2022-12-05-上证早知道(星期一)
【今日导读】
>市场情绪逐步回暖、多家机构关注稳增长投资机会
>新一轮央企综合服务方案确定、估值有望迎来回归
>贵州百灵产品可改善新冠症状、止咳类中药受关注
>伦铝反弹创出下半年新高、国内外铝库存双双减少
【大咖看市】
○市场情绪逐步回暖、多家机构关注稳增长投资机会
——————
过去一周,A股股指震荡反弹,上证综指累计上涨1.76%,创业板指累计上涨3.2%。汽车、啤酒、旅游、民航等消费类板块表现较强。
中金公司认为,11月至今,市场在疫情防控政策不断优化、地产政策持续从供给侧发力等因素的影响下展开反弹,市场风格与行业表现也基本遵循着政策的演绎路径。年底对政策稳增长的预期正在持续强化,重视今年底至明年一季度指数可能迎来的阶段性机遇。看好预期不高、政策出现边际变化受影响大的领域,如地产链条、受疫情影响的消费,包括食品饮料、家电、轻工家居等。
兴业证券认为,内外部风险缓和之下,市场有望进一步回暖。短期内继续重点关注大消费+国企央企的修复机会。消费:防疫政策持续优化,有望提振大消费业绩修复预期;此前10月中旬至11月上旬外资大幅流出,一度冲击外资重仓的消费板块,当前消费仍是外资重点加配的方向。国企央企:近期各类政策、事件密集催化,且权重板块在前期内外部风险冲击下,估值已处于历史底部,存在修复空间。
广发证券表示,明年美国经济大概率陷入衰退,A股明年上半年的重心在于经济托底和信心重建。托底:稳增长彰显力度与决心,地产链信心筑底(龙头房企/银行/建材/家电);海外高接种率下防疫优化路径的启示(医疗设备/特效药/休闲服务)。重建:信心与秩序重建,资本市场定位重要和央国企价值重估(能源央企/科技央企/科创板),互联网反垄断政策预期稳定(互联网/平台经济)。
【上证聚焦】
○新一轮央企综合服务方案确定、估值有望迎来回归
——————
为配合落实国务院国资委《提高央企控股上市公司质量工作方案》,上交所近日同步制定了新一轮央企综合服务相关安排,包括服务推动央企估值回归合理水平;服务助推央企进行专业化整合,推动打造一批旗舰型央企上市公司;服务完善中国特色现代企业制度,积极引导央企上市公司用好股权激励、员工持股等各类资本工具等。
国泰君安廖静池认为,国企大多处在关系国家安全、国民经济命脉和国计民生的重要行业和关键领域,对于保障国家战略安全起到重要的作用。在中国特色估值体系下,国企对国家战略安全的保障能力具有投资价值,而这在现有的估值体系下并未得到充分体现。除此之外,央企在承担稳增长重任以及具有良好内在治理机制方面的优势,即使从传统的估值角度来看,其估值也仍偏低。