全军深刻学习二十大报告，加快把人民军队建成世界一流军队。
在党的二十大期间，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在二十大报告中提出，实现建军一百年奋斗目标，开创国防和军队现代化新局面。据国防部10 月20 日报道，全军官兵认真学习党的二十大报告，表示要深刻领悟“两个确立”的决定性意义，增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”，贯彻军委主席负责制，全面加强练兵备战，为如期实现建军一百年奋斗目标贡献力量。“如期实现建军一百年奋斗目标，加快把人民军队建成世界一流军队，是全面建设社会主义现代化国家的战略要求。”连日来，全军官兵深入学习党的二十大报告，坚定表示，要全面贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，贯彻习近平强军思想，深刻领悟“两个确立”的决定性意义，增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”，贯彻军委主席负责制，坚决听从党中央、中央军委和习主席指挥，提高捍卫国家主权、安全、发展利益战略能力，奋力开创国防和军队现代化新局面。学习讨论中，军委机关各部门干部认为，报告提出“如期实现建军一百年奋斗目标”，丰富拓展了党在新时代的强军目标的时代内涵，鲜明标定了未来五年我军建设的中心任务，是党的意志、人民的期盼。各战区机关干部表示，要锚定我军建设的中心任务，谋划新的思路、新的战略、新的举措，有效履行新时代人民军队使命任务，交出合格的历史答卷。“人民军队体制一新、结构一新、格局一新、面貌一新，现代化水平和实战能力显著提升，中国特色强军之路越走越宽广。”回顾强军这十年取得的辉煌成就，全军官兵倍感自豪。军事科学院、国防大学、国防科技大学的专家们认为，作为习近平新时代中国特色社会主义思想的“军事篇”，习近平强军思想是马克思主义军事理论中国化时代化的新飞跃，是人民军队的强军之道、制胜之道，为我军实现党在新时代的强军目标、迈向世界一流提供了科学指南和行动纲领。近年来，随着《中华人民共和国退役军人保障法》《中华人民共和国军人地位和权益保障法》等法律法规的实施，军人越来越受到全社会尊崇。“全面加强练兵备战，提高人民军队打赢能力。”各部队官兵把学习党的二十大报告焕发的政治热情转化为练兵备战的强大动力，苦练打赢本领，提升部队战斗力。全军官兵纷纷表示，有信心、有能力维护国家主权、统一和领土完整，有信心、有能力为实现中华民族伟大复兴提供战略支撑，有信心、有能力为世界和平与发展作出更大贡献。中央再次明确建军百年目标，国防及军队现代化建设稳步推进，军工行业整体及核心配套产业链有望持续受益。
重点关注航空、航天、信息化和新材料等方向：
1）航空装备：无论是周边局势或是海空军建设都对军机提出了新的要求，当前我国军机从数量和结构都存在较大的提升空间，预计随着国防预算向武器装备尤其空军、海军倾斜，有望推动军机换装列装加速。
前期多公司披露大额合同负债或将进一步改善产业链现金流，促进产品生产交付。我们认为航空装备在十四五期间将呈现高景气，带动产业链业绩提升，此外军品定价机制改革及股权激励方案的增加也将推动行业利润水平提升。建议关注：【中航沈飞】、【中航西飞】、【洪都航空】、【航发动力】、【中航机电】、【江航装备】、【中航光电】、【中航重机】、【派克新材】、【航宇科技】、【迈信林】。
2）航天装备：导弹武器装备方面，导弹行业主要驱动因素主要来自：
一是迭代期、二是战略储备需求增加、三是实战化训练带动。导弹领域十四五期间可能是最具有弹性的细分领域，将带来相关上市公司较快的业绩增厚，关注导弹板块的整体性机会，重点关注业绩弹性大、导弹业务占比高的标的。建议关注：【航天电器】、【新雷能】、【广东宏大】。卫星互联网方面，北斗导航领域：北斗卫星导航产业链在2021年同比增速开始增长，预计2022、2023 年仍将保持较高增速，在北斗导航产业链中北斗导航芯片、北斗导航终端需求增速较高；卫星互联网领域：中国卫星网络集团有望成为国内卫星互联网的主力军，目前虽然国内卫星互联网还在发展初期，但卫星互联网仍将成为6G 移动通信的重要发展方向。建议关注：【振芯科技】、【盟升电子】。
3）信息化板块：因国产化进程、军队现代化建设、新型号更新速度加快等因素，自2018 年以来持续超越行业增长，关注军工半导体、上游电子元器件、雷达及电子对抗、通信导航遥感等方向，部分公司业绩已率先进入高速成长阶段，预计2022 年仍将继续保持。建议关注：【振华科技】、【紫光国微】、【鸿远电子】、【智明达】。
4）新材料板块：建议重点关注高温合金、钛合金及碳纤维复合材料方向。军用新材料技术已基本实现自主可控并代表国内领先水平，且型号认证的双/多流水体制等使得供应商有限，供给端竞争格局较好，需求端由于主战机型及配套发动机放量且新材料应用占比不断提升以及主机厂外协比例提升、国产替代等因素，预计行业未来增长确定性较高，且需求上量后规模效应将不断显现，带动单位成本不断下降，因此行业毛利率或仍有提升空间并逐步兑现至利润，并具有向民用市场急需开拓的可能性，长期成长性较好。建议关注：【宝钛股份】、【钢研高纳】、【西部超导】、【光威复材】、【中兵红箭】。
