EPS 电机定点头部Tier 1 捷太格特，供应链资质再获认可。根据公告，公司此次与捷太格特的EPS 电机定点项目预估销售金额3.8 亿元人民币，合同履行期限为2023 年7 月-2031 年6 月，预计于2023 年7 月开始量产。捷太格特是EPS 系统的头部Tier 1 供应商，据高工汽智能汽车研究院数据，在2021年中国前装EPS 供应商市场中，捷太格特份额达到12.3%，仅次于博世、NSK与采埃孚；此前，公司于7 月15 日发布成功定点采埃孚的公告，项目生命周期4 年，总金额超过2 亿元，采埃孚在国内EPS 系统市场中份额达17.5%，排名第三。公司EPS 电机业务下半年以来先后切入两家头部Tier 1 供应商，表明公司EPS 电机业务的技术实力与量产能力已经获得市场高度认可，后续随产能落地有望进入快速放量阶段。
制动电机定点同驭汽车，有望成为EPS 电机之外又一增量。根据公告，公司此次与同驭汽车的定点项目为某型号制动电机，预估销售金额7.8 亿元人民币，合同履行期限为2023 年12 月-2031 年6 月，预计于2023 年12 月开始量产。刹车电机与EPS 电机为同一平台产品，公司基于EPS 电机领域的研发经验切入刹车电机，此次定点表明公司技术实力已获验证，在公司IPO 募投的年产300 万台EPS 电机项目中，约150 万台为刹车电机，后续随产能落地有望为公司业绩贡献新的增量。
小家电业务需求短期承压，品类拓展+原材料价格回落有望带来业绩弹性。上半年受到海外通胀以及国际地缘局势影响，公司小家电业务表现相对疲软；展望下半年，公司通过切入TTI 割草机业务打开增量市场，收入增速有望恢复；同时，Q2 以来包括铜、铝、钢材以及塑料等在内的原材料价格均有不同程度回落，叠加人民币兑美元汇率贬值，公司下半年业绩端有望快速反弹。
