+15050108135
欢迎拨打服务热线,让我们来为您服务
吴老师股票投资理财
标题摘要内容
成为一位成功的股票投资人,你必须做到下述三点:第一,获得炒股的基本知识;第二,制定切实可行的炒股计划;第三,严格按照这个计划实行~

牧高笛(603908):露营装备制造龙头 自有品牌快速发展

www.gphztz.com | 作者:吴老师15050108135 | 发布时间: 2022-10-10 | 211 次浏览 | 分享到:

  与众不同的观点:市场认为露营装备市场门槛低,参与者众多,未来价格战将较为激烈,公司盈利能力难以维持;我们认为公司持续加大研发投入和营销力度,产品力及品牌影响力不断提升,龙头地位稳固,未来有望保持较优的盈利水平。

      国内精致露营兴起,自有品牌业务快速发展。疫情催化国内精致露营兴起,带动露营装备需求呈爆发式增长,公司作为国内露营装备龙头企业,2021/2022H1 自有品牌业务分别同比增长90.0%/182.3%,业绩增长亮眼。产品方面,公司持续迭代“冷山”,并推出“纪元”“揽盛”系列,不断优化产品设计和性能,同时打造“精致露营”产品线,丰富产品矩阵;营销方面,公司加大营销力度,通过IP 联名、综艺植入等增强消费者认知,塑造品牌形象。国内露营尚处于起步阶段,渗透率仍然偏低(中国3% vs 日本6% vs 美国16%),未来随着国内露营渗透率提高,公司自有品牌业务有望持续高速发展。

      国外露营需求旺盛,OEM/ODM 订单有望稳健增长。户外露营在欧美等地区起步较早,疫情之下参与率进一步提高,受益于下游需求旺盛,大客户订单持续稳健增长,2021/2022H1 代工业务收入同比增长28.0%/24.8%。我们预计在后疫情时代,国外露营参与率有望进一步提升,公司作为高品质帐篷代工龙头,未来订单有望稳健增长。

相关信息资讯
更多