2023 年8 月A 股略有上涨。截至 8 月 29 日，本月上证指数下跌 4.71%，深证成指下跌6.52%，创业板指下跌 5.30%。板块方面传媒、房地产、煤炭表现较好。本月北向资金净流出 829.23 亿元，投资者情绪悲喜复杂交织。
利好政策进行时，关注政策窗口期。近期频发政策组合拳，主要内容涉及证券交易印花税实施减半征收、优化IPO、再融资监管、降低融资保证金最低比例至80%等。当下市场正处于政策窗口期初期，利好市场的改革正在进行时，短期有一定的提振作用。中期要保持积极的心态，才能在市场后续情绪转好时抓住机会。但要关注9 月份公布的金融数据是否符合市场预期。
9 月的重点是在低位寻找攻守兼备的组合拳，注意节奏。随着近期政策频发，一定程度上提振投资者信心，但是投资者信心的完全恢复既需要时间也需要耐心。在投资者情绪较为复杂交织的当下，有的观望情绪浓厚、有的乐观布局，我们建议正视市场波动，坚定信心，提前做好适当布局，把握节奏。具有长期增长动能的行业可创造稳健的业绩，好业绩是不褪色的投资理念。积极策略是适当布局，在低位找可攻守兼备的组合拳，即受益于政策利好+避险性板块是9 月配置主要方向。投资策略应当聚焦受益于政策助力板块里的低估值价值股+成长型价值股。9 月我们建议战略性布局消费、科技、券商等板块里的价值股。
