+15050108135
欢迎拨打服务热线,让我们来为您服务
吴老师股票投资理财
标题摘要内容
成为一位成功的股票投资人,你必须做到下述三点:第一,获得炒股的基本知识;第二,制定切实可行的炒股计划;第三,严格按照这个计划实行~

振华风光(688439):积极布局IDM模式 军用模拟电路龙头欲大展宏图

www.gphztz.com | 作者:投资理财吴老师 | 发布时间: 2023-09-21 | 578 次浏览 | 分享到:


      公司下游客户稳定,在手订单持续增加。公司产品的主要用户单位为军工集  团的下属单位和科研院所,拥有稳固的客户关系和市场地位。2019-2021 年,公司前五大客户包括中航工业集团、航天科技集团、航天科工集团、航发集团、兵器集团,顺序或有变化,但中航工业集团连年稳居第一大客户。随着国防信息化提速与国防领域自主掌握的需要,军用集成电路领域快速发展,公司不断加大研发投入,开发新产品进入供应商体系内,同时积极开拓销售网点,拓展和稳固下游客户,在手订单持续提升。2021 年底公司在手订单数量达到4,234 个,在手订单金额达到10.07 亿元,预计将给公司营收带来持续的增长动能。


      募投打造晶圆制造产线,转型IDM 模式。公司将募集资金投入到“高可靠模拟集成电路晶圆制造及先进封测产业化项目”、“研发中心建设项目”的建设上。公司将建设一条6 寸特色工艺线(产能达3k 片/每月)以及一条年产200 万块后道先进封测生产线,实现高可靠模拟集成电路产品整体交付能力提升200 万块/每年。同时,公司将对现有设计平台中的EDA 设计能力和协同设计能力进行补充建设,更好的满足公司产品的设计研发需求,提升公司的新产品的研发能力。项目实施后,公司将实现从现有设计、封装、测试的运作模式,向集设计、制造、封装测试到销售高可靠模拟集成电路为一体的IDM 半导体垂直整合型公司模式转型,有助于工艺技术积累,缩短产品研制周期,提升生产效率,加强市场竞争力。


      盈利预测:预测2023-2025 年公司归母净利润分别为4.58 亿、6.50 亿和8.92亿元,对应估值37/26/19 倍,首次覆盖,给予“强烈推荐”评级。


      风险提示:原材料价格波动,公司订单不及预期,公司产能不及预期,竞争格局恶化,行业估值波动。


相关信息资讯
更多