索罗斯的金融投资“哲学”——资金管控即“求存”。身为一个基金管理者，为什么会学哲学？在很多金融从业者看来，有两个理由。第一个理由，是为了看懂索罗斯的名著《金融炼金术》。它是有志的金融交易者大多会拜读的一本书，大家祈求读完之后可以在金融市场上“炼金”有成。斯坦利·朱肯米勒正是看了这本书后，向索罗斯毛遂自荐，成为他的得意门生和最佳搭档，这才有了他们一起并肩作战、“击败”英国央行的传奇故事。
只可惜，《金融炼金术》晦涩难懂，大部分人难得其门而入。其实原因很简单，索罗斯在书中用了大量哲学术语说明与金融市场相关的知识。因此，学哲学即是读懂《金融炼金术》的捷径。
第二个理由，欧美国家有很多人非常赞赏古罗马帝国皇帝的领导风范，而很多古罗马帝国皇帝都是在哲学的熏陶下长大的。其中最有名的是“五贤君”中的马可·奥勒留（Marcus Aurelius）。有一次教训廷臣时，他说：“过了今生今世，人就再也得不到什么来生来世。眼前的人生，对谁都无二致。我们浪费的或得到的，恰恰都是正在飞逝的光阴。”为了在金融市场中获利，也为了成为一个优秀的领导者，很多金融从业者都认为学哲学是必经之路。
学哲学，不只让人读懂了索罗斯的《金融炼金术》，还带来三个丰硕的礼物，它们分别是：在金融市场中的巨大获利、良好的精神状态，以及稳健的企业经营策略。哲学带来的第一个礼物——在金融市场中的巨大获利，让从业者实现了财富自由，当然也让他们获得了免于各种恐惧的自由。因为自由不是为所欲为，而是有权利对许多事情说“不”。回想当初这些人闯荡金融市场时遇到的几个关键点，摆在他们面前的只有两个选择，一个是“求胜”，一个是“求存”。
尽管利字当头，但人们选择的依然都是“求存”。我们都知道，索罗斯在1987年的股灾中选择了止损，尽管卖在美股的最低点，让他损失惨重。在事后记者的访问中，索罗斯说，如果再让他选择一次，他仍然会选择止损，因为，“活着”比什么都重要。这是索罗斯投资的核心思想，而他也将这个原则坚守了数十年。
一次令人难忘的经历是在2014年，大陆地区的股市开始暴涨，一年的时间，沪深300指数从最低的2100点左右，上涨至5380点，涨幅超过150％。当时，愈接近“风暴”核心的人，愈难察觉泡沫就快破裂了，投资人不断地催促人们“多买一点呀”“为什么你们不多买一点呀”。还有投资人说，他们自己交易的报酬率很高。在最后的疯狂涨势中，股市的涨幅远超人们的想象。但在股市暴涨的最后一个月，明智的从业者依然坚持减仓，投资人对此很不理解，给了他们许多压力，但他们很开心坚守了自己的交易原则。因为“疯牛”仅仅持续了一年，便发生了股灾。
股灾初期的短短三个月内，沪深300指数从最高5380点，暴跌45％到2952点。然而，下跌45％可不只是45％，因为民间市场流行配资，1元钱可以借到5—10元钱（尽管一年要加18％的利息）。多头的暴跌必然是因为多杀多，一个人因为亏损被强制平仓，而这个人被强制平仓引发另一个人被强制平仓，于是产生了雪崩效应。
在那段恐慌时期，有超过5000只私募基金击穿止损线，从而结束清盘，很多基金亏损甚至达到了70％—90％，而我们的20多只基金没有任何一只因为击穿止损线而清盘。在这次股灾中，明智的金融从业者们的平均亏损率只有5％—6％。很庆幸，他们还是坚守了自己的原则——宁走十步遥，不行一步险。我们选择了“求存”，而不是“求胜”。
回想当初，这些人只凑了100多万元新台币闯荡大陆地区的金融市场，经过数年，成功管理了超过100亿元新台币的资金，也拿到了大陆地区私募基金的牌照。若没以这样的“求存”哲学，或许今天他们也没有机会跟大家分享这些想法，也不可能实现财富自由。但“求存”这个理念亦如苑老师所说：“生存哲学，是没有书籍、只有生活的哲学。”这是经验的哲学，必须要身历其境，细细体会索罗斯少年时期逃离纳粹追杀的经历，并对照自己面对困境的经验，或许才能体会吧。
哲学带来的第二个礼物，是良好的精神状态，即精神的自由，使人不必受到传统宗教的束缚，以为死读经典才能得到上天的眷顾。还记得在上苑老师的第一堂课时他说的一段话：“一个人要活得如何，全看他怎么形容。”语言的“指涉”力量，令人赞叹。
在研读哲学和历史的过程中，人们了解到人类近代文明发源的相关知识。14—16世纪发源自意大利佛罗伦萨的“文艺复兴”，拉丁原文是Rinascimento，原义是“重生”。重生什么呢？重生“古希腊哲学”，并加入实用的精神，例如后来出现的“试误法”，以及实验组、对照组的科学方法，使得人类终于摆脱了宗教的思想禁锢。（但人类也创造了许多看似绝对正确的理论，而忘了当初质疑宗教的科学方法，这呼应了索罗斯所说的“永远要接受错误的可能性”。）
至于哲学带来的第三个礼物，就是稳健的企业经营策略，使人们有机会创造一个“实拿久稳”的企业。在这个基础上，才有可能达到人们的目标——建立能够传承的家族百年基金。因为任何一家企业，都需要有自己的一套成熟的思想体系，而企业最大的危机来自内部的思想体系冲突。
索罗斯给金融界最大的启发是：正面肯定错误的价值。伟大的企业必然不会处罚犯错的人，因为只有行动才会带来错误，否定错误就是否定行动。如同我们之前提到的古罗马帝国，其最重要的原则是“不处罚败将”（这必然也是哲学思考的结果），但比照同时期的东方君主国，其败将要面临的竟是砍头和抄家灭族，因为政治至上。同理，一个人最值得彰显的应该是他的苦难经历，因为在苦难经历中最容易遇到错误，有了错误才会有进步的空间，因此，每个人都应该为自己的苦难经历感到自豪。
在金融界中运用“错误”的一个成功例子，是对冲基金——桥水基金（Bridge water），截至2019年8月，其管理的资金规模达1600亿美元。桥水公司在业界极为著名的内部员工手册《行为原则》达上百页，相当于一本书的厚度，其中详细罗列了桥水公司的管理思想，以及具体行事准则，作者为该公司创始人瑞·达利欧（Ray Dalio）。
他的管理思想包括以下几点：第一，从事自己想做的事，而不是别人要你做的事。第二，提出自己能想到的最好的独立意见（方法）并努力追求自己想要的结果。第三，用自己能找到的最聪明之人，来挑战测试自己的观点。第四，对过度自信保持警惕，知道如何有效处理自己不知道的事情。第五，尽全力处理被自己的决定影响的现实，并通过这个过程改善这种现实。
达利欧的这些思想与索罗斯主张的承认错误、修正错误的想法一致。可见这个理念在投资界也是成功者的共同原则。我们的交易员能够在市场中存活下来，也是因为相同的道理。交易员的分红完全来自市场绩效，若无法获利，则意味着行动出现了错误。所以，成功的交易员都是能承认错误、修正错误的人。但实际上，能够承认错误的人不多，能够修正错误的人更少。这也是只有5％的交易者能够在期货交易中获利的原因。在我的经验中，大部分人不愿承认错误多半是因为面子问题，不愿理性思考，但其后果是毁灭性的，不是企业破产，就是组织内斗。
回到交易获利的问题上，人们是如何连续多年在市场上获利的呢？核心原则是做量化交易，用金融术语来说，有两大获利要素：一是资金管控，二是正确的交易系统。以索罗斯的哲学来说，资金管控即“求存”；正确的交易系统即承认错误、修正错误。无怪乎，成功的交易者必然是索罗斯哲学的实践者，只是他不一定知道他实行的就是索罗斯哲学。索罗斯把这套系统成功地提升到哲学、社会准则的层级，用了大量哲学术语来形容。
