中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》（下称《意见》）。预计县级城镇化将成为提升我国城镇化率、改善区域间基建水平和质量不平衡的抓手。县城城镇化相关政策将有利于1）解决地方投融资问题，推动传统基础设施建设；2）做实县城产业和人口，夯实县域房地产市场需求；3）推动县城基础设施建设和质量提升，带来老旧小区改造、地下管网改造、生态修复、环保治理、数字化新基建的相关需求提升。推荐受益于地下管网改造需求提升的管材龙头中国联塑、伟星新材；推荐受益于生态修复需求提升的行业龙头东珠生态、绿茵生态。公用环保行业：推荐高能环境、瀚蓝环境。通信行业：推荐紫光股份、中兴通讯、长飞光纤、天孚通信、英维克、佳力图、中国移动、中国电信。
【横店东磁：国内磁材龙头，新能源业务加速扩张】
公司为国内磁材龙头，磁材产业全材料体系发展，构成独特竞争优势，并纵向延伸振动马达、电感等器件；光伏产业厚积薄发，公司已成为组件后起之秀，加速发展；锂电产业聚焦小动力，市场渗透率快速提升。随着资本开支的不断增加，我们预计未来 2-3 年公司业绩有望保持较好的增长，预计公司 2022-2024 年 EPS 为0.87/1.07/1.30 元， 维持“买入”评级。
【贝特瑞：全球负极龙头再启航，高端赛道优势尽显】
公司深耕负极领域20 多年，连续9 年负极出货量全球第一，是无可争议的全球负极龙头企业。正极领域，公司在2021 年剥离磷酸铁锂业务，专注高镍三元领域。公司客户包含松下、三星SDI、LG 化学、宁德时代、比亚迪等国内外龙头企业，叠加“高镍+高硅”优势，预计将率先受益4680 电池放量。考虑到公司正负极业务即将加速放量，综合考虑同业公司的估值水平，我们给予公司2022 年PE30x，目标市值736 亿元，对应目标价100 元，首次覆盖，给予“买入”评级。
【奥飞数据：快速崛起的IDC 龙头，看好持续扩张】
奥飞数据聚焦数据中心，近年来公司机柜数、收入、业绩均取得高速增长。凭借管理层的锐意进取、发展战略的全国性扩张、与大型互联网客户的深度合作，公司成为IDC 领域的优质黑马。当前，公司在建IDC 项目机柜超5 万个，未来增长可期。预计公司2022-2024 年归母净利润分别为2.04、3.02、4.00 亿元。我们选取宝信软件、科华数据、光环新网、数据港四家可比公司，其2023 年Wind 一致预期PE 平均为21 倍，预计公司考业绩将在未来几年逐步释放，有望维持业绩高速增长，因此选取2023 年作为估值年份，且当前公司在手数据中心项目超5 万个机柜，未来成长性优异，我们给予公司一定的估值溢价。我们按照2023 年30 倍PE，给予公司目标价24 元，首次覆盖，给予“买入”评级。
