2022-12-05-上证早知道（星期一）
【今日导读】
>市场情绪逐步回暖、多家机构关注稳增长投资机会
>新一轮央企综合服务方案确定、估值有望迎来回归
>贵州百灵产品可改善新冠症状、止咳类中药受关注
>伦铝反弹创出下半年新高、国内外铝库存双双减少
【大咖看市】
○市场情绪逐步回暖、多家机构关注稳增长投资机会
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过去一周，A股股指震荡反弹，上证综指累计上涨1.76%，创业板指累计上涨3.2%。汽车、啤酒、旅游、民航等消费类板块表现较强。
中金公司认为，11月至今，市场在疫情防控政策不断优化、地产政策持续从供给侧发力等因素的影响下展开反弹，市场风格与行业表现也基本遵循着政策的演绎路径。年底对政策稳增长的预期正在持续强化，重视今年底至明年一季度指数可能迎来的阶段性机遇。看好预期不高、政策出现边际变化受影响大的领域，如地产链条、受疫情影响的消费，包括食品饮料、家电、轻工家居等。
兴业证券认为，内外部风险缓和之下，市场有望进一步回暖。短期内继续重点关注大消费+国企央企的修复机会。消费：防疫政策持续优化，有望提振大消费业绩修复预期；此前10月中旬至11月上旬外资大幅流出，一度冲击外资重仓的消费板块，当前消费仍是外资重点加配的方向。国企央企：近期各类政策、事件密集催化，且权重板块在前期内外部风险冲击下，估值已处于历史底部，存在修复空间。
广发证券表示，明年美国经济大概率陷入衰退，A股明年上半年的重心在于经济托底和信心重建。托底：稳增长彰显力度与决心，地产链信心筑底（龙头房企/银行/建材/家电）；海外高接种率下防疫优化路径的启示（医疗设备/特效药/休闲服务）。重建：信心与秩序重建，资本市场定位重要和央国企价值重估（能源央企/科技央企/科创板），互联网反垄断政策预期稳定（互联网/平台经济）。
【上证聚焦】
○新一轮央企综合服务方案确定、估值有望迎来回归
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为配合落实国务院国资委《提高央企控股上市公司质量工作方案》，上交所近日同步制定了新一轮央企综合服务相关安排，包括服务推动央企估值回归合理水平；服务助推央企进行专业化整合，推动打造一批旗舰型央企上市公司；服务完善中国特色现代企业制度，积极引导央企上市公司用好股权激励、员工持股等各类资本工具等。
国泰君安廖静池认为，国企大多处在关系国家安全、国民经济命脉和国计民生的重要行业和关键领域，对于保障国家战略安全起到重要的作用。在中国特色估值体系下，国企对国家战略安全的保障能力具有投资价值，而这在现有的估值体系下并未得到充分体现。除此之外，央企在承担稳增长重任以及具有良好内在治理机制方面的优势，即使从传统的估值角度来看，其估值也仍偏低。
