8 月完成配股，净资产环比增超100 亿，资本中介业务有望稳步扩张。公司8 月完成配股募资净额100 亿，根据预案，约50 亿将用于两融业务。1H22，公司两融余额286 亿，市占率1.78%，上半年两融利息收入9.9 亿/yoy-5%，预计后续两融业务将稳健扩张。
投资分析意见：维持买入评级，下调22-23 年盈利预测，新增24 年盈利预测。下调投资收益率假设从而下调盈利预测，预计22-24 年实现归母利润30.0、55.3、60.4 亿元（原预测22-23 年64.7、81.4 亿元），同比分别-37%、+84%、+9%。当前收盘价对应22 年动态PE 为15.7 倍，对应22 年动态PB 0.87 倍。配股落地夯实资本金后公司重资本业务有望快速发展，且公募业务将长期受益于居民资金入市进程，仍维持买入评级。
