据美国白宫消息，拜登将于本周二正式签署《芯片与科学法案》，其中包括将提供约527亿美元的资金补贴美国半导体产业，同时还提及限制中国等其他国家的芯片制造业的发展。随后，半导体行业“国产替代”的趋势在近期的券商研报中被频繁关注。
经过了一段时间的大跌之后，半导体板块在近期高调反弹，再次吸引了市场的目光。数据显示，近一周，重仓半导体的诺安成长净值涨幅超过13%。
不过，由于半导体板块波动较大，很多投资者担心其会继续反复调整，这也将影响半导体主题基金的净值波动。
从近期一些公募人士的分析来看，市场更期待半导体行业即将迎来的“国产替代”趋势，以及行业接下来是否将会出现的业绩拐点。
半导体板块为何反弹
今年以来，受到流动性缩紧以及部分城市疫情暴发等宏观因素影响，叠加半导体周期见顶、手机出货不及预期，半导体电子板块经历了一波“杀估值”。
然而，沉寂许久的半导体板块终于在上周五迎来了大反弹，多只半导体个股涨停，一些半导体新股更是出现了超过100%的大涨，一时间，有关于半导体主题的投资热度居高不下。多家券商机构近期发布的研报也纷纷看多半导体行业。根据研报，一些机构主要关注的点在于半导体行业将会迎来“大反攻”，国产替代趋势被一些人士看好，整个行业景气度迎来上行。
相关主题基金在近期的净值表现也是吸引了基民关注。同花顺(85.87 -0.66%,诊股)iFinD数据显示，截至8月5日，近一周来重仓半导体板块的诺安成长净值涨幅超过13%，多只半导体和芯片主题ETF涨幅超过10%。有基民发问上车还来不来得及，还有基民表示半导体具备“渣男”潜质，能否持续反弹还需观察。上周末时一则关于“半导体研究员重出江湖”的网络段子也在投资群中广为流传。
对于本轮半导体板块的反弹，嘉实基金增强风格投资总监刘斌向《国际金融报》记者表示，原因主要有三点：一是，伴随多国颁布半导体产业链新政规划，进一步推动半导体产业发展；二是，半导体中的氮化硅等第三代半导体材料是新能源车、光伏储能、5G基站等下游板块的重要原料；三是，今年以来，包括新能源汽车在内的渗透率持续提升，都加速了半导体产业链的整体发展，进而带动中报的业绩预期。
诺安基金表示，当前正处于全球半导体供应链的大变革阶段，一方面在各国加大政策补贴背景下，产能扩张持续加码，扩产潮下设备企业受益显著。另一方面，在施加外部限制背景下，供应链安全得到重点关注，促使本土设备材料零部件供应商更多承接本土需求，获得持续份额提升。上周受到佩洛西窜访中国台湾地区和美国相关法案影响，电子板块尤其是半导体涨幅居前，总体来看市场对成长板块和国产替代的预期好转。
