【种植链条】二十大再提粮食安全，关注转基因政策催化截至2022 年10 月21 日，国际CBOT 玉米、大豆结算价分别为684、1449 美分/蒲式耳，分别环比-0.80%、+0.85%；CBOT 豆粕价格为418 美元/短吨，环比+1.65%。
国内玉米、豆粕价格分别为2853、5498 元/吨，分别环比+0.19%、-1.31%。
种业：10 月16 日，习近平总书记在二十大报告中再次强调要全方位夯实粮食安全根基，牢牢守住十八亿亩耕地红线，确保中国人的饭碗牢牢端在自己手中。
我们观察到国内饲用主粮仍高度依赖进口，在土地、水等资源禀赋有限的背景下，生物育种技术可以从生产力要素上解决国内油脂油料短缺问题。目前国内转基因玉米、大豆品种已经完成“安全正式获批”阶段，实现商业化种植还需要经过关键的“品种审定”流程，且企业还需要具备相应的种子生产经营许可，才可以上市销售。考虑到政策上不断强调加快推进生物育种产业化应用，在饲用主粮供应风险不断加剧的现实背景下，我们预计最快今年四季度有关转基因玉米、大豆品种审定和性状收费方面可能有进一步的政策推进。
投资建议
【生猪养殖】当前仍处于猪周期上行阶段，Q3、Q4 板块业绩有望强势修复。目前上市猪企头均市值仍处于低估区间，值得参与。推荐【牧原股份】【温氏股份】【新五丰】【天康生物】；关注【唐人神】成本改善情况。
【白羽肉鸡】上游主动去产能+海外祖代引种受阻+消费好转，鸡肉产品有望从低迷行情中逐步抬头。推荐布局全产业链业务的【圣农发展】，关注上游主营鸡苗销售业务的弹性标的【民和股份】【益生股份】，下游优质标的【仙坛股份】。
【动保】回溯历史，在猪价上行时，生猪价格走势和动物保健指数走势高度趋同，当下建议把握猪价上行带来的β行情；中长期建议关注非瘟亚单位疫苗研发进展。
推荐【普莱柯】（研发投入持续加大，优势产品储备丰富，非瘟疫苗或贡献业绩）；关注【中牧股份】（口蹄疫市场苗快速增长，化药受益禁抗表现亮眼）；【生物股份】
（口蹄疫市场苗龙头，新产品支撑长期成长）；【科前生物】（猪苗龙头，业绩与猪周期强相关）；【回盛生物】（化药需求大幅改善，产能扩张成长性强）。
