政策受益品种：民爆板块2022H1 营收253.5 亿元，同比+39.3%，归属净利润38.0 亿元，同比+114.9%，毛利率同比+5.7 pct，达32.1%；Q2 板块业绩达24.4 亿元，环比增长78.8%。
政策监管下，电子雷管替代浪潮汹涌，行业盈利能力得到可观提升。
投资机会：疫情消退，把握三条投资主线
展望后市，疫情影响逐步退却，下游需求有望修复，基础化工行业盈利或将修复。投资上，我们看好三类投资主线：高景气品种：受益于自身供需格局的高景气品种（纯碱、磷化工等），供给端由于能耗双控政策影响，行业扩张面临限制，需求端稳步增长，驱动行业景气持续。底部复苏型：由于疫情影响逐步退却，原油价格影响减弱，部分子行业盈利有望迎来改善，可选消费上游的化工品价格有望逐步修复，带动公司盈利逐步向好，我们看好周期成长公司、涤纶长丝和轮胎等行业。成长类：长期角度，半导体、军工、新能源和医药等赛道未来成长空间广阔，受益于政策端支持和产业转移等政策，国内相关新材料公司有望崛起，收获行业成长空间，建议关注东材科技、瑞丰新材、昊华科技、万润股份、瑞联新材和辉隆股份。
成长类：长期角度，半导体、军工、新能源和医药等赛道未来成长空间广阔，受益于政策端支持和产业转移等政策，国内相关新材料公司有望崛起，收获行业成长空间，建议关注东材科技、风险提示
