是估值的高企。*ST实达股价疯狂的背后,风险的雪球也越滚越大。一旦市场乐观预期消退,接盘者何以全身而退,是不得不考虑的问题。
交易所问询
与复牌公告同时面世的,还有来自交易所对于*ST实达2021年年度报告的信息披露监管问询函,要求公司进一步补充披露更多信息,涉及到原控股股东、子公司等多个维度。
根据*ST实达最新披露的2021年年报,去年净利润实现了扭亏为盈,净利润接近7亿元。不过,今年1季度,公司净利润再度转为亏损1474万元。
问询函首先关注到了*ST实达债务重组利得。
根据《重整计划》,*ST实达重整投资人投入的重整资金将用于支付破产费用、共益债务、清偿破产债权等,公司2021年度确认债务重组利得66,405.57万元。交易所请公司补充披露破产重整协议的履行情况,破产重整协议是否已全部履行完毕等相关问题。
第二个被问询的问题是关于另外一家企业主体深圳兴飞。
根据公告,财务投资人林强去年底曾以1元受让公司持有的深圳兴飞70%股权,深圳兴飞剩余30%股份前期计入持有待售资产并减值完毕,2021年度确认处置子公司投资收益181,954.25万元。同时,根据重整计划,林强获得转增股份1.07亿股,出资金额约为6,876.89万元。此外,公司为深圳兴飞及其下属公司提供大量担保,目前公司及管理人按照重整计划规定的清偿条件陆续清偿债务,待清偿完毕后相应担保将解除。问询函请公司补充披露处置子公司投资收益的确认是否准确、公司与其未结算的往来款和未偿还的债务具体情况、林强1元价格受让合理性等问题。
第三个,是*ST实达连续扣非亏损下,持续经营能力是否存在不确定性及判断依据。