投资建议：8 月新能源乘用车销量如期提升继续验证当下供给决定需求的逻辑，随着“金九银十”传统旺市开启，生产恢复叠加芯片供给改善，预计销量有望持续高增。推荐：1）进入加速期的一体化企业：
比亚迪；2）盈利反转电池环节：宁德时代、亿纬锂能；3）钠离子电池的加速产业化应用，标的：振华新材、鼎胜新材；4）供需紧张的隔膜环节：恩捷股份、星源材质等；5）行业技术进步迭代：厦钨新能、和胜股份、德新交运、贝特瑞、中科电气等。
批发销量同环比保持高增，渗透率达到30.1%。根据乘联会数据，8月新能源乘用车批发销量达到63.2 万辆，创当月历史新高，渗透率30.1%，同比增长103.9%，环比增长12.1%，同环比保持高增。零售端方面，8 月新能源乘用车零售销量达到52.9 万辆，零售渗透率28.3%，同比增长111.2%，环比增长8.8%。纯电动批发销量49.0 万辆，同比增长92.0%，环比增长14.0%；插电混动销量14.2 万辆，同比增长159.2%，环比增长5.6%。1-8 月纯电动车累计批发量286.4 万辆，同比增长107.2%；插电混动累计批发量79.8 万辆，同比增长178.8%。
特斯拉中国产能恢复，比亚迪保持龙头地位。8 月16 家车企批发销量破万，占新能源乘用车总量84%。其中，比亚迪达到17.4 万辆（环比+1.2w）、特斯拉中国7.7 万辆（环比+4.9w）、上汽通用五菱5.3 万辆（环比-0.65w）、吉利汽车3.75 万辆（环比+0.55w）、奇瑞汽车2.9万辆（环比+0.4w）、广汽埃安2.7 万辆（环比+0.2w），上汽乘用车2.7万辆（环比+0.7w）、长安汽车1.7 万辆（环比-0.5w）、上汽大众1.1 万辆（环比-0.4w）、哪吒汽车1.6 万辆（环比+0.2w）、一汽大众1.2 万辆（环比-0.1w）、零跑汽车1.3 万辆（环比+0.1w）、长城汽车1.2 万辆（环比+0.1w）、蔚来汽车1.1 万辆（环比+0.1w）、东风易捷特1.1万辆（环比+0.2w）、赛力斯1.0 万辆（环比+0.3w）。
2022 年国内销量有望达到600 万辆以上。尽管外部环境、疫情反复对消费者购车信心及场景都带来了冲击，但8 月国内新能源乘用车销量表现亮眼，当下新能源车供给决定需求继续验证，随着下半年旺季行情到来，预计9-12 月销量仍将环比持续提升，全年销量将突破600 万辆，同比2021 年有望实现70%以上的增长。
