2022 年11 月4 日，人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会联合发布《个人养老金实施办法》（以下简称《实施办法》）；财政部、税务总局发布《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》；银保监会发布《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法（征求意见稿）》；证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》。
个人养老金政策落地，养老第三支柱稳步发展《实施办法》对个人养老金参加流程、资金账户管理、机构与产品管理、信息披露、监督管理等方面做出了具体规定。党的二十大报告中明确：
完善基本养老保险全国统筹制度，发展多层次、多支柱养老保险体系。
此次《实施办法》及一系列养老金政策落地，从参与方式、税优政策、账户管理、产品管理各个方面明确了个人养老金流程，有利于有助于推动各类参与金融机构发挥自身优势，更好地服务多层次、多支柱养老保险体系建设，缓解第一二支柱在养老保障体系中的压力，促进第三支柱应有职能的发挥。为中国当前面临的老龄化进程加快、人口红利逐渐消失等问题提供应对举措。
账户制+税优政策具吸引力，有望为市场引入长期增量资金《实施办法》规定，“参与人每年缴纳个人养老金的上限为12000 元，除另有规定外账户金额不得提前支取”。意味着个人养老金制度的推出将为资本市场引入长期稳定资金，为市场培育新型的长期投资者，为资本市场带来可观的增量资金。根据最新数据统计，假设5.0 亿城镇职工和5.5亿城乡居民均为潜在参与人群，且税优政策力度可观，对个税缴纳人（全国大约7000 万人，中国收入分配研究院）具有吸引力。由于个人养老金制度不具备强制性，故导致实际参与率处于中低水平，我们假设参与意愿为20%-30%，按照每年0.96-1.2 万元的缴纳范围，预计每年会为市场带来约1344-2520 亿元的增量资金。
银证保共享养老政策红利，为财管、资管机构带来利好《实施办法》规定，“参加人自主决定个人养老金资金账户的投资计划，包括个人养老金产品的投资品种、投资金额等; 参加人个人自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品。”
这意味着个人养老金制度的落地将会带给银行、寿险企业、公募基金等机构新的发展机遇，为资本市场带来多方面的积极影响：
