事件：公司发布限制性股票激励计划，拟向共40 人授予限制性股票321 万股，约占公司股本总额的0.8%，授予价格为7.92 元/股。
设置目标激励团队，助力公司稳健成长。公司2023/24 年对应考核目标为以2022 年收入为基数同比增长不低于20%/44%， 对应营收目标绝对值分别为16.58、19.9 亿元。本次激励计划拟授予的激励对象共计40 人，包括公司董事、高级管理人员、中层管理人员及核心业务（技术）人员。
深耕晾晒实现领先，智能化发展布局成长赛道。公司为中国晾晒行业龙头，市场占有率高达40%，研发升级推动智能化产品渗透，2 022 年智能家居产品销售已达到11.34 亿元，营收占比82.02%。根据CSHIA Re search 数据，中国智能晾衣机市场总额、产品销量逐年增长，2021 年销售额已达到87 亿元，预计2024 年将达150 亿元。同时，公司布局智能门锁单品，根据洛图科技数据，预计2023 年中国市场规模将达到230 亿元，2027 年将达到400 亿元。
全渠道布局持续推进，线上线下齐头并进。公司分城、分区精准招商，完善布局零售体系：推动城市运营平台模式，积极下沉无人区，多层次全链条门店管理标准、门店数字终端系统，加强“人货场”精准匹配；深化五金店、新零售、KA 等新渠道布局。同时，公司稳定传统电商渠道市占率的同时，以直播、短视频、KOL 推广为切入点，全渠道驱动数字化营销， 天猫、京东连续8 年618 大促行业销量第一。
投资建议：公司深耕智能晾晒细分赛道， 智能家居转型成效显著，全渠道布局发展前景广阔，未来有望快速成长，预计公司2023 / 24 / 25 年能够实现基本每股收益0.8 / 0.96 / 1.16 元/股，对应PE 为20X / 17X / 14X，维持“推荐”评级。
