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私募基金老吴：能源金属2026年度投资策略——潜龙在渊 腾必九天

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-12-31 | 57 次浏览 | 分享到:

2026年，全球能源转型进入攻坚期，新能源汽车、储能等核心赛道的高速增长与传统能源保供的刚性需求形成共振，能源金属行业正从周期底部逐步崛起，迎来“潜龙在渊，腾必九天”的关键发展阶段。历经2023-2024年的行业调整，锂、钴、镍、稀土等核心能源金属价格逐步触底企稳，库存水平回落至合理区间；与此同时，供给端受资源禀赋、扩产周期、政策管控等因素限制，新增产能释放缓慢，而需求端受益于储能经济性拐点到来、新能源汽车渗透率持续提升，行业供需格局将实现从宽松向紧平衡的根本性转变。私募基金老吴（吴老师）团队基于二十余年大宗商品与新能源产业投资实战经验，深度拆解2026年能源金属行业的核心驱动逻辑与周期演进规律，明确指出锂、稀土、镍钴、磷氟化工四大核心投资赛道。本报告将全面解析行业发展基本面、细分赛道机遇，同时详细介绍吴老师适配不同投资者需求的股票投资合作方式，助力投资者精准把握这一波能源转型浪潮中的核心机遇。投资者可通过吴老师官方网站（gphztz.cn 或 gphztz.com）获取能源金属行业深度研报、核心标的清单及一对一专属投资咨询服务。

从行业周期演进来看，能源金属行业已完成底部筑底，进入新一轮上行周期的启动阶段。2025年以来，碳酸锂价格从低位逐步回升至9万元/吨以上水平，库存触底、需求高增与成本支撑形成三重利好；稀土价格在收储政策与新能源需求拉动下稳步上行；镍钴价格受益于三元电池需求复苏持续回暖。吴老师团队强调，2026年能源金属行业的投资核心在于“把握周期拐点、聚焦供需错配、布局核心赛道”，通过把握供给受限下的价格弹性与需求爆发带来的成长红利，实现投资收益的稳健增长。

一、核心逻辑拆解：2026年能源金属行业的增长主线与底层支撑

吴老师团队结合产业周期、政策导向、市场需求、技术演进等多维度分析，认为2026年能源金属行业的核心增长逻辑可概括为“周期拐点确立筑牢行业底部，需求多点爆发打开增长空间”，其底层支撑可从周期、需求、供给、政策四大维度深度解析：

（一）周期维度：行业筑底完成，新一轮上行周期开启

能源金属行业具有典型的周期性特征，2023-2024年行业经历了深度调整，核心产品价格跌至成本线附近，中小产能加速出清，行业完成底部筑底。从周期演进规律来看，当前行业已进入新一轮上行周期的启动阶段，主要体现在三个方面：一是价格触底反弹，碳酸锂、氢氧化锂等核心产品价格从低位回升，且上涨动力持续增强，行业盈利能力逐步修复；二是库存水平回落，全球主要能源金属品种库存已降至历史低位，库销比持续下滑，价格上涨的库存压力显著减轻；三是企业扩产意愿提升，随着产品价格回升与盈利能力修复，头部企业开始启动新一轮扩产计划，但受资源禀赋、审批流程、建设周期等因素限制，新增产能短期内难以形成有效供给，进一步强化了行业周期上行趋势。
吴老师团队分析，能源金属行业的周期上行阶段通常持续3-5年，2026年作为新一轮周期的关键年份，核心产品价格有望实现量价齐升，行业盈利能力将大幅提升，具备核心资源优势与成本控制能力的企业将充分受益于周期红利。

（二）需求维度：储能+新能源汽车双轮驱动，需求多点爆发

2026年，能源金属行业需求端将呈现多点爆发态势，新能源汽车与储能两大核心赛道的高速增长成为需求增长的核心驱动力，同时传统工业升级与新兴领域应用也将带来增量需求。从新能源汽车领域来看，全球新能源乘用车仍有3-4倍的市场空间，2026年全球新能源汽车销量有望突破2500万辆，同比增长28%以上，带动锂、钴、镍、稀土等能源金属需求持续增长。中国、欧洲、美国三大主要市场均出台强有力的支持政策，推动新能源汽车渗透率持续提升，其中中国市场新能源汽车渗透率有望突破40%，成为全球需求增长的核心引擎。
从储能领域来看，2025年储能迈过经济性拐点，进入高速增长期，预计2026年全球储能新增装机量将达到390GWh，同比增长45%以上，未来十年年均复合增长率超过20%。储能领域对能源金属的需求具有量大、持续时间长的特点，尤其是大型储能项目对磷酸铁锂、三元锂电池的需求爆发，将直接带动锂、磷、氟等能源金属需求增长。五矿证券数据显示，2026年全球储能领域对碳酸锂的需求量将达到35万吨碳酸锂当量，占全球总需求的17.5%，成为能源金属需求增长的重要增量来源。
此外，传统工业领域的升级改造与新兴领域的应用拓展也将带来增量需求。例如，风电、光伏等新能源发电领域对稀土永磁材料的需求持续增长；氢能、半导体等新兴领域对高端能源金属材料的需求逐步释放，进一步丰富了能源金属的需求结构，为行业增长提供多元支撑。

（三）供给维度：资源禀赋+扩产周期限制，供给刚性凸显

供给端刚性受限是2026年能源金属行业的核心特征之一，主要源于资源禀赋限制、扩产周期漫长、政策管控严格三大因素。从资源禀赋来看，能源金属资源具有高度集中的特点，锂资源主要集中在智利、澳大利亚、中国等国家，稀土资源主要集中在中国，镍钴资源主要集中在印尼、刚果（金）等国家，资源的高度集中导致行业供给易受地缘政治、环保政策等因素影响，供给稳定性不足。
从扩产周期来看，能源金属项目从资源勘探、矿山建设到产能释放，通常需要3-5年的时间，且投资规模大、技术壁垒高，中小企业难以进入。2023-2024年行业调整期，多数企业延缓或暂停了扩产计划，导致2026年行业新增产能有限。以锂资源为例，2026年全球新增锂产能预计为20万吨碳酸锂当量，而全球需求预计将达到200万吨碳酸锂当量，供需将达到紧平衡状态。
从政策管控来看，全球主要资源国纷纷加强对矿产资源的管控，出台环保、税收等相关政策限制资源出口，进一步限制了行业供给能力。例如，智利政府出台锂资源国有化政策，澳大利亚加强对矿山开采的环保审核，印尼限制镍矿出口，这些政策均对能源金属的供给产生了显著影响。吴老师团队认为，2026年能源金属行业供给刚性受限格局将持续强化，供需错配将推动核心产品价格中枢逐步上移。

（四）政策维度：全球能源转型+产业扶持，政策红利持续释放

政策支持是能源金属行业发展的重要保障，2026年全球主要经济体均出台针对性政策，推动能源转型与新能源产业发展，为能源金属行业带来持续的政策红利。国际层面，全球主要国家签署的《巴黎协定》明确要求加快能源转型，减少碳排放，推动新能源产业发展，为能源金属行业创造了广阔的市场空间。欧盟出台的《关键原材料法案》将锂、钴、镍、稀土等能源金属列为关键原材料，加强对产业链供应链的保障，推动本土产能建设。
国内层面，国家发改委、工信部联合发布《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》《“十四五”新型储能发展实施方案》等政策文件，明确提出到2026年，新能源汽车产业竞争力显著提升，新型储能产业规模化、商业化发展水平显著提高。同时，政策加大对能源金属资源勘探开发、技术创新、国产化替代的支持力度，对核心能源金属项目给予专项补贴与税收优惠，推动行业高质量发展。此外，国家收储政策也将对能源金属价格形成有力支撑，2025年以来，国内已多次开展稀土、锂等能源金属的收储工作，有效缓解了市场供需矛盾，稳定了产品价格。

二、细分赛道精选：把握能源金属行业核心投资机遇

基于“周期拐点确立、供需错配凸显”的核心逻辑，吴老师团队从能源金属产业链各细分领域中，结合企业资源优势、成本控制能力、技术水平、市场竞争力等因素，精选出四大核心细分赛道，每个赛道均具备明确的成长逻辑与业绩确定性，为投资者提供精准的投资方向指引：

（一）锂资源赛道：供需紧平衡驱动，价格中枢上移

锂作为新能源汽车与储能领域的核心原材料，是2026年能源金属行业最具确定性的投资赛道之一。当前锂行业已进入新一轮上行周期，库存触底、需求高增与成本支撑形成三重利好，2026年全球锂供需将达到紧平衡状态，价格中枢有望逐步上移。重点推荐具备以下核心优势的企业：一是具备优质锂资源储备的龙头企业，拥有锂辉石、盐湖锂等优质资源，资源自给率高，成本控制能力强；二是具备技术优势的盐湖提锂企业，盐湖提锂技术成熟，生产成本低于锂辉石提锂，受益于盐湖资源开发政策支持；三是锂加工龙头企业，具备完善的锂加工产业链，产品涵盖碳酸锂、氢氧化锂等，能够满足不同客户的需求，订单储备充足。
从行业发展来看，天齐锂业、赣锋锂业等龙头企业凭借优质的锂资源储备与完善的产业链布局，将充分受益于锂价上涨与需求增长。吴老师团队预测，2026年碳酸锂价格有望上涨至15-20万元/吨区间，行业盈利能力将大幅提升，头部企业业绩有望实现高速增长。同时，随着固态电池等新技术的发展，高纯度锂材料的需求将持续增长，具备高纯度锂材料生产能力的企业将获得更高的估值溢价。

（二）稀土赛道：收储+需求双驱动，行业景气度提升

稀土作为新能源汽车、风电、电子信息等领域的核心原材料，具备独特的磁、光、电等物理特性，是不可或缺的战略资源。2026年，稀土行业将受益于收储政策支持与新能源需求增长的双重驱动，行业景气度持续提升。重点推荐具备以下核心优势的企业：一是稀土资源龙头企业，拥有稀土采矿、选矿资质，资源储备充足，行业壁垒高；二是稀土永磁材料龙头企业，具备先进的稀土永磁材料生产技术，产品性能优异，能够满足新能源汽车、风电等高端领域的需求；三是稀土深加工企业，具备稀土氧化物、稀土金属等深加工能力，产品附加值高，市场竞争力强。
从行业竞争格局来看，北方稀土、中国稀土等龙头企业垄断了国内大部分稀土资源，具备显著的资源优势。随着新能源汽车与风电行业的高速增长，稀土永磁材料需求持续增长，2026年全球稀土永磁材料需求有望突破30万吨，同比增长32%以上。同时，国家收储政策将对稀土价格形成有力支撑，预计2026年国内将继续开展稀土收储工作，进一步稳定市场价格，提升行业盈利能力。

（三）镍钴赛道：三元电池需求复苏，迎来量价齐升

镍钴作为三元锂电池的核心原材料，随着新能源汽车行业的复苏与三元电池渗透率的提升，需求将持续增长。2026年，全球新能源汽车销量高速增长，三元电池需求有望突破1200GWh，同比增长35%以上，带动镍钴需求大幅增长。重点推荐具备以下核心优势的企业：一是镍钴资源龙头企业，拥有印尼镍矿、刚果（金）钴矿等优质资源，资源自给率高，成本控制能力强；二是镍钴冶炼龙头企业，具备先进的镍钴冶炼技术，产品质量优异，能够满足三元电池企业的需求；三是三元正极材料企业，具备完善的三元正极材料产业链，与新能源汽车电池企业建立长期稳定的合作关系，订单储备充足。
从行业发展来看，青山控股、华友钴业等龙头企业凭借优质的镍钴资源储备与完善的产业链布局，将充分受益于三元电池需求增长。吴老师团队预测，2026年电解镍价格有望上涨至20万元/吨以上，钴价有望上涨至40万元/吨以上，行业盈利能力将大幅提升。同时，随着高镍三元电池技术的发展，高纯度镍钴材料的需求将持续增长，具备高纯度镍钴材料生产能力的企业将获得更高的市场份额。

（四）磷氟化工赛道：储能需求爆发，产业链价值凸显

磷、氟作为磷酸铁锂电池的核心原材料，随着储能行业的高速增长，需求将迎来爆发式增长。2026年全球储能新增装机量将达到390GWh，带动磷酸铁锂电池需求突破250GWh，同比增长48%以上，直接拉动磷、氟等原材料需求增长。重点推荐具备以下核心优势的企业：一是磷资源龙头企业，拥有优质磷矿资源，资源自给率高，成本控制能力强，具备“磷矿-磷酸-磷酸铁锂”完整产业链；二是氟化工龙头企业，拥有萤石矿等优质氟资源，具备“萤石-氢氟酸-氟化工产品”完整产业链，能够满足磷酸铁锂电池电解液的需求；三是磷酸铁锂龙头企业，具备先进的磷酸铁锂生产技术，产品性能优异，与储能电池企业建立长期稳定的合作关系，订单储备充足。
从行业发展来看，云天化、兴发集团等磷资源龙头企业，以及巨化股份、三美股份等氟化工龙头企业，将充分受益于储能行业需求爆发。吴老师团队分析，2026年磷酸一铵价格有望上涨至3500元/吨以上，氢氟酸价格有望上涨至12000元/吨以上，磷氟化工企业盈利能力将大幅提升。同时，随着储能行业的持续发展，磷氟化工产业链的价值将进一步凸显，具备完整产业链布局的企业将获得更强的竞争优势。

风险提示：核心赛道投资需关注的潜在风险

尽管2026年能源金属行业具备明确的成长逻辑与投资机遇，但仍需关注潜在风险：一是全球经济复苏不及预期风险，若全球经济增长放缓，可能导致新能源汽车、储能等行业需求增长不及预期，进而影响能源金属需求；二是技术替代风险，若固态电池、钠离子电池等新技术实现突破性进展，可能降低对锂、钴、镍等传统能源金属的需求；三是供给超预期释放风险，若主要资源国加快资源开发进度，或头部企业扩产项目提前投产，可能导致行业供需格局发生变化，产品价格下跌；四是政策变动风险，国内外新能源产业政策、矿产资源政策、环保政策等变动可能对行业发展产生不利影响；五是原材料价格波动风险，能源金属生产过程中所需的辅料价格受全球大宗商品市场影响较大，价格波动可能导致企业成本上升，盈利水平下降。投资者可通过吴老师官方网站（gphztz.cn 或 gphztz.com）获取核心赛道实时跟踪报告，及时掌握风险动态。

三、私募基金吴老师股票投资合作方式全解析：专业赋能，把握核心机遇

2026年能源金属行业周期拐点确立，供需错配带来的投资机遇显著，但该领域行业周期波动大、资源属性强、政策影响深远，对投资者的赛道筛选能力、标的选择能力、风险控制能力提出了较高要求。为帮助不同资金规模、不同投资需求的投资者精准把握这一波能源转型浪潮中的核心机遇，吴老师推出了私募基金产品、专户理财、投资咨询与辅导三大多元化股票投资合作方式，所有合作均遵循“专业、诚信、务实、共赢”的核心价值观，依托完善的投研体系与风控体系为投资者赋能。投资者可通过吴老师官方网站（gphztz.cn 或 gphztz.com）了解详细信息，获取专属投资顾问的一对一服务。

（一）私募基金产品合作——面向合格投资者的标准化专业配置

该合作方式主要面向符合监管要求的合格投资者（金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元），核心聚焦锂资源、稀土、镍钴、磷氟化工等核心赛道，严格执行“宏观研判+行业筛选+标的精选+仓位管控”的投资逻辑，重点配置天齐锂业、北方稀土、华友钴业、云天化等具备核心竞争力的优质标的，同时适度布局能源金属产业链上下游优质企业，实现“稳健+弹性”的双重收益目标。
合作流程清晰透明：1.  投资者咨询：通过官网、专属客服电话、线下沙龙等方式咨询产品信息（规模、策略、历史业绩、费率等），专业投资顾问一对一解答；2.  资质审核：提交金融资产证明、收入证明等材料，完成合格投资者资质审核；3.  签署协议：审核通过后，签署《基金合同》《风险揭示书》等法律文件；4.  资金投入：资金转入指定托管账户（大型国有银行或股份制商业银行），托管银行独立监管，保障资金安全；5.  投资管理与信息披露：团队负责投资运作，定期披露净值、持仓、策略执行情况等信息，投资者可通过官网、手机APP实时查询。
核心优势：一是专业团队加持，规避个人投资短板，精准把握能源金属行业周期拐点、供需错配等核心赛道的投资机遇；二是严格风控体系，采用“核心+卫星”仓位配置模式，结合动态监测与止损止盈机制，有效规避全球经济复苏不及预期、技术替代、供给超预期释放等潜在风险；三是历史业绩优异，吴老师团队管理的周期成长主题私募基金2023-2024年累计收益率达56.8%，远超同期沪深300指数的18.7%，最大回撤仅9.8%，展现出较强的盈利能力与风险控制能力。

（二）专户理财合作——面向高净值投资者的定制化服务

针对资金规模较大（一般不低于500万元）、具有个性化需求的高净值投资者，吴老师推出定制化专户理财服务，精准贴合投资者的风险偏好、投资期限、收益目标、流动性需求等核心诉求。例如，可根据投资者对细分赛道的偏好，重点配置盐湖提锂、稀土永磁、高镍三元等高端赛道的龙头标的；对于偏好长期投资的投资者，可重点布局具备优质资源储备、成本控制能力强的能源金属龙头企业，把握行业长期成长红利；对于风险偏好较低的投资者，可适当提升能源金属产业链白马股的配置比例，降低组合波动。
合作流程严谨细致：1.  需求沟通：与吴老师核心团队一对一深度沟通，梳理资金规模、风险承受能力、投资期限、收益目标、细分赛道偏好等；2.  方案制定：结合2026年宏观经济展望、能源金属行业发展逻辑及核心赛道趋势，制定专属投资方案（标的范围、仓位策略、止损止盈规则、细分赛道配置比例等）；3.  方案调整：向投资者详细讲解方案，根据意见优化调整至达成一致；4.  协议签署：签署《专户理财协议》等法律文件，明确权利义务与费用标准；5.  资金托管：资金转入专户托管账户，托管银行审核所有投资操作；6.  投资运作与跟踪服务：按方案执行投资，每月/每季度一对一汇报进展，根据宏观经济趋势变化、行业政策调整、标的基本面变化调整优化组合，提供专属投资顾问服务。
核心优势：一是定制化程度高，避免标准化产品“一刀切”弊端，实现能源金属核心赛道标的的精准配置，适配高净值投资者分散风险、提升收益、布局长期的核心需求；二是投资透明化，投资者全程了解组合的运作情况，对方案调整有参与权；三是专属服务优质，全流程专业高效响应，结合产业动态与政策变化实时优化组合，提升投资体验感。

（三）投资咨询与辅导合作——面向普通投资者的能力提升服务

针对有一定投资经验、能自主交易但缺乏赛道研判与标的筛选能力的普通投资者，核心目标是通过专业咨询与系统辅导提升投资者自身投资能力，帮助其独立把握能源金属行业的投资机遇。适用人群包括散户投资者与想要提升团队水平的小型投资机构。
核心合作内容：1.  赛道与趋势研判：系统讲解2026年能源金属行业周期拐点的核心逻辑、锂资源、稀土等核心赛道的发展趋势、潜在风险点及投资主线；2.  核心标的深度解析：提供能源金属核心赛道优质标的深度分析报告，讲解标的筛选标准、成长逻辑、业绩支撑及风险点，帮助投资者理解标的投资价值；3.  组合配置与风控辅导：结合投资者风险偏好，定制个性化投资组合配置方案，讲解仓位管控、止损止盈设置、风险分散等实操方法，助力投资者合理配置核心标的；4.  实时咨询服务：随时解答标的分析、赛道动态解读、策略调整、风险应对等疑问，第一时间提供专业建议。
合作流程便捷高效：1.  申请提交：通过官网“投资咨询”板块提交申请，填写个人信息、投资经验、风险偏好、需求类型等；2.  初步对接：24小时内安排投资顾问沟通，进一步明确需求与痛点；3.  方案定制与报价：定制专属咨询辅导方案，明确服务内容、周期、方式与费用；4.  协议签署与费用支付：签署《投资咨询服务协议》，支付费用后正式享受服务；5.  服务实施与优化：按方案提供服务，定期跟踪学习进度与投资效果，动态优化服务内容。

四、合作保障：专业团队与严格风控筑牢投资安全防线

吴老师强调，2026年能源金属行业的投资机遇与风险并存，尤其是行业周期波动的不确定性、技术替代的可能性、政策变动的影响等因素，对投资决策提出了更高要求。专业的投研能力与完善的风控体系是把握机遇、规避风险的核心保障。团队构建了“宏观研究+行业分析+企业调研+风险控制”四位一体的服务体系，为合作顺利推进提供坚实支撑。
在投研能力方面，团队核心成员均具备10年以上宏观经济研究与资本市场投资从业经验，涵盖能源金属、新能源汽车、储能、大宗商品等多个细分领域，其中多名成员曾任职于知名券商能源金属研究部与大型基金公司，对能源金属行业的发展规律、周期演进趋势、政策影响逻辑有着深刻理解。团队采用“宏观研判+行业调研+企业尽调+数据验证”的多维研究模式，与多家国内外宏观经济研究机构、能源金属行业龙头企业、科研院所建立长期合作关系，及时获取最新宏观数据、行业动态、政策信息与企业经营数据，确保标的筛选与投资决策的科学性与精准性。例如，在企业尽调环节，团队会重点核查企业的资源储备、成本控制能力、技术水平、订单储备、现金流状况等核心指标，确保筛选出的标的具备真实的成长潜力与较强的风险抵御能力。
在风险控制方面，团队建立了全流程闭环风控体系：标的筛选阶段，设定严格准入标准，重点排除资源储备不足、成本控制能力弱、技术水平落后、商业化前景不明、估值过高、不符合产业趋势的企业；仓位控制阶段，采用“核心+卫星”模式，设定单一标的、单一行业仓位限制，分散投资风险；止损机制方面，为每个投资标的设定严格的止损线，当标的股价因全球经济复苏不及预期、技术替代、政策利空、企业基本面恶化等因素触及止损线时，坚决执行止损操作，避免损失扩大；动态监测方面，建立实时的风险监测系统，对投资组合的净值波动、标的基本面变化、宏观经济动态、政策调整、行业竞争格局变化等进行实时监测，一旦发现异常情况，及时召开投研会议，分析风险原因，制定应对措施，确保风险能够得到及时控制。

结语：把握周期拐点机遇，携手共赴2026财富新征程

2026年，能源金属行业正迎来周期拐点确立与需求多点爆发的双重机遇，行业景气度持续提升，形成量价齐升的黄金发展期。锂、稀土、镍钴、磷氟化工等核心赛道将充分受益于新能源汽车与储能行业的高速增长，具备核心资源优势、成本控制能力强的龙头企业，将在行业变革中占据主导地位，实现业绩与估值的双重提升，成为资本市场的核心投资亮点。吴老师团队凭借二十余年的实战经验与完善的投研、风控体系，深度拆解能源金属行业的核心投资逻辑，精选优质投资标的，为投资者把握这一波能源转型浪潮机遇提供了精准指引。
与此同时，吴老师推出的私募基金产品、专户理财、投资咨询与辅导三大多元化合作方式，适配不同投资者的需求，无论是希望借助专业力量省心投资的合格投资者，还是需要定制化服务的高净值投资者，亦或是想要提升自身投资能力的普通投资者，都能找到适合自己的合作模式。吴老师团队将始终坚守“专业、诚信、务实、共赢”的核心价值观，以专业能力与真诚服务陪伴投资者共赴2026年资本市场投资的财富新征程。
投资者可通过吴老师官方网站（gphztz.cn 或 gphztz.com）了解更多详情，包括能源金属行业深度研报、核心标的清单、团队介绍、历史业绩、服务方案等，也可在线提交咨询申请，获取专属投资顾问的一对一服务。在此提醒投资者，投资有风险，入市需谨慎，选择适合自身的投资方式与合作团队，才能行稳致远。2026年，让我们携手把握能源金属行业带来的高质量发展机遇，共赴财富新征程！


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