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情绪指标法
巴菲特说，别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪，当你发现身边的人都开始疯狂买基金，吹嘘自己是股神的时候可能顶部就要到了，人人都绝望时，大家都想止损销户的时候底部可能就要到了。
比如2019年1月份新发基金规模降到历史冰点，反而是抄底的好时机，2020年底是新发基金的历史高峰期，反而应该选择止盈出场了。
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技术分析法
技术分析法有两种方法，一种就是分析趋势反转形态，比如2021年医疗和白酒都出现了经典的双顶加顶背离形态，应该选择止盈。2022年4月份出现了超跌加底背离形态应该选择抄底。
另外一种最简单的就是看上证指数的点位，从近6年来看，上证指数涨到3600-3700点左右开始止盈股票型基金都能止盈在相对高位，而在2900点下方开始买基金，都能买到相对的底部。
通过以上的分析方法我们就能大概分析出股票型基金的买卖点。当然你学会了这些方法并不意味着你在实战中就能做好，因为人性中赚钱以后的贪婪，亏钱以后的恐惧往往是难以克服的，所以我们才经常看到追涨杀跌的基民数不胜数。
因此建议大家最好做大类配置轮动策略，通过调整各种资产的比例保持长期的满仓操作就可以规避止盈以后又追涨买入股票型基金导致高位被套，或者跌到底部以后却出现没有资金加仓股票型基金的尴尬局面。
下图的“价值投资”组合，是我构建的一个股债策略，2020年以来最大回撤仅为-9.74%,实现了48.2%的收益，相比现在很多投资者都处于浮亏，效果要好很多。
对于高净值投资者，可以做不同大类基金之间的轮动，比如在牛市末期或者熊市的时候，应该降低股票仓位，加配类固收基金、对冲基金、CTA基金、股权基金等和股票相关性低的基金，能有效降低回撤、提高收益。下图的大类基金组合最大回撤降到了-4.59%，年化收益是33.6%。
总结一下，基金何时抄底，何时逃顶，如果我们把股债逆差法、经济周期法、估值法、情绪指标法、技术分析法等方法综合利用，还是能够大概做出一些有效的判断。在以上判断的基础上，做好大类配置轮动策略则能实现事半功倍的效果。
今天的股债利差是6.16%，从历史数据看股债利差跌到3%以下，股市很可能意味着顶部，股债利差涨到6%以上，意味着很可能是底部。
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