文章开始前，先问大家一个问题：你们的投资周期（持股周期）通常是多久？
很多朋友都会回答，长期持有！
不过遗憾的是，中国股民的平均持股时间只有23天。
为啥大家持股的时间这么短呢？
其中一个原因就是：长期持有太无聊了。
你想想啊，动不动就买入后持股五年、十年。啥都不做，这多无聊啊！一点都不能展现出我们抓一个涨停板的英明神武。
巴菲特强烈推荐普通投资者在低位买入宽基指数后，长期持有不动。但似乎，没几个人这样做了。
但这种方法的收益率一点不低，获得一个长期年化收益率10%左右是不成什么问题的。
如果你说A股跟美股不同，不能这样干。那在低点买入一个普通的平衡型基金，长期持有下来，也能获得一个10%-15%左右的收益率。
这样的基金在A股上还是很多的，但关键问题是，没几个人能拿住5年，甚至10年不撒手。
为啥？
因为这么没有技术含量的事情，谁稀罕做呀？咱们投资能找点乐子才行啊。
那种精准抄底和逃顶的案例才能拿出手来吹牛，让所有人膜拜自己。
但打脸的事实是，主动在股市上找乐子的投资者，绝大部分都亏损严重！
那有没有什么方法可以让投资既能赚钱，又充满乐趣呢？
有的！接下来就介绍一种方法。
一、用核心持股创造永续现金流
所谓核心持股是指，我们重仓持有的几只股票，这个股票组合能给我们带来长期稳定的收入。
为了达到这个目的，我们就要对这些股票有以下要求：
1.你得完全看得懂这些股票。
啥叫看得懂呢？就是它越跌你越开心，因为你知道他的价值中枢在哪里，那么它跌得越便宜，你能捡到更多便宜货，肯定就越开心了。
但如果它越跌，你越恐慌，那么就不是真的懂。
2.大部分都是各行业的龙头企业。
相对于小企业，龙头企业的竞争优势更加明显，从概率上来讲，它长期跑出更高的收益率比小企业更容易。
龙头企业的生命周期也更长，你可以长期持有，而小企业一旦遇到经济衰退，就可能会嗝屁！即便不嗝屁，基本面也会变坏。很难做到长期持有。
而且研究龙头公司的基本面相对于小公司来说更加容易，不对称的信息也更少。一个小公司，常常藏着更多的猫腻，一不小心就踩雷。
3.等待好价格，然后重仓持有
好公司常有，而好价格不常有。所以我们应该有一个股票池，里面有30只左右的核心股票。
随时追踪这些股票的基本面和估值。一旦价格落入合理区间，就要赶紧抓住机会。
这种机会通常出现在：大熊市底部；行业或公司出现大利空（但不影响长期基本面）；股市流动性危机；机构抱团瓦解等等。
4.买入后长期持有。
只要基本面没有变化，估值没有过分高估，就尽可能不卖出。因为卖出后，就很难再等到一个好的价格。
要知道，好公司常有，但好价格不常有！
5.非核心持股转变为核心持股
当我们在追踪非核心持股的时候，对他的理解就会越来越深入，那么就能从中筛选出部分优秀的股票，进入核心持股当中。
6.核心持股不能出现大的纰漏，否则会损失惨重。
因此平时一定要做好基本面的追踪。
当我们建立起了自己的核心持股组合后，投资赚钱的功能就实现了。
通常来说，这部分持仓不能低于总资金的70%，这样部分持仓可以给我们贡献10%-15%的长期年化收益。有了它们，你就有了创造永续现金流的机器，心理会很踏实！
如果你不会选股怎么办？那也很简单。
二、用资产配置替代核心持股
选股是一件非常难的事情，对上市公司的研究不够深入，就肯定不可能拿得住。
大部分人其实都买到过十倍牛股，甚至百倍牛股，但就是拿不住。
像巴菲特这种，买入后持有十几年，甚至几十年的人，少之又少。所以股神之所以成为股神是有道理的。
但作为普通投资者，我们不可能像巴菲特那样拥有超群的选股能力。即便有，我们平时还要工作和照顾家庭，也就不可能有这么多精力去研究。怎么办呢？
那也没关系，就用我跟大家介绍的资产配置照样能达到这个目的。
资产配置主要是用指数基金和债券基金组成来进行投资，根本不用考虑个股风险，也不用担心遇到不靠谱的基金经理。只需要做好宏观研究、经济周期研究和估值研究就可以了。
这三个方面的研究可比个股研究要轻松多了。
- 首先，要搞清楚一家公司就很不容易了。
- 其次，要搞清楚公司的价值，还得搞清楚行业和竞争态势，这也不容易。
- 第三，我们通常还要搞清楚好几个股票，而且还要不断更新股票池。难度就更大了。
做投资本来也不需要挑战高难度，能赚钱就行。而且资产配置也能达到10%-15%的长期年化回报。咱们的主要精力应该放在工作、事业和生活上！
投资赚钱应该是一个顺带手的事。
三、用非核心持股找点乐子
如果所有的股票都长期持有，的确也会显得很枯燥。
我们可以在保证了核心持股的前提下，用30%以内的资金去尝试一些新的投资。甚至去玩玩技术分析，追涨杀跌都可以。
因为大钱都放在核心持股里了，即便这些小钱亏了，也不伤大雅。
对于非核心持股我们的要求就低很多了：
1.对基本面研究可以适当放松
我们不用想对待核心持股那样对基本面研究那么高，但是一定要在低估的时候买入，然后慢慢追踪。
即便出错了也不要紧，第一，仓位不高，亏不了多少钱；第二，价格低，有一层安全垫。
2.可以选择一些非常有前景但价格贵的股票
每个时代都有高速发展的行业，比如，现在的新能源和消费升级。
但这样的行业不遭遇大熊市，通常都没有便宜的价格。最气人的是，新兴行业也很难进行估值。
很多时候，你想参与，但价格太贵不敢下手，总想等着回调再买。但它就是不跌进你预想的估值空间。怎么办？
那就用少量资金去参与，做趋势交易也行，因为这样的行业在上涨的时候，通常都是一路不回头。
3.允许随便卖出
核心持股是长期持有，但非核心持股，随时可以卖出。但也要有一些卖出的标准：
（1）你认为价格涨得差不多了；
（2）找到更好的投资标的了；
（3）研究了半天还是看不懂。
4.不能重仓
由于研究的深度不够，所以一定不能重仓。
非核心持股的总体仓位不能超过30%。单只股票的仓位也要控制在5%以内。
保守的投资者，非核心持股只留10%的仓位也是可以了。
四、非核心持股有什么作用
其实这不仅仅是为了好玩。它有如下的作用：
1.通过研究非核心持股，拓展我们的能力边界；
2.更新股票池，不落后于时代；
3.用少量资金去博取高收益；
4.为我们累积投资知识和经验。
根据我的观察，绝大部分人的非核心持股的收益都低于核心持股，所以好玩是好玩，但这是要付出代价的。原因是，他们大多是在玩追涨杀跌，玩投机，玩赌博。
但认真的投资者能够在非核心持股上获取不错的超额收益。原因是，他们仍然在认真研究行业和公司，用投资的态度对待这些非核心持仓。
五、总结：守正出奇
著名的投资大佬杨天南说，投资要守正出奇。指得就是要将大钱用在核心持股上，用小钱去博取高额收益。
大钱要控制住风险，追求合理的回报，制造现金流。小钱可以放松风险控制，追求高风险高回报。
通过这样的方式，我们既能赚到钱，还能在投资上找到点乐子，两全其美。
不过我还是建议大家在对到非核心持股的时候，不要用赌博和投机的心理去做，毕竟过程快乐，结果糟心！
我也一直建议大家，用大部分的钱做资产配置，用少部分的钱去行业基金，其实就是这个道理。
如果你重仓去干非核心持股或者行业基金，就可能发生一旦出错，满盘皆输的结果。
