陈诚认为这不切合我国实际。提出了持久战的战略。他说： “我国因军备落后，且未有充分作战之准备，不宜实施速战速决， 也断难取得速战速胜之效果。我国长处在于国土广大，人口众多， 经济资源散布各地，具有长期抗战的条件。故我国对日本作战之 最高指导方针，不能不根据优劣相反之客观条件，实施持久消耗 战略。在此项大方针下，对日作战之具体运用，可分为三个时期： 第一期为持久抵抗时期；第二期为敌我对峙时期；第三期为我总 反攻时期。在抗战第一时期，我军对日军之攻势，仅作有限度之 抵抗，尔后主动转进，以消耗敌人战斗力，保存我军主力。借以 空间换取时间，扩大战场，分散敌军兵力，以求达成早日阻止敌 人的进攻，及建立长期抗战力量之目的”。
陈诚的见解甚合蒋介石之意。在这以后的八年抗战中，持久 战三阶段，后退、相持、大反攻；以空间换取时间等等口号都为 蒋氏和国人的口头禅，并作为中国军队抗战的重要战略方针，予 以实施。
接着蒋介石又说，原本只为扫除国府侧背潜在危险，不想上 海之敌十分凶悍，不但不能扫除，反致我军陷入南北两面作战的 不利境地，事到如今，上海之战是继续打下去还是毅然撤出战斗， 以倾全力于华北战场？
在坐的其他将领主张，鉴于华北战场的不断扩大，应立即停 止上海战事。
陈诚早已成竹在胸，对蒋介石说：“上海方面的的仗绝非能不 能打的问题，而是必须打。怎样打，亦即大打还是小打的问题。”
蒋问他这是什么意思。
陈诚说：“北方战场业已摆开。汤恩伯、卫立煌等部占领八达 岭、南口一带，给南下之敌侧背插上一把利刃。日军肯定是要南 下的，因此，南口重地是他们在所必夺。而我军亦在所必守。华 北战事的扩大已无法避免。敌从华北而来最为忧虑，华北一马平 川，千里太平原，利于日军机械化部队快速推进，速战速决。华 北日军有关东军和驻朝鲜方面军作为后盾实力，调动方便，进出 畅通，随时可集中优势兵力，长驱直入，若日军在华北得势，必 以主力沿平汉路南下，直扑武汉。这样，我华中部队将被敌切断 后路，既无险可守，又无路可退。华中我军则有被敌人一鼓而歼 之的危险。”
