基于海上风电不仅有助于能源低碳转型，还将加强能源供应安全。目前，越来越多的国家把目光投向海上风电，海上风电行业正迎来大规模快速发展的新时代。近年来，风电的规模化发展带动风电装机量不断高增，风电设备企业有望获得快速发展。中信建投研报指出，按目前各省市十四五能源规划的统计与预测，预计2025年我国海上风电将累计并网725GW，则2022-2025年至少还需新增装机46GW。根据数据显示，截至2021年末，欧洲海上风电装机量为283GW，预计到2025年达457GW。海上风电行业高景气全球共振，有望迎来更加确定的发展空间。相关概念股：天顺风能(002531.SZ)、润邦股份(002483.SZ)、天能重工(300569.SZ)、许继电气(000400.SZ)。
在产业政策引导和市场需求驱动的双重作用下，全国风电产业实现了快速发展，已经成为全国为数不多可参与国际竞争并取得领先优势的产业。根据世界银行数据，中国海上风电开发潜力高达2982GW，其中固定式1400GW，漂浮式1582GW。而据BNEF测算，预计“十四五”中国海上风电累计装机规模将达到46.8GW，新增装机达到37.8GW，年均新增装机容量达到7.6GW。
东吴证券表示，随着第一批风光大基地陆续投产，2022年下半年风电装机有望大幅提升，该行预计2022全年我国风电装机有望超过55GW。截至7月29日，我国风电公开招标约56GW，超过2021全年招标量(54GW)，其中陆上45.1GW，海上11.1GW。该行预计2022全年招标有望超过100GW，将支撑2023年大规模装机。在成本端，7月份以来，铸造生铁、炼钢生铁、环氧树脂等大宗价格持续回落。以中厚板：20为例，7月29日含税价为4191元/吨，较7月1日下降11%。该行判断下半年风电产业链成本端压力将明显缓解，叠加市场需求回暖后议价能力提升，零部件环节盈利拐点有望出现。
需求端，下半年风电装机量有望大幅改善，招标量支撑2023年装机需求。作为成本最低的可再生能源，当前风电项目收益率普遍高于光伏，经济效益已经彰显，风电有望成为清洁能源重要驱动力。短期来看，随着第一批风光大基地陆续投产，2022年下半年风电装机有望大幅提升。中长期来看，第二批风光基地规划已经落地，“十四五”时期规划建设200GW，“十五五”时期规划建设255GW，风电行业景气度有望长期延续。
盈利端，零部件环节盈利水平拐点有望出现，2022年5月份以来钢材、生铁等大宗价格开始逐步回落。预计2022下半年行业成本端压力将逐步缓解，驱动盈利水平边际改善。随着下半年风电装机量回升，市场供需格局转变，零部件企业议价能力增强，有望迎来“量价齐升”的拐点，将驱动盈利水平进一步上行。
