高技术壁垒下，光伏EVA材料景气的未来将留给哪些公司？
胶膜在光伏组件中的作用为将光伏玻璃、电池片、背板粘在一起，同时起到保护电池片、隔绝空气的作用，在组件中成本占比为3%-4%，成本占比较低，下游压价意愿不强。
尽管光伏技术路线经历了多次迭代，但在目前已经开发出的几代产品中，胶膜都是不可缺少的部分，因此在光伏组件中，胶膜的需求较为确定。随着光伏渗透率的不断提升，胶膜的景气度持续上升。
供不应求
根据中国网的数据显示，2021年全球太阳能(8.49 -2.30%,诊股)电池片的总产量约 223.9GW，同比增长37%，我国太阳能电 池片总产量约197.9GW，占全球总产量的88.4%。
因而保守估计2022-2025年88.4%的新增太阳能电池由中国来生产；乐观情况下这一比例会更高，再加上实际生产量略多于需求量的一般性规律，可以将乐观情况下中国太阳能电池生产量/全球太阳能电池需求量的比例定为 1.2。
根据 CPIA对全球新增光伏装机量的预测，按照每GW光伏组件封装使用1000 万平方米光伏胶膜，光伏组件安装量和生产量的容配比按照1:1.2 计算。所以，保守情况下我国光伏胶膜的需求量将从 2022年的21亿平方米增长到2025年的 32 亿平方米，乐观情况下我国光伏胶膜的需求量将从 2022 年的29亿平方米增长到2025年的43亿平方米。
在当前的光伏组件生产中，EVA胶膜仍是使用量最大的胶膜类型，原材料为 EVA 树脂和各种改性剂。在需求端大幅增长的情况下，我国 EVA光伏料产能严重不足。
截至2022年 6 月，我国EVA产能达到231.1万吨，已投产EVA产能的企业共有15家。2021 年已投产企业共14 家，产能达到229.3万吨，此前几年无新增产能。2021年，延长榆林、扬子石化、中化泉州、古雷石化、中科炼化、神华宁煤、浙江石化的EVA 装置相继投产，新增产能130万吨。但需要注意的是，新投产产能主要为非光伏料产能。
我国光伏级 EVA 的产能上限在2021年达到 25 万吨，随着已投产企业逐渐度过爬坡期生产出光伏级 EVA，预计2023年我国光伏级EVA 产能上限达到 65 万吨，2025 年达到116万吨。在这样的理想条件下，2022-2024 年，我国光伏级 EVA 仍然处于紧平衡状态。
而实际上的光伏级 EVA产能更是会低于测算的上限。
主要原因是披露出来的EVA新增产能是否投产、何时投产、是否生产光伏级 EVA、爬坡期需要多久等都不确定，测算使用了较为理想的假设，实际上的新增产能可能更低、生产光伏级 EVA 的比例可能更低、爬坡期也可能需要两年以上或者更久。
