核心观点
合盛硅业23 年H1 实现营业收入119.38 亿元，同比减少8.17%；实现归母净利润17.82 亿元，同比减少49.71%；实现扣非后归母净利润15.92 亿元，同比减少54.87%；对应Q2 单季实现营收62.09亿元，同比减少-6.07%；实现归母净利润7.80 亿元，同比减少47.81%，环比减少22.16%；实现扣非后归母净利润6.32 亿元，同比减少57.30%，环比减少34.17%。2023 年H1 内，受益于公司生产经营规模的进一步扩大，工业硅、有机硅产品销量较上年同期有所增加，工业硅、有机硅产能在报告期内继续保持高位运行，同时受经济形势、行业以及市场供求关系变化等因素影响，公司主要产品工业硅、有机硅的价格呈逐步下降趋势，盈利承压，后续有望随需求复苏盈利得到改善。
事件
8 月29 日，公司发布2023 年半年度报：23 年H1 实现营业收入119.38 亿元，同比减少8.17%；实现归母净利润17.82 亿元，同比减少49.71%；实现扣非后归母净利润15.92 亿元，同比减少54.87%；对应Q2 单季实现营收62.09 亿元，同比减少-6.07%；实现归母净利润7.80 亿元，同比减少47.81%，环比减少22.16%；实现扣非后归母净利润6.32 亿元，同比减少57.30%，环比减少34.17%。
简评
产销量规模增加，工业硅有机硅行业景气低位盈利承压23 年H1，实现营业收入119.38 亿元，同比减少8.17%；实现归母净利润17.82 亿元，同比减少49.71%；实现扣非后归母净利润15.92 亿元，同比减少54.87%；对应Q2 单季实现营收62.09 亿元，同比减少6.07%；实现归母净利润7.80 亿元，同比减少47.81%，环比减少22.16%；实现扣非后归母净利润6.32 亿元，同比减少57.30%，环比减少34.17%。
分产品来看，2023 年H1 公司主要产品工业硅/有机硅/其他板块分别实现营收61.05/55.07/2.50 亿元， 同比变动+3.93%/-21.54%/+134.89%；实现毛利18.01/12.41/0.86 亿元；实现毛利率29.50%/22.54%/34.48%。
