展望2023 年下半年：1）冠脉和外周业务：公司冠脉和外周业务核心产品性能优异、临床评价较好，有望持续驱动冠脉和外周业务实现高增长；2）电生理业务：一方面，22 年至23 年Q1 终端电生理手术开展受疫情影响较大，今年行业手术量有望恢复高增长态势，公司三维手术量或迎来快速增长；另一方面，随着公司三维标测系统入院渗透率持续提升，叠加十极可调弯标测导管等明星产品的持续放量，电生理业务有望快速增长。3）OEM 业务：公司产品质量不断得到海内外客户认可，随着公司规模化和自动化生产能力的提升，预计公司OEM业务将保持高速增长，持续为公司带来业绩增量。
国内产品市场覆盖率和入院渗透率持续提升，国际市场表现亮眼公司血管介入类产品和电生理产品在终端医院的覆盖率持续提升。电生理产品已累计覆盖医院超过800 家，公司上半年在超过400 家医院完成三维电生理手术3500 余例。公司通过27 省电生理带量采购项目，在全国头部大中心的准入渗透率从27%提升至70%。公司国内血管介入类产品市场覆盖率和入院渗透率进一步提升，产品入院数量同比增长超500 家，整体覆盖医院数3000 余家。
此外，公司在国际市场积极拓展经销商、加强市场推广，国际业务呈现良好增长趋势，冠脉PCI 自主品牌同比增长96.29%；电生理EP 自主品牌同比增长98.09%；国际OEM 同比增长77.95%；PCI 自主品牌及EP 自主品牌驱动公司国际业务高速增长。
福建牵头的27 省联盟电生理集采陆续落地执行，国产替代进程有望加速2022 年12 月，福建牵头的27 省联盟电生理集采落地，中选产品平均降幅49.35%，整体降幅较为温和。公司电生理产品全线中标，十极可调弯标测导管、环肺电极等部分产品医疗机构需求量较大，且公司通过报量在全国头部大中心的准入渗透率从27%提升至70%，集采后公司产品入院速度有望提升，国产替代进程有望加速。
福建牵头的27 省联盟电生理集采结果已于今年4 月开始在福建省正式落地执行，截止目前，大部分省份均已开始执行集采价格。此外，北京、天津和福建都已陆续发布当地的电生理带量采购方案，我们认为这些方案与福建27 省电生理集采联盟的规则相比，在三种采购模式、各采购单元的最高有效申报价以及分量思路等方面有一定的相似性，预计各类电生理产品的中标价与27 省联盟中标价格接近。我们预计公司中标产品出厂价会有一定程度的调整，但考虑公司部分产品中标数量的提升能够弥补出厂价的下降，公司电生理业务受集采影响有限。
