中国化学(601117)：新签650亿元俄罗斯甲醇大单 “一带一路”加速拓展

    投资建议：预计公司2023-2025 年营收分别为1855.06 亿元、2161.25 亿元、2482.24 亿元， 同比分别增长17.97%、16.51%、14.85%， 归母净利润分别为63.00 亿元、72.46 亿元、82.76 亿元，同比分别增长16.34%、15.01%、14.21%，EPS 分别为1.03 元/股、1.19 元/股、1.35 元/股，对应当前股价的PE 分别为7.53倍、6.55 倍、5.74 倍，维持“ 推荐”评级。

    风险提示：订单落地不及预期的风险； 新材料领域拓展不及预期的风险;应收账款回收不及预期的风险。