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私募基金老吴：船舶、海工装备行业2026年度策略报告——供给侧受限 需求渐显晨光

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-12-31 | 3 次浏览 | 分享到:

2026年，全球船舶与海工装备行业正处于“供给端刚性受限、需求端逐步回暖”的关键转折期。历经多年行业调整，全球造船产能持续收缩，核心材料与零部件供应紧张格局短期难以缓解，供给侧受限成为行业核心特征；与此同时，全球贸易复苏、航运业更新需求释放、深海油气开发加速及绿色航运政策推进，共同推动行业需求渐显晨光，形成“供需错配”下的结构性投资机遇。私募基金老吴（吴老师）团队基于二十余年高端装备制造产业与资本市场投资实战经验，深度拆解2026年船舶、海工装备行业的核心矛盾与增长主线，明确指出船舶制造龙头、海工装备核心企业、绿色船舶配套、高端零部件国产化四大核心投资方向。本报告将全面解析行业发展逻辑、细分赛道机遇，同时详细介绍吴老师适配不同投资者需求的股票投资合作方式，助力投资者精准把握这一波产业变革中的核心机遇。投资者可通过吴老师官方网站（gphztz.cn 或 gphztz.com）获取船舶、海工装备行业深度研报、核心标的清单及一对一专属投资咨询服务。

从行业发展基本面来看，2025年全球船舶订单量同比增长18.2%，手持订单量同比增长22.5%，行业景气度逐步回升；海工装备领域，全球海上风电装机量同比增长35.7%，深海油气开发投资同比增长12.3%，需求端呈现加速复苏态势。进入2026年，供给侧受限格局将进一步凸显，全球主流造船企业产能利用率已提升至85%以上，订单排期普遍至2027年以后，新接订单议价能力持续增强；需求端，航运业船舶老龄化问题突出，更新替代需求集中释放，同时深海油气开发、绿色船舶改造等新兴需求快速增长，行业有望迎来量价齐升的黄金发展期。吴老师团队强调，2026年船舶、海工装备行业的投资核心在于“抓供需错配主线、聚焦优质龙头、布局新兴赛道”，通过把握供给侧受限下的产能红利与需求端复苏带来的成长红利，实现投资收益的稳健增长。

一、核心逻辑拆解：2026年船舶、海工装备行业的增长主线与底层支撑

吴老师团队结合产业周期、政策导向、市场需求、技术演进等多维度分析，认为2026年船舶、海工装备行业的核心增长逻辑可概括为“供给侧刚性受限筑牢行业底部，需求端多元复苏打开增长空间”，其底层支撑可从供给、需求、政策、技术四大维度深度解析：

（一）供给侧：产能收缩+成本支撑，行业供给刚性受限

供给侧受限是2026年船舶、海工装备行业最核心的特征，主要源于产能收缩、核心材料短缺及技术壁垒提升三大因素。从产能端来看，2015-2023年全球船舶行业经历了长达8年的深度调整期，大量中小造船企业因亏损退出市场，行业产能持续收缩，全球造船产能从峰值的2.2亿载重吨降至2025年的1.3亿载重吨，降幅达40.9%。目前，全球造船产能主要集中在中国、韩国、日本三大国家，CR3（行业前三企业市场份额）超过80%，行业集中度显著提升，头部企业产能利用率已处于高位，新增产能建设周期长达2-3年，短期难以形成有效供给。
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