+15050108135
欢迎拨打服务热线,让我们来为您服务
吴老师股票投资理财
标题摘要内容
成为一位成功的股票投资人,你必须做到下述三点:第一,获得炒股的基本知识;第二,制定切实可行的炒股计划;第三,严格按照这个计划实行~

首旅酒店(600258):Q3预告超预期 产品升级+收益管理赋能成长

www.gphztz.com | 作者:投资理财吴老师 | 发布时间: 2023-10-19 | 501 次浏览 | 分享到:

 投资要点


      首旅酒店发布Q3 业绩预增公告:公司预计2023 年Q1-3 归母净利润6.6-7.0 亿元,实现扣非归母净利6.0-6.4 亿元,均同比扭亏为盈。23Q1-3 归母净利润恢复到19 年同期的92%-97%,扣非归母净利恢复到2019 年的87%-93%。


      Q3 利润提速,整体好于预期。公司预计2023 年Q1-3 归母净利润6.6-7.0 亿元,实现扣非归母净利6.0-6.4 亿元,均同比扭亏为盈。23Q1-3 归母净利润恢复到19年同期的92%-97%,扣非归母净利恢复到2019 年的87%-93%。单Q3 归母净利润3.8-4.2 亿元,恢复至2019Q3 的108%-120%;实现扣非归母净利3.7-4.1 亿元,恢复至2019Q3 的104%-115%,Q3 恢复明显好于Q1/Q2。


      23Q3 全部酒店RevPAR 185 元,恢复到19 年106%。暑期出行链板块高景气,根据Fastdata,暑期国内旅游较19 年同期恢复率124.4%,高于端午112.8%,五一119.1%。公司23Q3 全部酒店RevPAR 185 元,超19 同期6%;剔除轻管理酒店RevPAR 208 元,超过19 同期17%。23Q1/23Q2 整体门店各恢复至2019 年同期92%/100%,23Q1/23Q2 不含轻资产门店恢复至2019 同期100%/109%。


      我们判断产品结构升级和收益管理能力提升对ADR 有明显贡献。


      1)受益供给去化、格局改善,公司积极升级内部结构,如家NEO3.0 酒店数量占如家品牌店数比例从2022 年底的49.47%提升至2023H1 53.60%。


      2)资产注入,厚积薄发,完成收购诺金公司100%股权,引入诺金和凯宾斯基共24 家高端酒店,解决同业竞争问题,我们测算预计贡献数千万收入。


      3) 高端会员体系落地。9 月首享会全面成立,和“如Life”俱乐部对接差异化客群,补充对中高端会员的忠诚度培养和粘性建立。


      4)拳头产品加速发力。根据逸扉公众号, 9 月逸扉新开业6 家,进入快速开店期,截至10 月逸扉已3 年新开业30 家门店。单店模型有望跑通。

相关信息资讯
更多