与内蒙古和光签订长协订单（预估金额4 亿元），光伏热场业务再下一城（1）根据9 月27 日晚间公告，公司全资子公司天力新陶与内蒙古和光新能源有限公司签订《长期合作协议》，天力新陶自协议签署之日起至2025 年8 月31 日止，向内蒙古和光提供坩埚、导流筒、保温筒等碳碳复合材料制品，按目前市场价计算，预估协议总金额约为4 亿元（含税）。
（2）内蒙古和光是方硅芯、硅芯晶棒、光伏石墨件的研发、生产、销售厂商，目前拥有硅芯晶棒9000 吨/年，方硅芯产能500 万支/年，是通威集团、新特能源、保利协鑫、鄂尔多斯集团、东方日升等企业的核心硅芯供应商。
轨交闸片龙头：受疫情影响粉末冶金闸片销量下滑，下半年有望迎来改善公司是高速列车制动闸片国产替代领跑者，市占率多年维持第一。2022 年上半年粉末冶金闸片销量显著下滑，主要系上半年多个铁路枢纽城市接连爆发疫情影响。随疫情好转，下半年闸片需求有望回升。
碳碳光伏热场（2021-2023 年主增长点）：已向11 家硅片厂供货，盈利能力领先（1）碳碳热场随大尺寸硅片发展加速替代石墨热场，据我们深度报告测算，2020-2025 年市场空间CAGR 约14%。公司此前已向高景太阳能、晶科能源、晶澳能源、包头美科等 11 家硅片厂正式供货，并与弘元新材签订意向合作协议。
（2）凭借较低能源成本、预制体自制、大尺寸设备优势，盈利能力行业领先。
江油基地电费0.45 元/度、天然气1.9 元/m3，低于行业平均；定增拟募资3.5 亿元建设5.5 万件/年碳碳预制体产线，实现预制体自供；采用满足36 寸产品批量生产的大规格设备，配合套装工艺，设备利用率高。随19+6+4 三个版本大规格沉积设备逐步投产，预计明年柔性产能有望达4500 吨。
碳陶制动盘（2024-2025 年主增长点）：首个定点已落地，进入发展加速期碳陶制动盘顺应新能源车轻量化需求，我们深度报告测算2025 年市场空间有望达 58 亿元，当前市场为早期开发阶段。公司是目前国内唯一碳陶制动盘+制动衬片生产商，凭借制动+材料多年研发，占据蓝海市场先发优势，已收到某车企定点通知、与京西重工（上海）战略合作，预计明年开始放量，后年将迎爆发。
