据报道，第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电、光伏基地建设项目清单建设规模总计97.05GW，其中外送项目4650万千瓦，占项目总量的47.91%；第二批已核准（备案）且能够在2022年开工建设的，原则上在2023年建成并网，部分受外部条件制约的项目应在2024年建成并网。2022年5月，国务院下发通知敦促大型风电光伏基地建设，第二批大基地建设项目有望提速。国家电网近日表示，下一步将继续做好沙漠、戈壁、荒漠大型风光电基地5个送出通道方案研究，超前谋划项目储备，为进一步扩大有效投资奠定基础。
柔性直流价值突显
据统计，“十三五”期间特高压直流总投资约2400亿元，中国核准特高压直流8条，投运10条，其中当期核准并投运5条，前期核准在建5条。特高压直流从开工到建成投运时间在1.5-2年，从2017年后，特高压直流基本保持每年开工和投产1-2条的节奏，随着2015-2017年特高压建设进入高峰期，中国电网投资也达到历史高峰，2016-2018年电网投资连续突破5000亿元。
《“十四五”现代能源体系规划》提出完善华北、华东、华中区域内特高压交流网架结构，为特高压直流送入电力提供支撑，建设川渝特高压主网架，完善南方电网主网架。据测算，“十四五”期间，东北、蒙西、山西、西北、西南等直流外送通道需增加输送能力8452万千瓦，需新增特高压直流工程投资约2600亿元；预计“十四五”特高压直流投运量较“十三五”新增30%，当期核准并投运新增100%。“十四五”完善交流同步电网仍需建设特高压交流工程16个，投资约1900亿元；“十五五”特高压直流输电工程投资约3800亿元，配套特高压交流工程投资约2100亿元。申万宏源预测，为达成碳中和，中国跨区输电规模与2021年相比仍需继续扩大约4倍，此项功能将主要由特高压直流来承担，预计到2050年平均每年新建近3-4条特高压。
特高压项目成本主要包含两部分，分别是线路建设和变电站/换流站建设。相较于特高压交流，特高压直流的最主要差别在于换流站存在交直流转换环节和相关特有设备。光大证券指出，与常规直流相比，柔性直流增加了换流阀的成本，但是降低了换流变压器、交流滤波器成本，线路部分与常规直流没有显著差异。以乌东德8000MVA柔性直流换流站为例，单站成本方面，柔性直流换流阀成本是常规直流的3.95倍，换流变压器成本为常规直流的55.4%，电抗器成本为常规直流的20.7%。
设备厂商持续获益
“十四五”期间特高压交流工程对应1000kV变压器、1000kV组合电器、1000kV电抗器等核心设备投资将分别达到116亿元、281亿元和61亿元，特高压直流工程对应换流变压器、换流阀、电容器、直流控保等核心设备投资将分别达到299亿元、171亿元、43亿元和21亿元。光大证券指出，特高压交流输电工程线路投资占重要部分，其次为变电站投资。通过对南昌-长沙、荆门-武汉、南阳-荆门-长沙三个特高压交流输电工程进行分析可知，特高压变电站设备、线路设备、施工及其他分别占总投资的29.%、35%、25.3%和10.7%。通过对白鹤滩-浙江、白鹤滩-江苏、雅中-江西三个特高压直流输电工程进行分析可知，特高压换流站设备、线路设备分别占总投资的27.4%和25.5%。
