北京朗姿韩亚资产管理有限公司与朗姿股份的实际控制人均为申东日先生和申今花女士,且韩亚资管担任“博辰五号”的执行事务合伙人及基金管理人。
股权转让完成后,昆明韩辰将纳入公司合并报表范围。根据公告,昆明韩辰采用收益法评估后股东全部权益价值为2.1 亿,标的股权对应的评估值为1.58 亿,标的股权转让价格为1.58 亿元。根据公告,昆明韩辰2021 年收入为1.67 亿,同期净利润为-1866 万;2022年1-6 月收入0.96 亿,同期净利润695 万;按2021 年收入计算,收购价格对应PS 为1.26x。
收购资产优质,与朗姿已运营医院有望实现协同发展。根据公告,昆明韩辰医疗美容医院专业从事医疗美容服务,总营业面积达8955平方米,下设微整科、整形外科、皮肤科等科室,业务范围包括整形美容、皮肤美容、微整形美容、植发养发。目前医院共有20 间酒店标准装修病房,11 间千级层流手术室,三级过滤系统,科学净化杀菌,可满足业务范围内所有手术要求。朗姿体系内现有医院主要集中于四川,辐射西南地区客群,昆明韩辰可进一步打开公司覆盖半径,朗姿现有运营体系也有望赋能昆明韩辰运营。
中长维度:医美板块发力驱动成长。朗姿先后收购控股“米兰柏羽”、“晶肤医美”、“高一生”三大国内优质医美品牌及其旗下29 家(截止2022H1)医疗美容机构,快速切入医疗美容行业。朗姿旗下“米兰柏羽(4 家)”及“高一生(2 家)”均为老牌口碑医美医院,深获消费者认可;“晶肤(23 家)”瞄准皮肤管理细分赛道,服务的标准化程度高,商业模式可迅速复制扩张。公司采用内生增长+外延扩张的方式,实施品牌扩张计划。同时为实现布局全国的战略计划,加速优质医美标的的孵化,设立医美产业基金,截止2022H1,公司先后设立了六支医美并购基金,基金整体规模已达27.56 亿元。