国产替代趋势来袭
半导体行业的“国产替代”迫在眉睫。
从消息面上看，美国白宫表示拜登将于本周二正式签署《芯片与科学法案》，其中，该法案提出将提供约527亿美元的资金补贴美国半导体产业，但同时该法案还将限制中国等其他国家的芯片制造业的发展。
随后，关于行业面临“国产替代”的趋势也在近期的众多券商研报中被频繁提出。
中航证券认为，上述法案会刺激国内半导体行业上游板块的发展，在我国晶圆厂持续扩产和国产替代进程加速的机遇下，重磅利好上游半导体设备、半导体材料。
平安证券也表示坚定看好半导体国产替代，国产化赛道建议关注设备、材料和重点应用领域，近期外部环境相对紧张，供应链风险在上升。
而在二级市场方面，关于半导体行业当前是否值得投资的逻辑，业界讨论的焦点主要在于行业的业绩拐点是否即将到来。
长城久嘉基金经理尤国梁近期的观点表示：“从行情以及半导体行业本身来看，三季度都是偏弱的季度。历史上，半导体下行周期一般是一年半、两年时间，如果从去年8月份算，到今年年底下行周期有可能走得差不多，这一块跟宏观经济有一定相关性。之前市场觉得下半年很好，主要依据是经济好，能消化之前的库存。现在看，经济还是偏弱，行业肯定受影响，半导体行业周期拐点也有可能落在年底或者明年。在行业整体拐点出来之前，还是保持结构性机会。”
尤国梁认为，目前对半导体板块影响最大的因素有两个，一是本身的行业周期，二是流动性周期。随着行业周期开始复苏，流动性周期也开始好转，当前板块跌得又比较透，机会比较好。短期需再观察一下，看业绩何时会触底。
谈及目前半导体行业的景气度，银河基金经理郑巍山认为，过去三年半导体板块经历了较多坎坷，特别是在国内仍处于发展相对初期阶段，面临着不少困难，但是进步也是巨大的。然而受疫情影响，目前国内半导体行业短期的景气度受到了一定的影响，整体的景气度也开始出现分化。短期的行业景气度也许会出现波动或者分化，但并没有改变国产半导体发展长期向好的趋势。展望下半年，半导体产业链中，汽车、新能源、工业高端需求等领域或仍将保持高景气度。除此之外，国产替代需求也可以进行关注。
刘斌表示，半导体产业链广泛且细分线索丰富，更看好半导体的国产化，尤其能同时受益于新能源汽车、光伏、5G等下游需求爆发，且技术门槛更高、处于供应链上游位置的中高端赛道。这里面最具代表的就是第三代半导体材料，指以碳化硅、氮化镓为代表的宽禁带半导体材料。
